REMY COINTREAU : Gilbert Dupont relève son objectif de cours
Le 31 mai 2019 à 10:08
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Gilbert Dupont a relevé son objectif de cours sur Rémy Cointreau de 124 à 128,2 euros tout en réitérant sa recommandation Accumuler dans l'attente des résultats annuels du groupe. Selon le broker, Remy Cointreau devrait afficher des résultats solides qui témoignent de l'exécution favorable de la stratégie de montée en gamme dans des marchés bien orientés tant en Asie qu'aux Etats-Unis.
La division Cognac devrait rester le principal catalyseur de la performance opérationnelle même si la division Liqueurs & Spiritueux devrait profiter d'une amélioration au second semestre du fait des premiers effets positifs de la stratégie de valeur (sur Cointreau notamment).
Les estimations de Gilbert Dupont sont proches des attentes du consensus qui table sur un résultat opérationnel courant de 260,2 millions, en hausse de 9,9% dont +13,4% en organique. (prévision Gilbert Dupont : +14,1% en organique).
Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (71%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (27,1%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (1,9%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (16,8%), Amérique (50,4%) et Asie-Pacifique (32,8%).