La demande de monnaies refuges, ainsi que les avertissements des autorités japonaises, ont aidé le yen à atteindre son plus haut niveau depuis deux semaines face au dollar.
Les investisseurs se méfient de l'évolution de la situation au Moyen-Orient après que le président américain Joe Biden a menacé jeudi de conditionner le soutien à l'offensive israélienne à Gaza à la prise de mesures concrètes pour protéger les travailleurs humanitaires et les civils.
Le dollar a connu une semaine mouvementée, passant d'un plus haut de cinq mois à un plus bas de deux semaines après qu'un ralentissement inattendu de la croissance des services aux États-Unis a renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Il a ensuite rebondi après les commentaires de Neel Kashkari, président de la Réserve fédérale de Minneapolis, qui n'est pas membre du comité de décision de cette année, selon lesquels des réductions de taux pourraient ne pas être nécessaires cette année si l'inflation continue de stagner.
Les investisseurs ont revu leurs attentes quant à l'ampleur de la baisse des taux de la Fed cette année, trois baisses d'un quart de point étant le scénario le plus probable à l'heure actuelle.
Toutefois, la vigueur persistante de l'économie et la hausse des prix des produits de base, du pétrole au cuivre en passant par le café et le cacao, compliquent la situation en matière d'inflation.
L'indice du dollar, qui mesure la performance du billet vert par rapport à un panier de devises majeures, était en hausse de 0,1 % à 104,27.
"Il y a de toute façon des inquiétudes sous-jacentes sur le fait que la Réserve fédérale pourrait ne pas être en mesure de réduire les taux trois fois, comme elle l'a indiqué. Tout commentaire des orateurs de la Réserve fédérale, qu'ils soient électeurs ou non, qui soutiennent cette position plus hawkish rend le marché un peu nerveux", a déclaré Fiona Cincotta, stratège de marché senior chez City Index.
"Ajoutez à cela les tensions géopolitiques, et le marché s'en trouve également troublé. L'autre élément est le prix des matières premières", a-t-elle ajouté.
Des responsables, dont le président de la Fed Jerome Powell, ont réitéré la nécessité d'un débat et de données supplémentaires avant que les taux d'intérêt ne baissent.
Le marché se concentre sur la publication du rapport mensuel sur l'emploi américain plus tard dans la journée de vendredi. Les économistes interrogés par Reuters prévoient que 200 000 emplois ont été créés en mars.
"Les marchés seront probablement sensibles à toute surprise dans les données sur l'emploi aujourd'hui afin d'évaluer la trajectoire de la politique monétaire à partir de maintenant", a déclaré Charu Chanana, responsable de la stratégie des devises chez Saxo.
Pendant ce temps, les autorités japonaises continuent de s'opposer à une faiblesse excessive de la monnaie.
Le ministre japonais des finances, Shunichi Suzuki, a réitéré vendredi la détermination du gouvernement à prendre des mesures appropriées contre les chutes brutales du yen.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale pourrait "répondre par la politique monétaire" si la faiblesse du yen affectait l'économie du pays d'une manière difficile à ignorer, a rapporté le journal Asahi vendredi.
M. Ueda a également déclaré que l'inflation s'accélérerait probablement "de l'été à l'automne", car les hausses de salaires exceptionnelles font grimper les prix, ce qui constitue sa plus forte indication quant à la possibilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt dans les mois à venir.
Le yen s'est renforcé pour atteindre son plus haut niveau en deux semaines, à 150,81 contre le dollar, avant de limiter ses gains pour s'échanger à 151,345.
Les autorités japonaises interviendront probablement sur le marché des devises pour acheter le yen s'il passe bien en dessous de 152 pour un dollar, a déclaré jeudi Tatsuo Yamazaki, ancien diplomate de haut rang chargé des questions monétaires.
Ailleurs, l'euro est resté stable à 1,0834 dollar, tandis que la livre sterling a perdu 0,1% à 1,263 dollar.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a chuté de 1,6 % à 66 930 $.
