Après Apple et Tesla mardi et Microsoft mercredi, c'est Amazon.com qui a affolé les compteurs hier. Le géant du commerce en ligne a publié des résultats explosifs, qui lui valent un gain de près de 10% hors séance. Sur cette base, le groupe de Jeff Bezos pourrait s'approcher très près des 1 000 Mds$ de capitalisation en rejoignant Alphabet, derrière Apple et Microsoft. Le pouvoir de traction de ces valeurs est toujours époustouflant.

En Chine, le pic de l'épidémie de coronavirus n'a pas encore été atteint, puisque les autorités ont recensé près de 2000 nouveaux cas depuis hier, portant le total à environ 9700 individus contaminés. Le décompte des décès se chiffre désormais à 213 personnes alors qu'il était de 170 personnes 24h00 plus tôt. L'OMS, qui s'est réunie hier, a finalement déclaré une urgence de santé publique de portée internationale (mais n'a pas préconisé de gel des voyages internationaux, entraînant un rebond du pétrole). Plusieurs pays ont recommandé à leurs ressortissants de ne pas se rendre en Chine, en particulier les États-Unis et l'Italie. Quelques cas ont encore été identifiés hors de l'ancien Empire du Milieu, mais aucun décès à l'heure où ces lignes sont écrites.

Cette date du 31 janvier est quasiment un jour de deuil pour l'Europe moderne imaginée par ses pères fondateurs. Le Royaume-Uni quittera l'Union ce soir à minuit, après le long et tortueux processus démarré avec le referendum de juin 2016. Sans doute le principal événement géopolitique pour le pays depuis la décolonisation consécutive à la seconde guerre mondiale. La période de transition n'est pas terminée puisque les deux parties ont jusqu'à la fin de l'année pour peaufiner leur divorce.

Le CAC40 a démarré la séance en hausse de 0,6% à 5906 points. Tokyo a repris 1% après avoir piqué du nez hier. 

Les temps forts économiques du jour

Les investisseurs attendent une grosse batterie d'indicateurs pour clôture le mois de janvier. Parmi eux, les PIB du 4e trimestre 2019 pour la France (7h30 : ressorti à -0,1% vs. +0,2% anticipé), l'Espagne (9h00), l'Italie (10h00) ou la zone euro (11h00), les chiffres de l'inflation de janvier sur ces mêmes pays et zones, puis aux Etats-Unis l'inflation PCE, le coût de la main d'œuvre et les dépenses et revenus des ménages (14h30), l'indice PMI de Chicago (15h45) et la seconde lecture de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan. Ce matin, l'indice PMI manufacturier chinois officiel a reculé à 50 points.

La paire euro / dollar évolue à 1,1024 USD. L'once d'or profite peu des tensions, à 1572 USD. Le pétrole reprend un peu de hauteur à 53,23 USD le WTI et 59,42 USD le Brent. Le rendement de l'obligation d'État américaine atteint 1,589% sur 10 ans. Le Bitcoin perd 1% à 9409 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Aroundtown : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 9,20 à 10 EUR.
  • Beiersdorf : AlphaValue reste à alléger avec un objectif de cours réduit de 98,50 à 96,40 EUR.
  • Delivery Hero : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 71 à 86 EUR.
  • Deutsche Bank : RBC reste à sousperformance avec un objectif de cours relevé de 7 à 7,50 EUR.
  • Diageo : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 3600 à 3100 GBp.
  • E.ON : Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 8,50 à 10 EUR.
  • JCDecaux : Barclays passe de pondération en ligne à souspondérer avec un objectif de cours réduit de 24,50 à 23,50 EUR.
  • M6 Métropole Télévision : Barclays passe de surpondérer à pondération en ligne avec un objectif de cours réduit de 18 à 17 EUR.
  • Partners Group : Jefferies démarre le suivi à l'achat en visant 1050 CHF.
  • Royal Dutch Shell : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 2780 à 2470 GBp.
  • Sodexo : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours réduit de 114,30 à 107 EUR.
  • Straumann : Berenberg passe de conserver à vendre avec un objectif de cours réduit de 815 790 CHF.
  • Ubisoft : Barclays relève son objectif de cours de 48 à 60 EUR.

L’actualité des sociétés

C'est aujourd'hui que les tribunaux américain, britannique et français, doivent entériner l'accord à 3,6 Mds€ négocié avec Airbus pour mettre fin à des poursuites pour des affaires de corruption. Faurecia a finalisé l'acquisition de 50% de la coentreprise SAS à Continental, pour 225 M€, après avoir obtenu les autorisations nécessaires. Yann Leriche deviendra directeur général de Getlink le 1er juillet, Jacques Gounon ne conservant que la présidence non-exécutive. GeNeuro lève 17,5 M€ par placement privé. Atari veut s'essayer aux hôtels sur la thématique jeux vidéo aux Etats-Unis. Novacyt lance un test sur le coronavirus. Enertime signe un contrat d'étude. Gaussin monte à 97,5% de Metalliance. Elis, JCDecaux, Trilogiq, Ateme, Theradiag, Balyo, Ecoslops, Wavestone, Guillemot, Mersen, Theraclion, Kaufman, Poulaillon, Fiducial Real Estate, Genomic Vision, GeNeuro, Artefact, LDLC, Mare Nostrum, Chargeurs, Bluelinea, Maisons du Monde, Crédit Agricole Nord de France ont publié leurs comptes.

Amazon.com explose les compteurs en fin d'année 2019, entraînant une flambée de plus de 10% du cours post-séance. Volkswagen, via Traton, a proposé 2,9 Mds$ pour racheter Navistar, qui réfléchit à cette offre non sollicitée libellée à 35 USD l'action. Par ailleurs, Volkswagen vend 76% de Renk à Triton International pour 530 M€. International Business Machines perd sa directrice générale, Virginia Rometty, remplacée par Arvind Krishna. Les prévisions d'Electronic Arts déçoivent, les résultats de Visa aussi. SK Hynix en pertes au 4e trimestre avec la baisse du prix des semiconducteurs. Il n'y avait finalement pas de cas de coronavirus sur le paquebot Costa (Carnival) bloqué dans le port de Rome avec des milliers de personnes à bord. Altria a pris une nouvelle dépréciation de 4,1 Mds$ sur ses actions Juul, dont la valorisation descend à 12 Mds$ contre 38 Mds$ lors de l'entrée au capital fin 2018. Un syndicat américain de pilotes d'American Airlines attaque l'accompagner pour la forcer à suspendre ses vols vers la Chine. Nintendo ne sortira pas de nouveau modèle de Switch cette année, selon son CEO. Marathon Petroleum songerait à céder sa branche Speedway. Johnson & Johnson a été condamné à payer 344 M$ pour publicité trompeuse et mensongère dans la commercialisation d'implants pelviens aux Etats-Unis. Sandoz (Novartis) finalise la reprise des activités nippones d'Aspen Pharmacare.  Lundin Petroleum relève ses prévisions de production. 

Ça publie. Exxon Mobil, Chevron, Honeywell, Caterpillar, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SSE Plc, CaixaBank…