BIC : Résultats du troisième trimestre et des 9 premiers mois 2019

groupe BIC – Communiqué de presse
Clichy – 23 Octobre 2019

Résultats du Troisieme Trimestre et des 9 Premiers Mois 2019

• un environnement de marché toujours difficile
• T3 2019 impacté par la deterioriation du marche des briquets aux etats-unis et la faible performance de la papeterie
• Poursuite de la mise en œuvre du plan de transformation “BIC 2022 - Invent the future”

“Dans des marchés volatiles et difficiles, notre performance du troisième trimestre 2019 a été moins bonne que prévue. La détérioration du marché américain des Briquets de poche s'est accélérée. Dans la papeterie, les ventes de rentrée scolaire ont été faibles aux États-Unis et au Mexique, tandis que la reprise est plus lente que prévue en Inde. La performance est restée solide ailleurs. Dans les Rasoirs, les bons résultats de nos équipes se sont traduits par de nouveaux gains de parts de marché. Nous avons également continué à croitre dans le e- commerce, où nos ventes sont en hausse de 17 % depuis le début de l’année. Les résultats du troisième trimestre, conjugués à nos projections pour le reste de l’année, nous ont conduits à ajuster nos perspectives pour l'exercice 2019 le 11 octobre dernier. Nous prévoyons désormais une évolution du chiffre d'affaires à base comparable comprise entre 0% et ‑2,0% et une marge d’exploitation normalisée dans le bas de la fourchette initiale de 16,5% à 18%.
Nous poursuivons la mise en œuvre de notre plan de transformation " BIC-2022 Invent the Future " et je reste convaincu que notre solide modèle économique, associé à une organisation plus centrée sur le consommateur, permettra à BIC de renouer avec la croissance à long terme et de soutenir la génération de trésorerie, créant de la valeur pour toutes nos parties-prenantes.”

Gonzalve Bich, Directeur Général

CHIFFRES CLES GROUPE DU T3 ET DES 9M 2019

PERSPECTIVES 2019 ³ AJUSTEES LE 11 OCTOBRE  

Tendances opérationnelles du Groupe

CHIFFRE D’AFFAIRES

L’impact favorable de la variation des devises (+ 2,7%) s’explique principalement par l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro⁴.

RESULTAT D’EXPLOITATION ET RESULTAT D’EXPLOITATION NORMALISE

Pour les neufs premiers mois 2019, les coûts de restructuration de 31,9 millions d’euros sont liés au plan de transformation “BIC-2022 Invent The Future ».
La baisse de la marge d’exploitation normalisée des 9 premiers mois 2019 s’explique par le recul de la marge brute et la hausse des investissements de soutien à la marque, principalement dans les Briquets, en partie compensée par une baisse des dépenses d’exploitation.

RESULTAT NET ET BENEFICE NET PAR ACTION

La baisse du Résultat financier des 9 premiers mois 2019 s’explique par l’impact favorable plus important en 2018 de la réévaluation d’actifs financiers libellés en dollars U.S. ( contre le BRL).

SITUATION NETTE DE TRESORERIE

À fin septembre 2019, la situation nette de trésorerie du Groupe était de 118,7 millions d’euros. La variation négative du besoin en fonds de roulement et autres est notamment liée à l’augmentation des comptes clients et des inventaires comparée à décembre 2018. La trésorerie est également affectée par une augmentation des investissements industriels ainsi que par le paiement du dividende et les rachats d’actions.

REMUNERATION DES ACTIONNAIRES

• Dividende ordinaire de 3,45 euros par action payé en Juin 2019.
• 39,2 millions d’euros de rachats d’actions par SOCIETE BIC à fin septembre 2019 (478 667 actions achetées à un prix moyen de 81,83 euros).

Tendances opérationnelles par catégorie

PAPETERIE

Dans la Papeterie, alors que les marchés sont restés difficiles et concurrentiels, BIC a poursuivi sa croissance dans le commerce en ligne et investi dans des produits innovants tels que le feutre de tatouage éphémère BIC® BodyMark et la gamme BIC® Gelocity. BIC est désormais le numéro 1 mondial de la papeterie avec 9 % de part de marché en valeur⁶ grâce à ses positions historiques de leader dans les stylos bille, les porte-mines et les produits de correction.

