ESR-REIT (SGX:J91U) a accepté d'acquérir ARA LOGOS Logistics Trust (SGX:K2LU) pour 1,27 milliard de SGD le 15 octobre 2021. Selon le dépôt du 22 janvier 2022, le paiement de la contrepartie en espèces sera révisé, passant d'une somme de 0,095 SGD en espèces à 0,097 SGD en espèces, et l'attribution et l'émission de nouvelles unités ESR-REIT pour chaque unité ALOG seront révisées, passant de 1,6765 nouvelles unités ESR-REIT à 1,7729 nouvelles unités ESR-REIT. ESR-REIT a accepté d'acquérir ARA LOGOS Logistics Trust pour un montant de 1,35 milliard de SGD selon la valeur révisée. ESR-REIT paiera une somme de 0,095 SGD en espèces et l'attribution et l'émission de 1,6765 nouvelles unités ESR-REIT à un prix d'émission de 0,510 SGD pour chaque unité de contrepartie pour chaque unité d'ARA LOGOS. La contrepartie totale de la fusion proposée est d'environ 1,4 milliard de SGD sur la base de la contrepartie du plan de 0,95 SGD pour chaque unité ALOG. ESR-REIT, par l'intermédiaire de sa filiale à 100 % ESR-LOGOS REIT AUS (MTN) Pty Ltd, a conclu un accord de facilités de prêt non garanties de 835 millions de SGD et 365 millions de SGD, dont la contrepartie en espèces payable aux porteurs de parts d'ARA LOGOS et le refinancement complet de la dette dans le cadre des facilités de prêt existantes accordées à ARA LOGOS (agissant par l'intermédiaire du fiduciaire ALOG) seront financés par le produit du prêt à terme et de la facilité de prêt renouvelable de 835 millions de SGD de DBS Bank. Une fois la fusion proposée réalisée, le FPI élargi sera renommé FPI ESR-LOGOS et le groupe ESR devrait détenir environ 10,9 % du total des parts émises dans E-LOG. Adrian Chui restera le directeur général du gestionnaire ESR-REIT, tandis que Karen Lee rejoindra le gestionnaire ESR-REIT en tant que directeur général adjoint. À l'issue du plan, ALOG sera détenu à 100 % par le fiduciaire ESR-REIT et sera, sous réserve de l'approbation de la SGX-ST, retiré de la liste officielle de la SGX-ST. En cas de résiliation, une indemnité de rupture de 7,5 millions SGD est payable par l'une ou l'autre des parties en fonction de certaines circonstances. Dans le cadre de la fusion d'ESR-REIT et d'ARA LOGOS Logistics Trust, 38 255 683 nouvelles parts ont été émises en paiement des frais d'acquisition à ESR-LOGOS Funds Management (S) Limited et 5 086 910 nouvelles parts ont été émises en paiement partiel des frais de base d'ESR-LOGOS Funds Management (S) Limited et des frais de gestion immobilière d'ESRLOGOS Property Management (S) Pte Ltd pour la période du 1er janvier 2022 au 31 mars 2022.

Conformément au dépôt du 22 janvier 2022, l'acquisition proposée d'ARA a été réalisée le 20 janvier 2022. En date du 21 mars 2022, les porteurs de parts d'ESR-REIT et d'ALOG approuvent la fusion. La transaction est sujette à Conditionnellement à la réalisation de la fusion d'ESR Cayman Ltd (“ESR” ;) et d'ARA Asset Management Ltd (“ARA” ;) pour former ESR Group, au tribunal de Singapour, à l'approbation réglementaire, à l'approbation des porteurs de parts d'ALOG et à l'approbation des porteurs de parts d'ESR-REIT. En date du 21 mars 2022, sous réserve de l'obtention des approbations nécessaires et de la satisfaction et/ou de la renonciation à d'autres conditions du Plan, la Fusion devrait devenir effective d'ici la fin du mois d'avril 2022, à la suite de quoi ALOG sera radiée de la cote de la SGX-ST en mai 2022 ou autour de cette date. La clôture de la transaction est prévue pour le 1er trimestre 2022. Selon l'article du 12 avril 2022, la transaction devrait être clôturée le 22 avril 2022. La transaction est créatrice de valeur pour les porteurs de parts d'ALOG.

BofA Securities, Inc, Merrill Lynch (Singapore) Pte. Ltd, Ho Han Tsung, Andrew Lau et Jessica Karyono de ING Bank N.V. et DBS Bank Ltd sont les conseillers financiers, Citigate a agi en tant que conseiller en relations publiques, KPMG N.V. a agi en tant que comptable et Allen & Gledhill a agi en tant que conseillers juridiques du gérant d'ALOG en ce qui concerne la fusion proposée et le plan. Citigroup Global Markets Singapore Pte. Ltd. et Maybank Kim Eng Securities Pte. Ltd sont les conseillers financiers du gestionnaire d'ESR-REIT en ce qui concerne la fusion proposée et le plan. Rothschild (Singapore) Limited a agi en tant que conseiller financier pour le comité d'audit, de gestion des risques et de conformité de ESR-REIT.

ESR-REIT (SGX:J91U) a complété l'acquisition de ARA LOGOS Logistics Trust (SGX:K2LU) le 28 avril 2022.