Zurich (awp) - Le gestionnaire de fortune Julius Bär fera le point mardi 19 mai sur la marche de ses affaires au cours des quatre premiers mois de 2020. Six analystes se sont prêtés au jeu des pronostics:

au 30.04.2020E
(en mrd CHF)               cons. AWP      31.12.2019A
masse sous gestion (AuM)      393            426   

(en points de base)        cons. AWP      30.04.2019A
marge brute                    84             82         

(en %)                     cons. AWP      30.04.2019A
afflux de capitaux (NNM)      2,2              3       

ratio coûts/revenus          69,4            <73

FOCUS: les avoirs sous gestion sont attendus en baisse marquée par rapport à fin 2019, en raison des turpitudes du marché de ces derniers mois et de l'appréciation du franc. Les analystes anticipent en revanche un effet positif sur la marge brute du regain d'activité des clients pendant les turbulences du marché. Le ratio coûts/revenus devrait en outre profiter des programmes d'économies mis en place.

OBJECTIFS: Julius Bär a formulé début février de nouveaux objectifs stratégiques. Le groupe bancaire vise à l'horizon 2022 un ratio coûts/revenus ajusté inférieur à 67% (2019: 71%), une marge avant impôts de 25 à 28 points de base (2019: 22 pb) et un rendement des fonds propres durs (CET1) d'au moins 30%. Pour le bénéfice avant impôts ajusté, l'entreprise ambitionne entre 2020 et 2022 une croissance annuelle d'au moins 10%. Aucun objectif en revanche n'a été fixé en matière d'afflux de capitaux.

POUR MÉMOIRE: le conseil d'administration de Julius Bär va proposer à son assemblée générale, reportée au 18 mai, le versement du dividende au titre de l'exercice 2019 en deux tranches égales de 75 centimes par action.

Le premier versement de 37,5 centimes par action issus de la réserve de capital statutaire est prévu pour le 25 mai. Le second devra encore être approuvé à l'occasion d'une assemblée générale extraordinaire prévue à mi-novembre au plus tard. La scission du dividende n'a pas d'impact sur les ratios de capital déclarés du groupe.

L'assemblée se verra en outre proposer la candidature de l'ex-cadre d'UBS Kathryn Shih et de Christian Meissner (Bank of America Merrill Lynch) au conseil d'administration. Le sortant Paul Man Yiu Chow ne se représentera pas pour un nouveau mandat en raison de la limite d'âge fixée par le groupe pour ses administrateurs.

En février, l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a reproché à Julius Bär de graves manquements, constatés entre 2009 et début 2018, dans le contexte de soupçons de corruption en lien avec le groupe pétrolier étatique Petróleos de Venezuela (Pdvsa) et avec la Fédération internationale de football association (Fifa).

Les conclusions du gendarme helvétique des marchés financiers reposent sur les résultats d'une procédure d'enquête approfondie (enforcement) entre-temps close.

Julius Bär a été invité à adopter des mesures efficaces pour assurer ses obligations juridiques sur le blanchiment d'argent et à procéder à une mise en oeuvre complète des initiatives déjà engagées.

Dans l'attente du rétablissement de l'"ordre légal", la banque s'est vu interdire toute acquisition d'entreprise importante. Un mandataire indépendant sera désigné par la Finma pour contrôler la mise en place des mesures requises.

COURS DE L'ACTION: à l'image de ses coreligionnaires, la nominative Julius Bär a souffert plus que la moyenne des effets liés à la pandémie. Depuis le début de l'année, elle s'est dépréciée de 30%, alors que le marché dans son ensemble (SPI) n'a reculé que de 7%.

site web: www.juliusbaer.com

ab/tp/buc/jh