Allegro MicroSystems, Inc. a bénéficié dernièrement d'un retour des acheteurs marqué par une hausse de la volatilité et des volumes. Cette situation suggère une poursuite de la dynamique haussière.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
Points forts
● Le Bénéfice Net par Action (BNA) de la société devrait croître de manière importante au cours des prochains exercices d'après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.
● Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.
● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.
● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d'investissement.
● Sur l'année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d'affaires de la société.
● Les prévisions de chiffre d'affaires de la société ont été dernièrement revues à la hausse d'après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.
● Sur l'année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.
● Les analystes ont soutenu l'évolution positive des activités du groupe en réajustant à la hausse de manière conséquente leurs prévisions de bénéfice net par action.
● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.
● L'objectif de cours moyen des analystes qui s'intéressent au dossier a été fortement revu à la hausse au cours des quatre derniers mois.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
Points faibles
● Avec un PER attendu à 55.73 et 43.92 respectivement pour l'exercice en cours et le suivant, l'entreprise évolue sur des multiples de résultats très élevés.
● Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l'échelle mondiale.
● Rapportée à la valeur de ses actifs tangibles, la valorisation de la société apparaît relativement élevée.
● Le niveau de valorisation de la société est particulièrement élevé compte tenu des flux de trésorerie que son activité génère.
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Allegro MicroSystems, Inc. est un concepteur, un développeur, un fabricant sans usine et un distributeur de circuits intégrés de capteurs et de circuits analogiques de puissance à application spécifique. La société est un fournisseur de solutions de circuits intégrés de capteurs magnétiques sur le marché de l'automobile. Ses circuits intégrés de capteurs permettent à ses clients de mesurer avec précision le mouvement, la vitesse, la position et le courant, tandis que ses circuits intégrés de puissance comprennent des pilotes de moteur résistants aux hautes températures et aux hautes tensions, des circuits intégrés de gestion de l'énergie, des circuits de pilotage de diodes électroluminescentes et des pilotes de portes isolées. Son portefeuille de produits diversifié fournit des solutions pour l'électrification des véhicules, les fonctions de sécurité des systèmes avancés d'aide à la conduite automobile (ADAS), l'automatisation pour l'industrie 4.0 et les technologies d'économie d'énergie pour les centres de données et les applications d'énergie verte. La société, par l'intermédiaire de sa filiale Crocus Technology, Inc. propose des solutions technologiques avancées de capteurs à magnétorésistance en tunnel (TMR) aux concepteurs et fabricants d'électronique industrielle, automobile et grand public.