Les rendements sur l'ensemble de la courbe du Trésor ont principalement baissé, la vente aux enchères de billets de référence à 10 ans ayant été légèrement meilleure que prévu et l'idée que la Réserve fédérale a probablement mis fin à son cycle de hausse des taux d'intérêt ayant maintenu l'élan baissier en place.
Le dollar a également rebondi après la chute brutale de la semaine dernière, la Fed étant de plus en plus convaincue d'avoir mis fin à son cycle de hausse des taux, bien que les avis soient moins unanimes quant à l'éventualité d'une réduction des taux, l'inflation restant supérieure à l'objectif de 2 % de la banque centrale américaine.
"Le fait que la Fed n'augmente plus nécessairement ses taux pourrait rendre les gens un peu plus enthousiastes, mais cela signifie-t-il que nous allons commencer à réduire les taux de manière agressive ? Il est trop tôt pour le dire", a déclaré Marvin Loh, stratège macroéconomique mondial chez State Street à Boston.
"Une grande partie des questions que nous nous posions et qui ont fait grimper les rendements sont toujours d'actualité", a-t-il ajouté, faisant référence à la hausse des obligations qui a fait passer le rendement à 10 ans au-dessus de 5 % il y a deux semaines. Les prix des obligations évoluent inversement à leur rendement.
Le président de la Fed, Jerome Powell, n'a fait aucun commentaire sur la politique monétaire ou les perspectives économiques dans les remarques préparées lors d'une conférence sur les statistiques de la banque centrale américaine. Les investisseurs ont multiplié les paris sur des baisses de taux de la Fed l'année prochaine, bien que la date n'ait pas encore été fixée.
Les marchés évaluent à près de 50 % la probabilité d'une réduction des taux d'au moins 25 points de base dès le mois de mai, selon l'outil FedWatch du CME Group, contre environ 41 % une semaine plus tôt.
Mais les contrats à terme prévoient également que le taux de prêt au jour le jour de la Fed restera supérieur à 5 % jusqu'en juin prochain.
L'indice mondial des actions MSCI a perdu 0,07 % après avoir enregistré la semaine dernière sa plus forte hausse hebdomadaire depuis près d'un an. L'indice européen STOXX 600 a clôturé en hausse de 0,28%.
À Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,19 %, l'indice S&P 500 a gagné 0,01 % et l'indice Nasdaq Composite a baissé de 0,07 %.
"Le marché a raison de dire que les taux ont atteint leur maximum", a déclaré Rhys Williams, stratège en chef chez Sprouting Rock Asset Management à Bryn Mawr, en Pennsylvanie, mais étant donné que la Fed "a été si macho au sujet de la hausse depuis plus longtemps", il est peu probable qu'une réduction des taux se produise bientôt.
Les actions européennes ont augmenté, soutenues par des gains dans les valeurs de la santé et des rapports de bénéfices solides, tandis que les investisseurs ont évalué une série de données économiques et de commentaires des banquiers centraux pour obtenir des indices sur la trajectoire de la hausse des taux de la Banque centrale européenne.
Les données ont montré que les ventes au détail de la zone euro ont diminué à peu près conformément aux attentes en septembre, tandis qu'une autre enquête a montré que les consommateurs de la zone euro ont augmenté leurs attentes en matière d'inflation pour les 12 prochains mois à 4 %.
L'indice du dollar a augmenté de 0,03 % à 105,55, et l'euro de 0,04 % à 1,0703 $.
L'euro est en hausse de 0,04 % à 1,0703 dollar, mais il reste loin du sommet atteint au début du mois, à 107,11 dollars.
La majorité des stratèges de change interrogés par Reuters s'attendent à ce que la faiblesse du dollar persiste jusqu'à la fin de l'année, dans un contexte où l'on s'accorde de plus en plus à penser que le cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed est terminé, ce qui laisse présager un pic des rendements aux États-Unis.
L'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique a perdu 0,3 % et le Nikkei 225 a clôturé en baisse après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré au parlement que la banque centrale n'avait pas besoin d'attendre que les salaires réels deviennent positifs avant de mettre fin aux mesures de relance.
Le Hang Seng de Hong Kong a chuté et l'indice des valeurs sûres du continent a perdu 0,24 %.
Les autorités chinoises ont demandé à Ping An Insurance Group de prendre une participation majoritaire dans Country Garden, le plus grand promoteur immobilier privé du pays, ont déclaré quatre personnes familières avec le projet.
Un porte-parole de Ping An a déclaré que la société n'avait pas été approchée par le gouvernement et a démenti les informations rapportées par Reuters.
Les prix du pétrole ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis plus de trois mois en raison des inquiétudes concernant la baisse de la demande américaine et chinoise, tandis que les prix de l'or ont reculé pour la troisième séance consécutive, en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor à court terme et de la baisse des bons à plus long terme.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont baissé de 2,07 dollars pour atteindre 79,54 dollars le baril et le pétrole brut américain a perdu 2,04 dollars pour s'établir à 75,33 dollars.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d'intérêt, a augmenté de 1,4 point de base à 4,932 %, tandis que le rendement du bon de référence à 10 ans a baissé de 5,6 points de base à 4,515 %.
Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,8 % à 1 957,80 dollars l'once.
