SOCIETE GENERALE : se distingue de la concurrence avec de bons résultats
Le 08 novembre 2018 à 12:10
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Troisième banque française à dévoiler ses comptes du troisième trimestre après BNP Paribas et Crédit Agricole, Société Générale est la première à les voir accueillir favorablement en Bourse. L’action de la banque de La Défense progresse de 2,79% à 34,085 euros, soit la seconde plus forte hausse de l’indice CAC 40. Pour Kepler Cheuvreux, il s’agit des meilleurs résultats publiés dans le secteur bancaire en France jusqu’à présent tandis que Jefferies souligne sa « bonne performance ».
Entre juillet et septembre, Société Générale a enregistré un bond de 32,4% de son bénéfice net à 1,234 milliard d'euros, grâce à la réévaluation à hauteur de 271 millions d'euros des titres Euroclear (une chambre de compensation) qu'elle détient. Cette revalorisation n'était pas anticipée par les analystes.
Ses comptes ont en revanche été pénalisés par une provision supplémentaire de 136 millions d'euros pour les litiges, portant le montant de la provision dans ce domaine à 1,58 milliard d'euros. Désormais l'amende qu'elle encourt dans son dernier litige aux Etats-Unis, celui lié à la violation des embargos, est désormais "intégralement" couverte. Son règlement est attendu dans les prochains jours ou les prochaines semaines, a précisé le Directeur général, Frédéric Oudéa.
Dans le même temps, le produit net bancaire a augmenté de 9,6% à 6,53 milliards d'euros, également soutenu par la revalorisation des titres Euroclear. Corrigé de cet impact, il a progressé de 4,4%. Le marché anticipait 6 milliards d'euros.
Les analystes soulignent la bonne performance de l'activité de banque de détail en France et à l'étranger. Dans l'Hexagone, le résultat brut d'exploitation a progressé de 2,8% à 591 millions pour des revenus en hausse de 1,8% à 1,95 milliard. A l'international, le résultat brut d'exploitation est en hausse de 15,9% à 523 millions d'euros et le produit net bancaire a augmenté de 9,9% à 1,42 milliard d'euros, à périmètre et changes constants.
Société Générale a fini le troisième trimestre avec un ratio de fonds propres durs de 11,2%, en amélioration de 8 points de base sur le trimestre. Elle avait affiché le plus mauvais résultat parmi les banques françaises lors des résultats des tests de résistance européens publiés vendredi. Dans le scénario le plus extrême, son ratio de fonds propres durs tombait à 7,61% en 2020.
Société Générale figure parmi les 1ers groupes bancaires français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de financement et d'investissement (36,8%) : financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.), interventions sur les marchés actions, de taux, de change et de matières premières, opérations sur actions, conseil en fusions-acquisitions, activités de banque commerciale, etc. ;
- banque de détail en France (30,7% ; SG). En outre, le groupe développe des activités de gestion d'actifs et de banque privée (143 MdEUR d'actifs gérés en 2023), et propose des prestations de banque en ligne et de courtage en ligne (Boursorama Banque) ainsi qu'un site d'informations économiques et financières (boursorama.com) ;
- prestations de services financiers spécialisés et d'assurance à l'international (16,5%) : crédit à la consommation, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, financement de biens d'équipement professionnels et assurances ;
- banque de détail à l'international (16%).
A fin 2023, Société Générale gère 533,8 MdsEUR d'encours de dépôts et 485,4 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : France (40,2%), Europe (37,4%), Amériques (8,3%), Afrique (8%) et Asie-Océanie (6,1%).