Paris (awp/afp) - Les discussions autour d'un calendrier de baisse des taux d'intérêt directeurs de la banque centrale américaine ont ravi les marchés, qui progressent en Europe, tandis que les taux obligataires connaissent une forte détente.
Les Bourses européennes progressent fortement vers 9h30: Paris montait de 1,58%, Francfort de 1,28% et Milan de 0,79%. Londres bondissait de 2,15%, soutenue par la forte décrue des taux d'intérêt obligataires.
Les indices de Paris et Francfort ont établi dans les premiers échanges de nouveaux records en séance, à respectivement 7653,99 points et 17'003,28 points.
Hong Kong a aussi profité des annonces de la Réserve fédérale américaine et a pris 1,07%. Shanghai a terminé plus à la peine : -0,33%.
La banque centrale américaine, la Fed, a maintenu mercredi soir ses taux dans une fourchette de 5,25 à 5,50%, au plus haut en 22 ans. Une majorité de ses responsables anticipent trois ou quatre baisses l'année prochaine, pour les amener à 4,6% fin 2024.
Le président de l'institution, Jerome Powell, a averti que les responsables de la Fed n'avaient "pas exclu" la possibilité de relever de nouveau les taux, mais il a aussi reconnu que le comité monétaire avait discuté d'un début de calendrier pour les baisses de taux.
La Fed "a semblé bien plus souple que ce que tout le monde attendait", souligne Ipek Ozkardeskaya, analyste de Swissquote Bank, pour qui cela "a clairement montré que le changement de politique monétaire était imminent".
"Un cadeau de Noël livré en avance aux marchés", résume Michael Hewson, analyste de CMC Markets.
Wall Street a célébré ces annonces mercredi: l'indice Dow Jones a gagné 1,40%, grimpant au-dessus des 37'000 points pour la première fois de son histoire. Le Nasdaq, à dominante technologique, a gagné 1,29% et le S&P 500 a grimpé de 1,37%.
Sur le marché obligataire, le taux d'intérêt de la dette des Etats-Unis à dix ans est repassé sous les 4%, une première depuis août. Vers 9h30, il s'établissait à 3,95%.
Le rendement de la dette de l'Allemagne à dix ans reculait fortement à 2,04%, au plus bas depuis mars 2023, contre 2,17% à la clôture de mercredi, avant les annonces de la Fed
Le dollar était lui affaibli par la fin du cycle de resserrement monétaire de la Fed et perdait 0,20% face à l'euro, à 1,0895 dollar pour un euro.
Sur le marché des changes, le yen remonte nettement depuis la veille, et prenait 0,86% face au dollar à 141,67 yens pour un dollar, ce qui a pesé sur la Bourse de Tokyo. L'indice Nikkei a reculé de 0,73%.
L'attention des investisseurs se tourne désormais vers les réunions de la Banque d'Angleterre (BoE) et de la Banque centrale européenne (BCE), qui feront des annonces sur leurs politiques monétaires en milieu de séance européenne.
Jeudi matin, la banque centrale suisse a maintenu son taux directeur à 1,75%, reconnaissant que la pression de l'inflation s'est atténuée tout en estimant que "l'incertitude reste forte".
"Les marchés finissent l'année en fanfare" et "un discours trop ferme de la présidente de la BCE pourrait être mal perçu par le marché", commente Maxime Mura, gérant obligataire chez Swiss Life Asset Managers France.
L'immobilier fête une possible baisse des taux
Les actions des entreprises du secteur immobilier sont à la fête jeudi. La hausse des taux d'intérêt avait lourdement pesé sur leurs activités en 2023.
A Paris, Unibail-Rodamco-Westfield grimpait de 6,33%, Icade de 6,63% et Klepierre de 5,24%. A Francfort, Vonovia prenait 9,61%, LEG immobilien 7,12% et Adler 7,68%. A Londres, IWG montait de 7,26%
Du côté du pétrole et du bitcoin
Les prix du pétrole progressent vers 08H25 GMT. Le prix du baril de Brent de la mer du Nord, pour livraison en février, prenait 0,93% à 74,94 dollars et son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en janvier, 0,68% à 69,94 dollars.
Le bitcoin était stable à 42'966 dollars.
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