Le rendement des obligations de référence à 10 ans est tombé à 4,306 %, contre 4,340 % à la clôture de lundi. Les rendements ont approché leur plus haut niveau de février de 4,354% lundi.
Le rendement à deux ans a baissé à 4,693 %, contre 4,736 % lundi.
L'inversion de la courbe des taux entre les obligations à deux ans et à dix ans s'est réduite de 1 point de base pour atteindre moins 40 points de base.
Le marché se concentre sur la réunion de deux jours de la Fed qui se termine mercredi avec l'annonce des taux d'intérêt et la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell. La banque centrale devrait maintenir ses taux, mais les traders attendent ses projections économiques et de taux d'intérêt pour le reste de l'année.
La semaine dernière, les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) et de l'indice des prix à la production (IPP) pour le mois de février ont dépassé les prévisions, ce qui soulève des questions sur le début des réductions de taux de la Fed, largement attendu pour le mois de juin.
"Il y a tellement de données, et particulièrement ces données en début d'année", a déclaré Michael Lorizio, négociateur principal en titres à revenu fixe chez Manulife Investment Management.
"Et parce que des économistes possédant une expérience et des ressources considérables affirment qu'il y a une forte saisonnalité qui influe sur ces chiffres, je pense que nous avons besoin de voir - et la Fed mérite à juste titre de voir - quelle est la tendance avant de tirer des conclusions importantes.
Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs sur les contrats à terme sur les Fed funds ont augmenté leurs paris à 59,8 % sur une baisse des taux d'ici juin, contre 54 % lundi.
Dans le calendrier des données économiques de cette semaine, les chiffres des mises en chantier et des permis de construire de février, mardi, ont dépassé les attentes.
Le département du Trésor américain a organisé mardi des ventes aux enchères pour 75 milliards de dollars de bons à 42 jours, 46 milliards de dollars de bons à 52 semaines et 13 milliards de dollars d'obligations à 20 ans.
L'adjudication d'obligations à 20 ans s'est vendue avec un rendement élevé de 4,542% et un ratio de couverture de 2,79, le plus élevé depuis juin.
"Je pense que le marché est un peu survendu, et cette adjudication à 20 ans l'a certainement démontré", a déclaré Tom di Galoma, directeur général et co-responsable du négoce des taux mondiaux chez BTIG.
"Il semble que les investisseurs institutionnels se joignent à cette sauvegarde des taux", a-t-il ajouté.
Le rendement du 20 ans a baissé à 4,556% après l'adjudication de mardi, contre 4,578% à la clôture de lundi. (Reportage de Matt Tracy à Washington ; Rédaction de Jonathan Oatis, Matthew Lewis et Richard Chang)
