Les analystes d'Oddo confirment leur conseil à l'achat sur la valeur mais relève l'objectif de cours à 530 E (contre 475 E) après l'annonce des résultats 2017.
Ils relèvent également le bénéfice par action (BPA) de 5% sur 2018 et de 7% sur 2019 pour refléter la qualité de cette publication et des effets de couverture de devises supérieurs à leurs attentes initiales.
Hermès a publié un résultat opérationnel courant - ROC 3% au-dessus des attentes du consensus sur le 2ème semestre 2017 souligne Oddo.
' La progression de la MOP est supérieure aux objectifs initialement indiqués par la société (MOP FY 2017 proche des niveaux du S1 2017 à 34.3%) ' indique le bureau d'analyses.
' La société a confirmé un objectif de croissance organique des ventes 'ambitieux' sans le chiffrer. Nous attendons de notre côté 7.1%cc pour 2018 '.
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Hermès International est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de luxe. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de maroquinerie et de sellerie (41,3%) : sacs, bagages, produits de petite maroquinerie, agendas, objets d'écriture, selles, brides, objets et vêtements d'équitation, etc. ;
- vêtements, chaussures et accessoires (28,9%) ;
- articles de soie et produits textiles (6,9%) ;
- articles d'horlogerie (4,6%) ;
- parfums et produits de beauté (3,7%) ;
- autres (14,6%) : notamment bijoux, produits d'art de vivre et produits d'art de la table.
A fin 2023, le groupe dispose d'un réseau de 294 magasins dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (9,5%), Europe (13,6%), Japon (9,4%), Asie-Pacifique (46,7%), Amériques (18,6%) et autres (2,2%).