ALTAMIR 
DOCUMENT
D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL
intégrant le Rapport financier annuel
2022
Sommaire
2 | Entretien avec Maurice Tchenio, Président de la Gérance | 6 |
1 | Présentation de la Société et de ses activités | 11 | |
1.1 | Informations financières sélectionnées | 12 | |
1.2 | Présentation de la Société | 21 | |
1.3 | Description des activités | 61 | |
1.4 | Commentaires sur l'exercice | 78 | |
1.5 | Procédure de contrôle interne | 87 | |
1.6 | Facteurs de risques | 90 |
2 | Gouvernement d'entreprise | 95 | |
Rapport du Conseil de Surveillance | |||
2.1 | Organe de direction et de surveillance | 96 | |
2.2 | Rémunérations des mandataires sociaux | 108 | |
2.3 | Frais de prestation de services | 110 |
2.4 Observations du Conseil de Surveillance
à l'assemblée générale | 111 | |
3 | Comptes annuels | 115 |
3.1 Comptes IFRS | 116 |
3.2 Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés | 140 |
3.3 Comptes annuels et annexes | 144 |
3.4 Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes annuels | 158 | ||
3.5 | Liste des filiales et participations | 162 | |
4 | Informations sur la Société et son capital | 163 | |
4.1 | Capital social | 164 | |
4.2 | Principaux actionnaires | 169 | |
4.3 | Cadre juridique et fiscal de la SCR | 172 | |
4.4 | Statuts | 176 | |
4.5 | Conventions réglementées | 179 | |
5 | Informations complémentaires | 181 |
5.1 Responsable du Document
d'Enregistrement Universel | 182 | |
5.2 | Responsables du contrôle des comptes | 183 |
5.3 | Documents accessibles au public | 184 |
5.4 | Référence à des comptes historiques | 185 |
5.5 | Tables de concordance | 186 |
5.6 | Glossaire | 191 |
Les éléments du Rapport Financier Annuel sont identifiés à l'aide du pictogramme
DOCUMENT
D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL
2022
Ce Document d'Enregistrement Universel a été déposé auprès de l'AMF le 4 avril 2023, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n° 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement. Le Document d'Enregistrement Universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note d'opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au Document d'Enregistrement Universel. L'ensemble alors formé est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n° 2017/1129.
Société cotée de Private Equity créée en 1995 pour permettre à tout investisseur d'accéder
par la bourse à la classe d'actifs du Private Equity,
une des plus performantes sur la durée.
INVESTISSEMENTS
Une stratégie d'investissement fondée sur le financement de la croissance et la spécialisation sectorielle. Principalement au travers et avec les fonds gérés par deux leaders du Private Equity sur leur marché respectif :
Apax Partners SAS
(basée à Paris)
- 43 professionnels de l'investissement
- 4,5Mds€ sous gestion
- Sociétés avec une valeur d'entreprise comprise entre 50M€ et 500M€
- Apax MidMarket VIII : 700M€ (2011)
- Apax MidMarket IX : 1Md€ (2016)
- Apax MidMarket X : 1,6Md€ (2021)
- Apax Development (small caps) : 255M€ (2019)
Apax Partners LLP
(basée à Londres)
- Plus de 160 professionnels de l'investissement
- Plus de 60Mds$ sous gestion
- Sociétés avec une valeur d'entreprise comprise entre 500M€ et 3Mds€
- Apax VIII LP : 7,5Mds$ (2013)
- Apax IX LP : 9Mds$ (2016)
- Apax X LP : 11,8Mds$ (2020)
- Apax Digital (sociétés à forte composante numérique) : 1,1Md$ (2017)
- Apax Digital II : 2,0Mds$ (2021)
EN CHIFFRES EN 2022
Actif net | Évolution | Capitalisation |
réévalué | de l'ANR | boursière |
1 312M€ | - 2,0 % | 942M€ |
au 31/12/2022 | dividende inclus | au 31/12/2022 |
EBITDA | Investissements | Désinvestissements |
+ 15 % | et engagements | 124M€ |
185M€ | ||
en 2022 |
- // ALTAMIR / Document d'Enregistrement Universel 2022
PORTEFEUILLE
Un portefeuille d'entreprises en croissance, diversifié par secteur, par taille (PME et grandes entreprises) et par zone géographique (Europe, Amérique du Nord, Reste du Monde)
4secteurs de spécialisation | 8sous-secteurs | |||||
TECH & TELCO // 44 % du portefeuille (1) / 28 sociétés | Services technologiques | |||||
Solutions logicielles | ||||||
CONSUMER // 26 % du portefeuille (1) / 14 sociétés | Telco | |||||
Services B2B/B2C | ||||||
Services financiers | ||||||
SERVICES // 24 % du portefeuille (1) / 20 sociétés | Places de marché en ligne | |||||
Consumer | ||||||
SANTÉ // 6 % du portefeuille (1) / 7 sociétés | Santé | |||||
69 | 20 sociétés | 9 | ||||
représentant | ||||||
sociétés | 75 | % | sociétés | |||
dont 57 non cotées et 12 cotées | acquises en 2022 | |||||
(PME, grandes entreprises) | ||||||
de la valeur totale du portefeuille |
au 31 décembre 2022
STRATÉGIECAPITAL
Croître et créer de la valeur pour l'actionnaire
Cette stratégie ambitieuse se traduit par les deux objectifs suivants :
- Accroître la valeur de l'ANR par action en surperformant les indices de référence.
- Avoir une politique de distribution de dividende pérenne, simple et attractive : 2 à 3 % de l'ANR au 31 décembre.
35 % Public
65 %
Maurice Tchenio,
pionnier du Private Equity, premier actionnaire d'Altamir
Investir principalement à travers les fonds Apax
-
La stratégie d'Altamir s'appuie sur celle d'Apax : accompagnement
de sociétés en croissance, spécialisation sectorielle, opérations de LBO ou capital développement avec une position d'actionnaire majoritaire ou de référence. - Allocation aux fonds principaux lancés tous les 3-4 ans par les sociétés Apax Partners.
FISCALITÉ
Une fiscalité avantageuse pour les investisseurs de long terme :
Saisir de nouvelles opportunités de croissance | statut de SCR |
(Société de Capital-Risque) |
- Renforcer l'exposition sur certaines sociétés grâce aux co-investissements réalisés aux côtés des fonds Apax (9 sociétés au 31 décembre 2022).
- Accroître la diversification gérants / géographies (90M€ alloués aux trois premiers millésimes Altaroc et 2 co-investissements aux côtés du gérant Hg Capital).
- Investir sur des segments particulièrement porteurs (Apax Development spécialisé sur les small caps et Apax Digital dans le numérique).
- Investir avec un horizon qui dépasse la durée habituelle des fonds grâce au statut evergreen (investissement direct dans THOM Group).
ALTAMIR // Document d'Enregistrement Universel 2022 / 5
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Altamir SCA published this content on 04 April 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 April 2023 14:17:09 UTC.
