Opter pour la "voie centrale" : les Mid Caps, un segment porteur, assure SPDR
Le gérant pense que les investisseurs devraient accorder plus d'attention aux Mid Caps, et ce pour deux raisons principales : la source de performance et la diversification qu'elles offrent.
Sur le long terme, les Mid Caps ont tendance à offrir des rendements corrigés du risque plus élevés que les Large et Small Caps. En termes absolus, il en va de même : lorsque l'on considère les rendements sur 5 ans depuis la création de l'indice en 1995, l'indice S&P MidCap 400 a surperformé le S&P 500 dans 73% des périodes entre 2000 et fin 2019, a calculé SPDR.
Selon lui, les investisseurs qui souhaitent rester investis sur les actions américaines, mais qui s'inquiètent de la forte présence des valeurs technologiques dans l'indice S&P 500, peuvent également être intéressés par l'indice S&P MidCap 400 pour diversifier leur exposition.
Cet indice S&P MidCap400 est plus diversifié que le S&P 500. Le secteur le plus important de l'indice, l'industrie, ne représente en effet que 18,3 % de l'indice. Le poids du secteur technologique y est réduit, ne représentant que 14,3 % de l'indice total, contre plus d'un quart du poids du S&P 500.
L'indice Mid Caps offre également une exposition intéressante à certains secteurs cycliques comme le secteur financier (deuxième ppondération de l'indice avec 15,8 %) et celui de la consommation discrétionnaire (14,6 %).
En raison de sa pondération plus faible sur les valeurs technologiques et de son exposition plus élevée aux secteurs plus cycliques, l'indice S&P MidCap 400 pourrait ainsi être mieux positionné pour surperformer si la rotation sur les titres Value et cycliques continue de s'accélérer au cours de l'année