La baisse de la marge d'exploitation normalisée des neufs premiers mois 2019 de la Papeterie s’explique par des coûts de matières premières plus élevés ainsi que par les tendances défavorables des taux de change. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2019 a augmenté grâce à des investissements dans le soutien à la marque moins élevés et des dépenses opérationnelles plus faibles.

      ·Sur un marché en baisse (- 4,5 % en valeur⁷) BIC a gagné des part de marché pour la 16e année consécutive en France pendant la rentrée scolaire (+1,4 point en valeur). BIC a également réalisé de bonnes performances (vente aux distributeurs) en Europe du Sud, notamment dans la péninsule ibérique pendant la rentrée scolaire.

• Aux États-Unis, le marché de la papeterie a progressé de +3,0 % en valeur⁸ pendant la rentrée scolaire. Le segment des stylos à bille a reculé de 5,0 % en valeur tandis que le segment Roller/Gel a progressé de 6,0 %. Au total, BIC a perdu 0,5 point de part de marché en valeur, sous-performant dans le Stylo bille et surperformant dans les produits à valeur ajoutée tel que le Gel. BIC a poursuivi sa croissance dans le commerce en ligne et atteint 13,4 % de part de marché en valeur⁹ (+1,0 point de part de marché) grâce aux segments Gel et aux porte-mines et progressé dans le marquage grâce au succès du feutre de tatouage éphémère BIC® Bodymark.
• En Amérique latine, le chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2019 était en baisse d’environ 10% (« high single digit »). La saison de rentrée scolaire a été difficile au Mexique, où BIC a perdu 2,6 points de part de marché en valeur ¹⁰ en raison de mauvaises performances dans les segments Stylo bille et crayons Graphite, dans un environnement fortement concurrentiel.
• Le chiffre d’affaires de Cello Pens des 9 premiers mois 2019 à base comparable, était en baisse à deux chiffres (“double-digit”). Les ventes ont été affectées par le niveau d’inventaires chez les « superstockists », ainsi que par la poursuite de la stratégie de rationalisation du portefeuille.

BRIQUETS

La catégorie Briquets a continué d'être confrontée à l’accélération de la baisse du marché américain des briquets de poche, en baisse de - 8,5 % en volume et de - 6,0 % en valeur depuis le début de l'année¹¹ , affectant les ventes de BIC aux distributeurs. En Europe, BIC a bénéficié de l'impact positif de l’ajustement des prix.

La baisse de la marge d’exploitation normalisée des neufs premiers mois 2019 des Briquets est principalement due à la hausse des investissements dans le soutien à la marque, notamment avec la campagne publicitaire du briquet en Europe au 1^er semestre 2019, et aux tendances défavorables des taux de change.

• En Europe, l’ajustement des prix a eu un impact positif au cours du troisième trimestre. La campagne publicitaire à destination de nos consommateurs continue à porter ses fruits, renforçant ainsi l'image de marque de BIC en matière de qualité et de sécurité.

• En Amérique du Nord, alors que le marché américain des Briquets de poche a continué de se dégrader au troisième trimestre (- 9,5 % en volume et - 8,1 % en valeur¹¹), BIC a maintenu sa part de marché en volume et en valeur. Aux Etats-Unis, le segment des briquets utilitaires poursuit sa croissance et BIC a surperformé ce marché, gagnant 3,3 points de part de marché en valeur grâce à de nouveaux gains de distribution dans la grande distribution.
• Sur les 9 premiers mois, le chiffre d’affaires de l’Amérique Latine a légèrement progressé (« low single digit ») tiré par le Brésil où, sur un marché stable, BIC a maintenu ses parts de marché grâce à des activités promotionnelles à travers tout le pays.

RASOIRS

La performance des Rasoirs a été solide. Nous avons gagné des parts de marchés sur la plupart de nos marchés et le  chiffre d’affaires a progressé entre 5 % et 10%  (« mid to high single digit») dans nos principales zones géographiques, grâce au succès de nos produits à valeur ajoutée et des nouveaux produits.

