ETF retenu : iShares Global Water UCITS ETF USD (Dist)

Que trouve-t-on dans cet ETF ? 

L’ETF est investi dans 43 valeurs. Les dix premières pondérations représentent 52,69 % de la pondération du produit. On y trouve les distributeurs d’eau potable, American Water Works Company (7,82%), leader aux Etats-Unis, Severn Trent (5,97%), actif au Royaume-Uni, tout comme Essential Utilities (5,16%) et United Utilities Group (6,35%), qui sont aussi présents dans le traitement des eaux usées. Le fabricant d’équipements de traitement de l’eau, de pompes et de systèmes de surveillance, Xylem (7,61%), est aussi présent, tout comme Advanced Drainage Systems (4,55%), une société américaine qui, comme son nom l'indique, conçoit des solutions de drainage. Enfin, nous retrouvons Ecolab (4,04%), spécialiste des systèmes de nettoyage et de désinfection, le français Véolia (3,97%), le fabricant suisse de sanitaires, Geberit (3,93%), et Pentair (3,29%), une entreprise active dans  la gestion des fluides et la filtration.

Les Etats-Unis sont la première région d’investissement. Ils concentrent 59,05% de la répartition géographique. Le Royaume-Uni est second avec 13,97%. La Suisse complète le podium avec 7,42%. 

Niveau sectoriel, c’est la thématique industrielle qui est privilégiée (48,77%). Les services publics sont bien représentés (41,85%). Les matériaux (4,91%), et les technologies de l’information (2,76%) restent plutôt marginales. 

Les performances de l’ETF sont convaincantes, et ce, sur le long terme. Un investisseur qui aurait investi en mars 2007 aurait multiplié son capital par plus de trois, et cela, alors même que la base de comparaison n’est pas favorable sachant que l’historique démarre juste avant la crise financière de 2008. 

Quels sont ses avantages ? 

  • L’encours sous gestion est important : supérieur à 2 Mds$.
  • Les dix premières pondérations sont des grandes sociétés, souvent leaders ou parmi les leaders des marchés auxquels elles s’adressent.
  • Les performances sont satisfaisantes.
  • L’ETF est l’une des meilleures solutions pour s’exposer à cette thématique.

Les points plus négatifs

  • Les frais sont assez élevés : 0,65 %

La carte d’identité de l’ETF :

Indice de référence : S&P Global Water 50 Index

Nombre de positions au 07/09/2023 : 43

Code ticker : IH2O

Code ISIN : IE00B1TXK627

Éligibilité PEA : non 

Frais : 0,65 %

Une alternative possible 

Il existe un autre ETF, tout aussi intéressant, proposé par Amundi et éligible au PEA sur la thématique, le Lyxor Msci Water ESG Filtered (DR) UCITS. Il est constitué de 37 valeurs et parmi les dix premières pondérations, seulement quatre sont communes à l’ETF présenté plus haut. Il est investi dans Ferguson (7,2%), une importante société américaine principalement active dans la plomberie, le chauffage, la ventilation et la climatisation qui dispose d’une petite filiale dans le traitement de l’eau. On trouve aussi Republic Services (6,61%), Waste Management (6,31%), Graco (5,99%), Clean Harbors (3,99%) et Tetra Tech (3,8%). 72,5% de l’encours est investi aux Etats-Unis. Les actifs gérés s’élèvent à 1,36 Md€. Enfin, les performances sont aussi très bonnes. 

La carte d’identité de l’ETF :

Indice de référence : Msci Acwi IMI Water ESG Filtered Index  

Nombre de positions au 07/09/2023 : 37

Code ticker : WAT

Code ISIN : FR0010527275

Éligibilité PEA : oui

Frais : 0,60 %

Les deux ETF affichent des performances équivalentes à long terme (source : Zonebourse)