Après un mois de janvier enivrant, les investisseurs voient maintenant des triplés.
Les marchés boursiers mondiaux ont connu leur meilleur mois de janvier en quatre ans, le Nasdaq, à forte composante technologique, enregistrant ses plus gros gains en janvier depuis 2001, mais ils doivent maintenant faire face à trois jours de tension pour évaluer la durabilité de ces gains.
Trois hausses des taux d'intérêt des banques centrales du G4 au cours des 26 prochaines heures, un barrage de bénéfices de méga-capitalisation d'Apple, Amazon et Alphabet plus tard dans la journée de jeudi, puis le rapport sur l'emploi de janvier aux États-Unis pour compléter une semaine frénétique sont au programme.
Le mois de février a démarré mercredi sans trop d'appréhension quant à la façon dont tout cela va se dérouler. Les bourses asiatiques et européennes ont progressé malgré un panorama mitigé de nouvelles économiques, mais les futures du S&P500 ont glissé dans le rouge avant l'ouverture de Wall St.
Les rendements du Trésor américain étaient calmes et recueillis, le dollar plus facile et les jauges de volatilité relativement sereines.
Une hausse des taux d'intérêt d'un quart de point attendue de la part de la Réserve fédérale américaine plus tard dans la journée de mercredi ne devrait guère troubler les esprits, tant que la banque centrale ne ressent pas le besoin d'accompagner son ralentissement des hausses de taux d'une sévère mise en garde contre les baisses de taux prévues par le marché plus tard dans l'année.
Les hausses de taux d'un demi-point de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre sont maintenant la meilleure hypothèse, bien que les résultats économiques désastreux de l'économie britannique en difficulté cette année puissent signifier que le risque pour ce consensus est qu'un conseil de la BoE divisé opte pour un mouvement plus petit.
La nouvelle selon laquelle l'inflation globale de la zone euro a chuté beaucoup plus rapidement que prévu le mois dernier pour atteindre 8,5 % - son niveau le plus bas depuis mai dernier - soulagera également la pression exercée sur la BCE, même si l'inflation "de base" plus soutenue signifie qu'un mouvement d'un demi-point reste le résultat le plus probable cette semaine.
Les marchés américains ont également été enthousiasmés par les signaux de désinflation mardi, les données montrant que les coûts de la main-d'œuvre américaine ont augmenté à leur rythme le plus lent en un an au quatrième trimestre, tandis que la croissance des salaires a ralenti.
C'était un grand soulagement pour ceux qui s'inquiétaient de la persistance de l'étroitesse des marchés de l'emploi aux États-Unis - une raison pour laquelle la Fed pourrait continuer à se montrer belliciste plus tard mercredi et pourquoi la mise à jour des salaires de vendredi est encore plus importante que d'habitude.
Avant l'annonce de la Fed, ADP publie ses chiffres sur l'emploi dans le secteur privé pour le mois dernier et les marchés scruteront également le rapport JOLTS de décembre sur les ouvertures de postes.
En Asie, les enquêtes ont montré que la contraction de l'activité commerciale en Chine s'est atténuée en janvier, alors que le pays s'ouvre à nouveau après les verrouillages stricts du COVID. La rapidité de la reprise a toutefois déçu certains, et pourrait en soi refroidir les craintes quant à l'impact inflationniste du retour soudain de la Chine aux affaires courantes.
Le gouvernement indien a dévoilé dans son budget annuel l'un de ses plus grands sauts de dépenses d'investissement de la dernière décennie et a déclaré que le déficit fiscal diminuerait, alors qu'il tente de créer des emplois tout en maintenant la discipline financière.
Les nouvelles ont été moins bonnes pour l'un des citoyens les plus riches de l'Inde.
Les actions du conglomérat du magnat Gautam Adani ont de nouveau plongé mercredi, alors que la déroute de ses entreprises s'est aggravée pour atteindre 84 milliards de dollars à la suite d'un rapport de vendeur à découvert américain, le milliardaire perdant également son titre de personne la plus riche d'Asie.
Alors que les marchés attendent le "Triple-A" des publications des grandes entreprises technologiques jeudi, Meta doit publier ses résultats plus tard dans la journée et les mauvaises nouvelles provenant d'autres entreprises du secteur technologique continuent d'affluer.
Dans la nuit, Snap a déclaré que les revenus du trimestre en cours pourraient baisser de 10 %, ce qui a fait chuter ses actions de 14 %, l'entreprise étant confrontée à une faible demande publicitaire.
Intel a déclaré qu'elle avait procédé à de larges coupes dans les salaires de ses employés et de ses dirigeants, une semaine après que la société ait publié des prévisions de ventes inférieures aux attentes, en raison d'une perte de parts de marché au profit de ses rivaux et d'un ralentissement du marché des PC.
Les principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :
* Décision politique de la Réserve fédérale américaine, conférence de presse avec le président de la Fed, Jerome Powell.
* Enquête ISM de janvier sur l'industrie manufacturière, rapport ADP de janvier sur l'emploi dans le secteur privé, rapport JOLTS de décembre sur les offres d'emploi
* Résultats des entreprises américaines : Meta Platforms, MetLife, Mckesson, Boston Scientific, Otis Worldwide, Old Dominion, Align Technology, Corteva, Thermo Fisher Scientific, Altria, Humana, Peleton, etc.
