Le dollar a d'abord progressé avant de chuter fortement face au yen après avoir franchi le niveau clé de 150 pour la première fois depuis octobre 2022, ce qui a conduit certains à soupçonner une intervention des autorités monétaires japonaises pour enrayer la chute du yen.
Le ministère japonais des finances n'a pas répondu aux demandes de commentaires. Mais le marché a eu du mal à ignorer la forte baisse du dollar.
"En toute honnêteté, cela a toutes les caractéristiques d'une intervention", a déclaré Michael Brown, analyste de marché chez Trader X à Londres.
D'autres acteurs du marché n'étaient pas d'accord, estimant que la baisse était due à la publication du rapport JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) pour le mois d'août, qui a mis fin à trois baisses mensuelles consécutives. Les employeurs ont également maintenu leurs effectifs en août.
"La vigueur de l'économie américaine continue de surprendre à la hausse", a déclaré Ronald Temple, stratège en chef du marché chez Lazard à New York, dans des commentaires adressés aux médias.
"Le cycle de hausse des taux de la Fed est probablement terminé, mais des données comme celles d'aujourd'hui posent le risque qu'une nouvelle hausse soit nécessaire.
Les bons du Trésor à 10 ans ont augmenté de plus de 12 points de base pour atteindre 4,806%, leur rendement le plus élevé depuis août 2007. Le dollar a baissé de 0,71% à 149,165 yens et a frôlé l'équilibre face à l'euro. L'indice du dollar a peu varié à 106,97.
Les principaux indices boursiers américains et européens ont chuté de plus de 1 %.
L'indice MSCI des actions mondiales a perdu 1,49 % et l'indice paneuropéen STOXX 600 a clôturé en baisse de 1,1 %.
À Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 1,43 %, l'indice S&P 500 1,53 % et l'indice Nasdaq Composite 2,06 %.
La hausse des rendements obligataires n'a pas encore montré de signes de ralentissement de l'économie américaine, contrairement à ce que l'on pourrait attendre dans un cycle de resserrement habituel, a déclaré Raphael Bostic, président de la Fed d'Atlanta, le dernier responsable de la Fed à ne pas tenir compte de la hausse des coûts d'emprunt induite par le marché.
Même si M. Bostic a reconnu que les récentes hausses des rendements à long terme étaient inhabituelles, il s'est joint à plusieurs de ses collègues pour minimiser leur importance pour la politique monétaire, du moins jusqu'à présent.
Les analystes estiment que les obligations, dont le prix évolue à l'inverse du rendement, continueront à s'affaiblir jusqu'à ce qu'il y ait des signes clairs que les coûts d'emprunt plus élevés nuisent à l'économie.
Le yen est une victime particulière de la marche du dollar vers ses plus hauts niveaux depuis 10 mois et de la hausse des rendements du Trésor, étant donné l'écart béant entre les taux d'intérêt américains et japonais.
Les autorités monétaires japonaises s'en tiennent à une politique de maintien des taux d'emprunt à un niveau extrêmement bas, ce qui n'incite pas les investisseurs à détenir la monnaie ou les obligations du pays.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans affiche désormais la plus forte prime par rapport à leurs homologues japonais depuis novembre dernier, soit près de 400 points de base.
Selon l'outil FedWatch du CME Group, les traders estiment à 27,7 % la probabilité d'une nouvelle hausse des taux américains en novembre et à 46,3 % la probabilité d'une hausse en décembre. Les contrats à terme montrent maintenant que le taux d'intérêt débiteur de la Fed restera supérieur à 5 % jusqu'en septembre 2024.
SENTIMENT D'URGENCE
Le ministre japonais des finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mardi que les autorités surveillaient de près le marché des devises et se tenaient prêtes à réagir, réitérant une mise en garde contre les mouvements spéculatifs qui ne reflètent pas les fondamentaux économiques.
Au cours de la semaine dernière, M. Suzuki a déclaré à sept reprises que les autorités surveillaient le yen avec un "sentiment d'urgence" "élevé" ou "fort".
Les prix du pétrole se sont redressés après avoir atteint leur niveau le plus bas en trois semaines, les investisseurs ayant pris en compte la hausse du dollar, l'assombrissement des signaux économiques mondiaux et le resserrement de l'offre.
Les contrats à terme sur le brut américain ont augmenté de 41 cents pour s'établir à 89,23 dollars le baril, tandis que le Brent s'est établi en hausse de 21 cents à 90,92 dollars.
Le prix de l'or est resté proche de son plus bas niveau depuis sept mois, plombé par la vigueur du dollar et l'augmentation des rendements obligataires, la probabilité que les taux américains restent élevés plus longtemps ayant dominé le sentiment.
Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,3 % à 1 841,50 dollars l'once.