La légère baisse de la marge d’exploitation normalisée des neufs premiers mois 2019 des Rasoirs s’explique par l’impact défavorable des taux de change et la hausse du coût des matières premières, neutralisant l’augmentation du Chiffre d’Affaires. L’augmentation de la marge d’exploitation normalisée du troisième trimestre 2019  s’explique par des dépenses opérationnelles plus faibles en pourcentage du Chiffre d’Affaires, par la hausse de la marge brute, ainsi que par la baisse des investissements dans le soutien à la marque.

      ·En Europe de l’Ouest, les produits à valeur ajoutée tels que le BIC® Flex 3, le BIC® Miss Soleil et le BIC® Flex 5, ainsi que les nouveaux produits comme le BIC® Miss Soleil Sensitive ont tiré la croissance. En Russie, nous avons continué à surperformer sur un marché stable, gagnant 0,8 point ¹² grâce à de nouveaux gains de distribution, au succès continu de BIC® Flex 3 Hybrid et à la réussite du lancement de BIC® Flex 5 Hybrid.

• Alors que le marché américain des rasoirs non rechargeables continue d'être très concurrentiel (en baisse de  4,7 % en valeur¹³), BIC a affiché des résultats solides avec une part de marché de 28,1 % en valeur (gagnant 1,9 point en valeur), grâce notamment à la  bonne performance de ses rasoirs féminins (+ 3,3 points en valeur) tirée par des gains de distribution pour le rasoir BIC® Silky Touch, au succès de la franchise BIC® Soleil et au BIC® Soleil Click 5.

• En Amérique latine, le chiffre d'affaires des neufs premiers mois a progressé d’environ 5% (mid single digit) tiré par le Mexique où BIC a surperformé de 1,1 point¹⁴ un marché pourtant très concurrentiel, grâce à des produits à valeur ajoutée tels que BIC® Comfort 3, BIC® Miss Soleil Sensitive et BIC® Flex 3. Au Brésil, BIC a surperformé le marché et atteint un record historique de parts de marché avec 27,8 % en volume et 21,5 % en valeur¹⁴. Le succès de la stratégie de montée en gamme de BIC a permis d'améliorer les performances de notre offre de rasoirs trois-lames.

AUTRES PRODUITS

Plan de transformation « BIC 2022- invent the future »

Au cours des neuf premiers 2019, nous avons commencé à mettre en oeuvre notre plan de transformation avec plusieurs initiatives qui soutiendront nos quatre piliers stratégiques.  Nous prévoyons désormais 45 millions d'euros d'économies annualisées d'ici 2022 qui seront réinvestis dans la croissance et contribueront à protéger les marges pendant la durée du plan.

• Efficacité - améliorer l’efficacité de l’ensemble de nos activités de production, tout en préservant la sécurité, la qualité et l’accessibilité des produits grâce à :
  • Une nouvelle organisation des achats à l'échelle mondiale qui permettra de construire un modèle de production plus flexible et rentable, tout en maintenant des normes de qualité élevées.
  • Une planification “End-to-End” et des processus de planification des ventes intégrés  qui permettront d’optimiser les SKUs, la logistique et le fond de roulement.
• Innovation - améliorer notre connaissance des consommateurs et accélérer le rythme des lancements de nouveaux produits grâce à :
  • La creation d’une équipe “Global Market and Consumer Insights » en charge de l’intelligence de marché et de la connaissance des consommateurs, qui permettra de concevoir de nouveaux produits et services en adéquation avec les attentes de nos consommateurs.
  • Le recrutement de nouvelles compétences centrées sur le développement de l'innovation « consommateurs », tels que des analystes de données et des spécialistes du marketing numérique.

• Des marques adaptées et orientées vers le consommateur - interagir et créer des liens plus efficacement avec les consommateurs grâce à :

                  •       La mise en place d’une plateforme CRM globale destinée à renforcer les relations directes avec les consommateurs de BIC (plus de 1 million de contacts déjà engagés) afin d’accélérer la croissance.

