Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Les taux d'emprunt à long terme et les titres de croissance plus risqués de l'univers des grandes entreprises technologiques ont tous deux augmenté en tandem cette semaine, une coïncidence étrange dans les tendances de prix qui s'opposent généralement. Bien qu'il soit souvent dangereux de surinterpréter l'évolution des marchés sur quelques jours, certains estiment que les investisseurs anticipent progressivement une économie plus durable et soumise à de fortes pressions, dans laquelle la demande et la croissance des bénéfices restent soutenues et maintiennent la politique de crédit et les taux d'intérêt à un niveau élevé à l'horizon.

Il se peut aussi qu'il s'agisse simplement d'une série d'événements idiosyncrasiques.

Quoi qu'il en soit, cela a suffi pour que les actions de Wall Street connaissent leur meilleure journée du mois lundi, alors que les rendements des obligations du Trésor à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 15 ans, dépassant à nouveau les 4,3 % avant la vente aux enchères de nouveaux titres à 10 ans qui aura lieu aujourd'hui.

Bien que les contrats à terme sur actions et les rendements obligataires aient encore légèrement reculé mardi avant la cloche, le fait qu'ils évoluent en tandem à l'approche d'une semaine critique pour la politique macroéconomique est remarquable.

Curieusement, ce sont les secteurs traditionnellement les plus sensibles aux taux d'intérêt qui ont mené le rallye boursier de lundi, l'indice NYFANG+ des géants de la technologie et du numérique enregistrant un gain quotidien de plus de 2 % pour la première fois en septembre.

Ce bond a été mené par la hausse de 10 % de Tesla après que Morgan Stanley a relevé sa recommandation à "surpondérer" et déclaré que son superordinateur Dojo pourrait augmenter la valeur de marché de l'entreprise de près de 600 milliards de dollars.

Le regain d'enthousiasme pour un bond en avant de l'intelligence artificielle a également permis à Meta Platforms de progresser de plus de 3 % après avoir annoncé qu'elle travaillait sur un système d'intelligence artificielle plus puissant.

L'action Apple, qui s'est quelque peu remise de l'impact de la Chine la semaine dernière, a également rebondi alors qu'elle se préparait à lancer son dernier iPhone mardi et qu'elle a signé un nouvel accord avec le fabricant de puces Qualcomm pour la fourniture de puces modem 5G au moins jusqu'en 2026 - avant qu'un accord précédent ne prenne fin cette année.

L'optimisme des entreprises technologiques a toutefois été entamé par les estimations inférieures aux prévisions d'Oracle, dont l'action a chuté de près de 10 % après la clôture des marchés, en raison de la pression exercée par une économie difficile sur les dépenses des entreprises en matière d'informatique dématérialisée.

C'est ce genre de messages contradictoires que doit affronter la Réserve fédérale alors qu'elle se prépare à se réunir la semaine prochaine, avec deux mises à jour macroéconomiques cruciales à examiner au cours des deux prochains jours - le rapport d'août sur l'inflation des prix à la consommation mercredi et les ventes au détail jeudi.

Avant d'en arriver là, les investisseurs attendent l'enquête NFIB sur les petites entreprises, souvent négligée, pour le mois dernier - notamment pour voir si le resserrement du crédit commence à se faire sentir au-delà des méga-capitaux pour une partie de l'économie qui emploie plus de la moitié de tous les travailleurs américains.

À l'étranger, les marchés européens se sont maintenus dans l'attente de la réunion de la Banque centrale européenne de cette semaine, pour laquelle les économistes sont partagés.

Les actions chinoises ont clôturé dans le rouge, mais le plus grand promoteur immobilier privé du pays, Country Garden, a obtenu l'accord de ses créanciers pour prolonger de trois ans les remboursements de six obligations terrestres.

La livre sterling a reculé après que les données aient montré que le marché du travail britannique s'est affaibli même si la croissance des salaires est restée forte en juillet, peignant une image désordonnée avant la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt la semaine prochaine.

Le dollar s'est raffermi de manière plus générale.

Les actions cotées à Londres de Smurfit Kappa ont chuté de 11 % après que la société ait accepté de fusionner avec WestRock, pour créer l'un des plus grands producteurs de papier et d'emballages au monde, d'une valeur de près de 20 milliards de dollars.

Événements à surveiller mardi : * Enquête NFIB Aug sur les petites entreprises américaines * Vente aux enchères de billets à 10 ans par le Trésor américain * Résultats des entreprises américaines : Optical Cable Corp, Altamira Therapeutics, InnovAge, Lesaka Technologies, Cognyte, Farmer Bros, Edgio, MamaMancini's