Après l'invasion de l'Ukraine, le deuxième producteur mondial d'aluminium a perdu deux sources cruciales d'alumine, utilisée pour fabriquer l'aluminium métal, une raffinerie ukrainienne ayant suspendu sa production et l'Australie ayant interdit les livraisons à la Russie.
Alors que la Russie et la Chine entretiennent des relations amicales, la production d'aluminium en Chine augmente, ce qui réduit la marge de manœuvre de la Russie en matière d'achat d'alumine.
La société russe Rusal, premier producteur mondial d'aluminium en dehors de la Chine, doit combler le vide laissé par la suspension des approvisionnements afin de soutenir la production nationale tout en cherchant à protéger ses marges dans un contexte de baisse des prix de l'aluminium.
Les actifs d'alumine de la société en Russie, en Irlande, en Jamaïque et en Guinée couvrent 70 % de ses besoins, soit 5,5 millions de tonnes métriques.
"Après la perte des livraisons en provenance d'Ukraine et d'Australie, Rusal les a remplacées par des importations accrues d'alumine en provenance de Chine et d'autres raffineries d'Asie, mais à un coût considérable", a déclaré Ami Shivkar chez WoodMac.
L'année dernière, la Russie est devenue le premier acheteur d'alumine en provenance de Chine. Le coût d'achat de l'alumine par Rusal a augmenté de 1,1 milliard de dollars pour atteindre 1,8 milliard de dollars en 2022, car la société a dû payer davantage pour la matière première et pour la livraison.
Depuis, Rusal s'est diversifié en s'approvisionnant en alumine auprès de l'Inde et du Kazakhstan.
"Nous pouvons d'ores et déjà affirmer que les coûts totaux de l'alumine de l'entreprise diminueront en 2023 par rapport à 2022", a déclaré Rusal à Reuters.
La Russie a été le deuxième plus grand acheteur d'alumine indienne au cours du premier semestre de cette année, selon les données des douanes indiennes, l'Inde ayant exporté 189 379 tonnes métriques vers la Russie. Il n'y a pas eu d'exportations au cours de la même période en 2022.
"La Russie a rencontré des difficultés pour se procurer de l'alumine auprès des pays développés, ce qui l'a obligée à se tourner vers l'Inde", a déclaré à Reuters un responsable de l'industrie indienne, qui a refusé d'être nommé.
L'entreprise publique indienne National Aluminium Co est le principal fournisseur d'alumine de la Russie.
Nalco n'a pas répondu à la demande de commentaire de Reuters.
La Russie devrait acheter plus de 350 000 tonnes d'alumine à l'Inde en 2023, a déclaré le fonctionnaire. Cette estimation est globalement conforme aux propres calculs de Rusal, a-t-il déclaré à Reuters.
La Chine reste le plus grand fournisseur tiers d'alumine à la Russie avec des expéditions de 485 160 tonnes en janvier-juin, mais elle a moins d'alumine à offrir cette année en raison de l'augmentation de la production nationale d'aluminium.
Aluminium of Kazakhstan, qui produit 1,3 million de tonnes d'alumine par an, prévoit de réduire ses livraisons à la Russie de 5 % en 2023, car il a également besoin de plus de produits pour lui-même, a déclaré son propriétaire Eurasian Resources Group à Reuters.
L'entreprise n'a pas précisé la quantité d'alumine qu'elle envoie à la Russie, mais le cabinet de conseil CRU estime que les livraisons kazakhes à la Russie s'élèvent à environ 40 000-70 000 tonnes par mois.
Rusal doit acheter environ 2,5 millions de tonnes d'alumine par an en dehors de son propre système.
Sa raffinerie d'Aughinish en Irlande, qui produit 1,6 million de tonnes par an, n'envoie que 40 % de sa production en Russie. Le reste est destiné à l'Europe.
La Jamaïque a fourni 190 070 tonnes d'alumine à la Russie au cours du premier semestre 2023, a déclaré à Reuters l'Institut jamaïcain de la bauxite.
Les achats d'alumine russe ont été trop faibles pour affecter le marché mondial, estimé à 60 millions de tonnes en dehors de la Chine et dominé par l'Australie.
Toutefois, la nécessité d'importer de l'alumine signifie que Rusal dépendra du prix et de l'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché mondial de l'alumine pendant au moins cinq ans.
"Bien que nous ayons pu restructurer à temps nos chaînes d'approvisionnement en matières premières, nous restons très dépendants des importations d'alumine", a déclaré Rusal.
"Pour atténuer les risques, nous avons décidé d'envisager un projet de construction d'une usine en Russie.
En juin, Rusal a déclaré qu'elle construirait une usine d'alumine d'une valeur de 4,8 milliards de dollars dans un port russe de la mer Baltique. La première phase de production, d'une capacité annuelle de 2,4 millions de tonnes, sera mise en service d'ici la fin de l'année 2028.
