Au moins l'un des "7 Magnifiques" des grandes capitalisations américaines a pu se porter à la rescousse.

Après une semaine torride pour les marchés, la nouvelle de la combinaison "ni trop chaud ni trop froid" d'une croissance américaine en plein essor et d'une inflation en baisse au cours du trimestre de septembre a été suivie par les résultats impressionnants d'Amazon après la cloche jeudi - les deux rapports soulignant la force du consommateur américain.

Contrairement à la réaction suscitée par les résultats tout aussi convenables de certains de ses pairs du secteur des grandes technologies cette semaine, les actions du géant du commerce en ligne Amazon ont grimpé de 5 % après la fermeture des bureaux. L'entreprise a déclaré que la croissance de son activité "cloud" s'était stabilisée et que les prévisions pour le quatrième trimestre étaient conformes aux prévisions.

Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P500 devraient rebondir jusqu'au week-end, après que les marchés au comptant ont clôturé à leur niveau le plus bas depuis le mois de mai.

Ce soulagement est le bienvenu. Alors qu'un mois d'octobre à oublier s'achève lundi, le S&P500 devrait enregistrer son troisième mois consécutif de pertes pour la première fois depuis l'arrivée de la pandémie, soit la deuxième série de pertes mensuelles de ce type en sept ans.

Le principal moteur de ce recul a été la spirale des coûts d'emprunt à long terme.

La confirmation que la croissance du PIB américain a plus que doublé au cours du troisième trimestre pour atteindre 4,9 %, son plus haut niveau depuis deux ans, montre en partie pourquoi le marché du Trésor a eu peur pendant des semaines, craignant que la force de l'expansion n'empêche la Réserve fédérale d'abaisser ses taux pendant au moins un an.

Avec une croissance nominale américaine proche de 8 %, selon l'indicateur d'inflation que vous utilisez, la chaleur est impressionnante. La croissance nominale américaine a été plus de deux fois supérieure à celle de la Chine au cours du trimestre.

Mais avec des rendements du Trésor à 10 ans proches de 5 %, les marchés obligataires ont pris en compte jeudi la baisse de l'inflation de base PCE dans les détails du rapport sur le PIB - montrant un ralentissement à 2,4 % le mois dernier, un chiffre inférieur aux attentes. Et même le taux de croissance racé du PIB était inférieur à de nombreuses hypothèses d'un taux de plus de 5 %.

Le résultat a été un recul quotidien de 15 points de base du rendement à 10 ans, qui s'est stabilisé autour de 4,85 % au cours de la nuit, avant la lecture mensuelle de l'indice des prix à la consommation de septembre, vendredi, et la réunion de politique monétaire de la Fed, la semaine prochaine.

Ce soulagement obligataire a peut-être flatté le rebond des actions au cours de la nuit - bien que, dans l'ensemble, la saison des bénéfices soit également très satisfaisante. Plus de 80 % des entreprises ont battu leur record jusqu'à présent et les sociétés du S&P500 sont en passe de réaliser une croissance annuelle des bénéfices de 2,6 % pour le troisième trimestre et de prévoir une augmentation des bénéfices de 12 % pour 2024.

Les grandes sociétés pétrolières remplacent les grandes sociétés technologiques en tête de l'agenda de vendredi, avec Exxon Mobil et Chevron, qui ont récemment fait l'objet d'une acquisition, et qui doivent publier leurs résultats. L'entreprise américaine la plus précieuse, Apple, publiera ses résultats la semaine prochaine.

Ailleurs, les actions mondiales représentées par l'indice MSCI de tous les pays ont également rebondi après avoir atteint leur plus bas niveau depuis le mois de mars.

Les actions chinoises en difficulté ont progressé pour la quatrième fois après que les bénéfices des entreprises industrielles aient augmenté en septembre, tandis que les mesures politiques visant à stabiliser l'économie en difficulté ont aidé les investisseurs à se sentir à l'aise.

Les inquiétudes géopolitiques se sont quelque peu apaisées après que le chef de la diplomatie chinoise, Wang Yi, a déclaré jeudi que les États-Unis et la Chine avaient besoin d'un dialogue "approfondi" et "global" pour réduire les malentendus et stabiliser les relations bilatérales.

Mais la guerre au Moyen-Orient devrait inciter les marchés à se méfier des développements du week-end dans la région jusqu'à vendredi, les tensions s'étant déplacées vers l'engagement américain en Syrie dans la nuit.

Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté et le dollar a reculé par rapport aux plus hauts de la semaine, repassant sous la barre des 150 yens qu'il avait franchie jeudi, même si aucune intervention de la Banque du Japon n'est apparue comme beaucoup l'avaient craint.

En Europe, la Banque centrale européenne a maintenu sa position sur les taux d'intérêt jeudi, mais n'a pas modifié ses plans de réduction du bilan, ce qui rassure ceux qui s'attendent à une réduction plus rapide de ses avoirs obligataires.

Les indices boursiers européens ont été modérés vendredi, l'indice français des valeurs vedettes étant à la traîne par rapport à ses pairs après que les prévisions peu encourageantes du fabricant de médicaments Sanofi ont fait chuter ses actions de 15 %.

La banque britannique NatWest a perdu plus de 10 % à la suite d'une révision à la baisse de ses perspectives de bénéfices et de l'information selon laquelle la Financial Conduct Authority enquête sur la gestion par le prêteur des comptes de l'ancien leader du parti du Brexit.

Les principaux développements qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de vendredi :

* Revenu personnel/consommation et inflation PCE, estimation PCE de la Fed de Dallas, lecture finale de l'enquête sur la consommation de l'Université du Michigan.

* Résultats des entreprises américaines : Exxon Mobil, Chevron, Abbvie, Colgate-Palmolive, TRowe Price, Aon, Xcel Energy, Stanley Black & Decker, CBRE, LyondellBasell, Charter Communications, Phillips 66

* Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, participe au sommet de l'Union européenne à Bruxelles