Mais les cinq principales compagnies pétrolières et gazières occidentales ont hésité à investir une plus grande partie de leurs bénéfices records combinés de près de 60 milliards de dollars dans la nouvelle production, car elles évaluent l'impact de la récession et du changement climatique sur la future demande de combustibles fossiles.

Cette réticence à dépenser pourrait exacerber la crise de l'approvisionnement en énergie qui a fait grimper l'inflation à des sommets inégalés depuis plusieurs décennies et a incité les consommateurs et les leaders de l'opposition à demander aux gouvernements d'augmenter les taxes sur les sociétés énergétiques.

L'approche en matière de dépenses contraste avec les précédents cycles de prix élevés du pétrole et du gaz, tels que le boom de la fin des années 2000 qui a stimulé les dépenses rapides pour stimuler la production.

"Compte tenu de toute l'incertitude qui règne dans le monde, ce n'est pas le moment de perdre la discipline", a déclaré à Reuters Bernard Looney, directeur général de BP, après avoir annoncé le bénéfice le plus élevé de BP depuis 14 ans.

La production combinée de pétrole et de gaz de BP, Shell, TotalEnergies, Chevron et Exxon au cours du premier semestre 2022 a atteint 14,6 millions de barils équivalent pétrole par jour (bep), soit quelque 10 % de moins que ses niveaux d'avant la pandémie, selon les calculs de Reuters.

Bien que certaines de ces sociétés aient modestement augmenté leurs plans de dépenses pour 2022 ces derniers jours, elles restent dans les fourchettes de dépenses cibles précédentes. La plupart des fonds supplémentaires sont concentrés sur des projets qui peuvent commencer à produire dans un court délai ou pour accélérer les dates de démarrage de projets déjà en cours.

TotalEnergies a relevé ses prévisions de dépenses pour 2022 d'un milliard de dollars pour les porter à une fourchette de 16 milliards de dollars, en partie pour accélérer l'expansion des champs en Angola, a déclaré le directeur général Patrick Pouyanne aux analystes jeudi dernier.

BP augmente ses dépenses de 500 millions de dollars cette année, principalement pour accroître la production à court terme dans le bassin de gaz naturel onshore de Hayensville aux États-Unis et dans le Golfe du Mexique, a déclaré Looney à Reuters.

Mais le budget de dépenses de BP pour 2022, qui s'élève à 14-15 milliards de dollars, restera inchangé et ne modifie pas son objectif de réduire la production de pétrole et de gaz de 40 % d'ici 2030, dans le cadre de l'ambition de Looney de passer aux énergies renouvelables et à faible émission de carbone. Environ deux tiers du budget de BP sont consacrés au pétrole et au gaz en 2022.

Bien que la crise énergétique provoquée par l'invasion de l'Ukraine par le principal producteur de combustibles fossiles, la Russie, ait à court terme mis l'accent sur les pays utilisant toutes les réserves disponibles, même si cela signifie du charbon à forte intensité de carbone, les gouvernements occidentaux s'efforcent à plus long terme de passer à une énergie à faible teneur en carbone.

L'Agence internationale de l'énergie https://www.reuters.com/article/iea-emissions-idAFL5N2N42CV a déclaré en mai 2021 que les investisseurs ne devraient pas financer de nouveaux projets d'approvisionnement en pétrole, gaz et charbon si le monde veut atteindre des émissions nettes nulles d'ici le milieu du siècle pour tenter de ralentir le changement climatique.


L'investissement de Big Oil :

Les gros rendements de Big Oil :

Au sein du groupe des principales sociétés énergétiques, on observe une nette divergence. Exxon, Chevron et TotalEnergies prévoient d'augmenter leur production dans les années à venir, tandis que BP et Shell visent à maintenir leur production à un niveau largement stable.

Exxon s'attend à ce que sa production en 2022 reste inchangée par rapport à l'année précédente, à 3,8 millions de boed, mais prévoit d'augmenter sa production à 4,2 millions de boed d'ici 2027, la majeure partie de la croissance provenant des schistes américains et de la Guyane.

Chevron, qui investit massivement dans le bassin Permien américain et au Kazakhstan, prévoit une croissance annuelle de 3 % au cours des 5 prochaines années pour atteindre plus de 3,5 millions de boed contre 2,9 millions de boed aujourd'hui.

La flambée des prix de l'énergie de cette année est en partie le résultat d'années de sous-investissement, ce qui signifie que lorsque la demande a repris après les blocages dus à la pandémie, les marchés de l'énergie étaient très tendus, avant même les perturbations causées par la guerre en Ukraine.

Peu après que la Russie a commencé l'invasion qu'elle qualifie d'"opération militaire spéciale" le 24 février, les prix du gaz en Europe ont touché des sommets et le brut de référence international a atteint des sommets de 14 ans.

Les rendements record de 30 milliards de dollars pour les actionnaires se comparent aux rendements trimestriels pré-pandémie qui se situaient entre 16 et 20 milliards de dollars - et ils devraient encore augmenter au troisième trimestre, principalement sous la forme de rachats