Par * Deuxième plus grosse OPA de l'année aux USA
* Kinder Morgan ne craint pas de problèmes de concurrence
* Impact possible sur les prix et la concentration du secteur du gaz (Actualisé avec nouvelles déclaration du DG de Kinder, cours de Bourse)
NEW YORK/HOUSTON, 17 octobre (Reuters) - Le rachat du groupe américain El Paso par son concurrent Kinder Morgan , une opération de 21 milliards de dollars (15 milliards d'euros) qui doit créer le premier exploitant de gazoducs en Amérique du Nord, ne devrait pas être empêché par des problèmes de concurrence, a déclaré Kinder Morgan lundi.
L'acquisition, qui se fera en cash et en titres, valorise El Paso avec une prime de 37% par rapport à son cours de clôture de vendredi.
Elle intervient alors qu'Exxon Mobil et d'autres grandes compagnies pétrolières investissent des milliards de dollars pour exploiter les gaz de schiste ou développer des gisements de pétrole dans des régions aux infrastrucutures quasi inexistantes.
Vers 14h40 GMT, le titre El Paso bondissait de 23,5% à 24,19 dollars alors que l'action Kinder Morgan prenait 9,2% à 29,37 dollars. Les deux valeurs évoluaient à rebours de la tendance à Wall Street, où le S&P 500 cédait 1,0%.
L'ensemble résultant de la fusion entre El Paso et Kinder Morgan détiendra près de 130.000 km (80.000 miles) de gazoducs et d'oléoducs reliant les côtes est et ouest des Etats-Unis.
Sans préjuger de la décision des autorités de la concurrence qui n'ont pas réagi dans l'immédiat, Kinder Morgan a dit s'attendre à ce que l'opération soit finalisée au deuxième trimestre 2012.
Lors d'une conférence avec des investisseurs, Rich Kinder, directeur général de Kinder Morgan, s'est dit confiant dans le feu vert des autorités de la concurrence.
"Il n'y a pas beaucoup de doublons entre les deux sociétés (...) Nous coopèrerons avec les autorités de concurrence pour répondre à toutes leurs demandes, mais nous ne voyons pas cela comme un obstacle majeur et nous pensons finaliser (la fusion) au cours du deuxième trimestre de l'an prochain", a-t-il dit.
Le nouvel ensemble pourrait profiter de sa taille pour augmenter les commissions de transport facturées aux producteurs de gaz et de pétrole, qui eux-mêmes pourraient les faire absorber par les producteurs d'électricité et les autres grands consommateurs de gaz.
FUTUR NUMÉRO UN
"Une fois que KMP sera, de loin, le premier distributeur de gaz naturel, cela lui donnera la possibilité de fixer les prix du marché, ce qui pourrait se traduire par des pressions à la hausse sur les prix du gaz naturel", a prévenu Chris Jarvis, président de Caprock Risk Management.
"Cette annonce devrait avoir un impact positif sur les marchés du gaz naturel, créant les conditions pour de nouvelles opérations de fusions et acquisitions dans le secteur", a-t-il ajouté.
En dépit d'un prix du gaz naturel
El Paso détient d'ores et déjà le plus important réseau de gazoducs d'Amérique du Nord avec plus de 69.000 km(43.000 miles) installés. L'entité issue de la fusion détiendra 67.000 miles (108.000 km) de gazoducs et 13.000 miles (21.000 km) d'autres pipelines pour l'acheminement de produits raffinés et d'autres types de carburants.
Kinder Morgan, qui avait été sortie de la cote en 2007 par son directeur général et ses actionnaires financiers, a été réintroduit en Bourse en février.
Les fonds de "private equity" ont cédé 13,5% du capital à l'occasion de ce retour en Bourse mais ils en conservent très largement le contrôle avec Richard Kinder.
L'opération ne remet pas en cause la scission annoncée en mai par El Paso entre ses activités d'exploration-production et celles d'exploitation de gazoducs et d'oléoducs.
La cession des activités exploration-production d'El Paso devrait intervenir au même moment que la finalisation de la fusion, a déclaré Richard Kinder.
En prenant en compte l'endettement d'El Paso, la valeur de
l'opération ressort à 38 milliards de dollars, ce qui en fait la
deuxième plus importante opération de fusion et acquisition
cette année, derrière le rachat pour 39 milliards de dollars par
AT&T Inc de la filiale de téléphonie mobile de Deutsche
Telekom
* BREAKINGVIEWS-Kinder pays top dollar to enter energy big league
(Michael Erman et Anna Driver, Marc Joanny et Benoît Van Overstraeten pour le service français, édité par Marc Angrand)