• Distribution omnicanale - renforcer nos opérations commerciales pour devenir un véritable spécialiste omnicanal grâce à :

• La création de deux centres d’expertises (« Commercial Strategy & Analytics » et « E-retail and Digital ») destinés à renforcer notre performance commerciale, nos stratégies de mise sur le marché et à  intégrer de nouvelles compétences (« Advance Analytics », Revenue Growth Management », e-commerce). 
• L’accélération dans le e-commerce, dont les ventes ont progressé de 17% sur les 9 premiers mois, tous canaux confondus. Les produits BIC® sont désormais disponibles sur  wish.com, une plateforme innovante  de 15 millions d’utilisateurs actifs par jour.

Programme de developpement durable de BIC à horizon 2025 :  “Writing The Future together”

Amélioration de l'empreinte environnementale et/ou sociétale des produits BIC® :

• Objectif 2025 : déployer une démarche d'éco-conception globale au sein de chacune de nos catégories au travers d'un outil de notation intégrant des critères tels que l'utilisation de matériaux alternatifs ou une faible consommation de plastique.
• Point d’avancée à fin septembre 2019 : la méthodologie de scoring appliquée à l'ensemble des catégories est en cours d’adossement à une solution informatique Groupe dédiée et soutiendra notre portefeuille actuel et tout développement futur de produits.

 80% d'électricité renouvelable.

• Objectif 2025 : réduire les émissions de gaz à effet de serre du Groupe par l'achat d'énergies renouvelables, l'étude du potentiel de production d'électricité renouvelable sur site et l'amélioration de l'efficacité énergétique dans nos activités.
• Point d’avancée à fin septembre 2019 : toutes nos usines de briquets utilisent de l’électricité 100% renouvelable depuis début 2019.

Zéro accident dans toutes les activités.

• Objectif 2025 : intégrer les dimensions de sécurité, de santé et de bien-être au travail, à tous les niveaux.
• Point d’avancée à fin septembre 2019 : Actions de formation et de communication en cours de déploiement dans l'ensemble du Groupe.

Travailler de manière responsable avec les fournisseurs stratégiques de BIC afin de nous assurer d'avoir l’approvisionnement le plus sûr, innovant et efficace possible.

• Objectif 2025 : identifier les " fournisseurs stratégiques " et mettre en œuvre des plans d'action pour maîtriser et atténuer tout risque majeur, tout en renforçant les relations avec les fournisseurs.
• Point d’avancée à fin septembre 2019 : notre nouvelle organisation des achats stratégiques est en train d’évaluer les 100 principaux fournisseurs stratégiques aux niveaux mondial, régional et local.

 Améliorer les conditions d'apprentissage de 250 millions d'enfants dans le monde.

• Objectif 2025 : aider les enfants à réussir en leur offrant de meilleures conditions d'apprentissage et en faisant la promotion des atouts de l'écriture manuscrite pour leur développement.
• Point d’avancée à fin septembre 2019 : des actions éducatives ont été mises en place dans 26 pays, dont l'ouverture d’un centre de formation professionnelle à Karembeli, en Inde, en janvier 2019.

Autres

Le 30 juillet 2019, SOCIETE BIC a saisi la Médiatrice européenne d’une plainte pour mauvaise administration par la Commission européenne de la procédure d’infraction, initiée en 2010 à l’encontre des Pays-Bas en raison du défaut d’actions pour imposer le respect des normes de sécurité applicables aux briquets (CHAP(2010)02783 – PAYS BAS). Ladite procédure d’infraction a donné lieu à des mises en demeure adressées par la Commission aux Pays-Bas en 2012 et en 2014, mais n’a connu depuis ni développement ni résultat. Dans sa plainte du 30 juillet dernier auprès de la Médiatrice, SOCIETE BIC a notamment souligné le délai déraisonnable de traitement du dossier par la Commission européenne.

ANNEXES

Réconciliation des Indicateurs Alternatifs de Performance 

PROGRAMME DE RACHAT  D’ACTIONS

Capital et droits de vote

Au 30 septembre 2019, le capital social de SOCIETE BIC est composé de 46 010 907 actions, représentant :

• 67 594 876 droits de vote;
• 66 584 956 droits de vote nets des actions privées de droit de vote.

          
Le nombre total d’actions détenues en autocontrôle à fin septembre 2019 est de 1 009 920.

Glossaire

• À taux de change constants : les montants à taux de change constants sont calculés en convertissant les montants de l’année en cours aux taux de change moyens mensuels de l’année précédente.
• À base comparable : signifie à taux de change constants et à périmètre constant. Les montants à périmètre constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des cessions intervenues sur l’exercice en cours et/ou sur l’exercice précédent et ce jusqu’à leur date anniversaire. Tous les commentaires sur le chiffre d’affaires des catégories sont faits à base comparable. Ceci exclut également le chiffre d’affaire d’Argentine pour 2018 et 2019.
• Marge brute : Marge du Groupe générée après déduction du coût des ventes.
   
• Résultat d’exploitation normalisé : normalisé signifie hors éléments non récurrents.
• Marge d’exploitation normalisée : Résultat d’exploitation normalisé divisé par le chiffre d’affaires.
• Flux de trésorerie lié à l’activité d’exploitation : principales activités génératrices de revenus et autres activités qui ne sont pas des activités d’investissements ou de financement.
• Position nette de trésorerie : Liquidités/découverts + autres actifs financiers courants - emprunts courants - emprunts non-courants (sauf les passifs financiers après application de la norme IFRS 16).

Les comptes consolidés et sociaux de SOCIETE BIC au 30 septembre 2019 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 22 Octobre 2019. Une présentation relative à cette annonce est disponible sur le site Internet de BIC (www.bicworld.com).
Ce document contient des prévisions. Bien que les estimations du Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses raisonnables, ces prévisions sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Une description des risques relevés par le Groupe BIC apparaît dans la section « Risques » du Document de Référence 2018 du Groupe BIC déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers (AMF) le 20 mars 2019.

Contacts

Pour plus d’informations, consulter le site : www.bicworld.com

Agenda 2019/2020 (toutes les dates sont à confirmer)

À propos de bic

Un des leaders mondiaux des articles de papeterie, des briquets et des rasoirs, BIC fabrique depuis plus de 70 ans des produits de grande qualité accessibles à tous, partout dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe de faire de sa marque, enregistrée dans le monde entier, l’une des plus reconnues dans plus de 160 pays. BIC a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 1 949, 8 millions d’euros. Coté sur Euronext Paris, BIC fait partie des indices boursiers SBF120 et CAC MID 60. BIC fait également partie des indices ISR suivants : CDP « A List » et « Supplier Engagement Rating leader board » du CDP, Euronext Vigeo – Eurozone 120, Euronext Vigeo – Europe 120, FTSE4Good indexes, Ethibel Pioneer et Ethibel Excellence Investment Registers, Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe, Stoxx Global ESG Leaders Index.

¹ Voir glossaire page 12 
² Hors impact de la dépréciation du Goodwill de Cello en 2018, des coûts de restructuration en 2019 et de l’application de la norme d’hyperinflation en Argentine en 2018
³ Voir le Communiqué de Presse du 11-OCT-2019 sur www.bicworld.com 
⁴ Hors Peso Argentin
⁵ Hors impact de la dépréciation du Goodwill de Cello en 2018, des coûts de restructuration en 2019 et de l’application de la norme d’hyperinflation en Argentine en 2018
⁶ Euromonitor 2019: Papeterie hors recharges de stylos et porte-mines – 2018 en valeur – Taux de change et prix constants 2019
⁷ IRI – 01 Juillet / 15-Septembre-2019 – Hypermarchés + Supermarchés –  Total Ecriture - en valeur
⁸ NPD – période de rentrée scolaire 28-SEP-2019 (W12) – Brick & Mortar, Food & Drug & Ecommerce – en valeur 
⁹ NPD – à fin août 2019 – en valeur 
¹⁰ Nielsen – à fin août 2019 – en valeur
¹¹ IRI – A fin 29-SEPT-2019 – en valeur
¹² Nielsen – à fin août 2019 – marché total en valeur
¹³ IRI – au 29 Septembre 2019 – en valeur 
¹⁴ Nielsen – Rasoirs non-rechargeables – fin août 2019 en valeur
¹⁵ L’impact de change exclut le peso argentin (ARS)
¹⁶ Haco Industries Ltd et BIC Sport
¹⁷ Voir glossaire page 12

Pièce jointe

• BIC_Q32019CommuniquedePresse_23OCT2019