AXA : Rapports annuels et semi-annuels Résultats annuels(22/02/2024)

S O M M A I R E

4.8 Rapport de l'organisme tiers indépendant sur la vérification de la déclaration consolidée

La Déclaration de Performance Extra-Financière est identifiée à l'aide du pictogramme

DPEF

Sauf mention contraire, dans le présent Rapport Annuel (i) la

• Société », « AXA » et « AXA SA » désignent AXA, société anonyme de droit français et société mère cotée du Groupe AXA et (ii) le
• Groupe AXA », le « Groupe » et « nous » désignent AXA SA et ses filiales consolidées directes et indirectes.

Les actions de la Société sont désignées dans le présent Rapport Annuel comme les « actions », les « actions ordinaires », les

• actions AXA » ou les « actions ordinaires AXA ». Le principal marché de cotation des actions AXA est le marché réglementé Euronext à Paris (Compartiment A), désigné dans le présent Rapport Annuel comme « Euronext Paris ».

Les comptes consolidés du Groupe et les notes y afférentes sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) (les « États Financiers consolidés ») et sont publiés en euros (« Euro », « euro », « EUR » ou « € »).

AXA applique les normes IFRS 17 - Contrats d'assurance et IFRS 9 - Instruments financiers depuis le 1er janvier 2023, comme détaillé à la Section 6.6 - Note 1.2.1.1 « Contrats d'assurance et IFRS 9 - Instruments financiers » du présent Rapport Annuel.

Dans le présent Rapport Annuel, sauf indication contraire, le terme « retraité » fait référence à la période comparative qui a été retraitée conformément aux normes IFRS 17 et IFRS 9.

Sauf mention contraire, tous les montants indiqués dans le présent Rapport Annuel sont (i) exprimés en euros, les taux de change applicables étant détaillés en page 36 du présent Rapport Annuel et (ii) sont indiqués en millions à des fins de commodité. Ces montants peuvent avoir été arrondis. Des différences liées aux arrondis peuvent exister, y compris pour les pourcentages.

En cas de renvoi vers un site Internet dans le présent Rapport Annuel, le contenu de ce site Internet ne fait pas partie du présent Rapport Annuel. À l'exception des informations, documents et éléments expressément incorporés par référence dans le présent Rapport Annuel, aucune information, document ou élément provenant du site Internet de la Société (www.axa.com) ou de toute autre source ne fait partie du présent Rapport Annuel.

Le présent Rapport Annuel peut contenir des déclarations portant sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs ainsi que d'autres déclarations prospectives portant sur l'activité future, la situation financière, les résultats, la performance et la stratégie du Groupe. Ces déclarations prospectives n'énoncent pas des faits historiques et peuvent contenir les termes « peut », « va », « devrait »,

• continue », « vise », « estime », « projette », « croit », « envisage »,
• attend », « prévoit », « cherche » ou « anticipe » ou des termes de sens similaire. Ces déclarations se fondent sur les opinions et hypothèses de la Direction à la date du présent Rapport Annuel et comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non ; par conséquent, il convient de ne pas y accorder une importance excessive. La situation financière, les résultats, la performance ou les événements réellement observés peuvent différer significativement de ceux indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs, comprenant notamment l'environnement économique et politique et la situation concurrentielle, les conditions de marché et leur évolution, notamment la fluctuation des taux de change et des taux d'intérêt, la fréquence et la gravité des sinistres assurés et l'augmentation des frais de sinistres, le niveau et l'évolution de la mortalité et de la morbidité, les niveaux de rétention des portefeuilles de contrats, les changements en matière législative, réglementaire et normative, l'impact des acquisitions et des cessions, y compris les problématiques d'intégration et les mesures de réorganisation y afférentes et, d'une manière générale, les facteurs de compétitivité, dans chacun des cas, à l'échelle locale, régionale, nationale et/ou mondiale. La survenance d'événements catastrophiques, en ce

compris les catastrophes liées aux conditions météorologiques, aux épidémies, aux actes de terrorisme ou aux actes de guerre, pourrait avoir comme conséquence d'accroître l'occurrence et/ ou la matérialité de certains de ces facteurs. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe, figure en Partie 5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du présent Rapport Annuel. AXA ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.

Outre les États Financiers consolidés, le présent Rapport Annuel fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers, ou indicateurs alternatifs de performance, utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière du Groupe et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats du Groupe. De manière générale, ces soldes intermédiaires de gestion financiers ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces soldes intermédiaires de gestion financiers ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des États Financiers consolidés qui figurent en Partie 6 - « États Financiers consolidés » du présent Rapport Annuel. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés par le Groupe sont définis dans le Glossaire figurant en Annexe IV du présent Rapport Annuel.

En dépit de la forte augmentation du niveau général des risques, AXA a montré une nouvelle fois en 2023 sa solidité, son dynamisme et toute la pertinence de sa raison d'être : agir pour le progrès humain en protégeant ce qui compte.

L'année 2023 marque également la fin d'un cycle stratégique pour AXA avec la clôture de notre plan « Driving Progress 2023 » et l'aboutissement d'une intense phase de transformation. Au cours des dernières années le Groupe a opéré un recentrage important sur les risques techniques, construit son leadership mondial sur les grands risques d'entreprise grâce à l'acquisition d'XL et renforcé ses positions sur les marchés à fort potentiel. Ce nouvel AXA, recentré et simplifié, est aujourd'hui parfaitement positionné pour engager une nouvelle phase d'accélération de son développement, en combinant excellence technique et proximité avec ses clients.

Cette transformation nous a permis de dégager une excellente performance financière tout au long du plan. Le Groupe a atteint, voire dépassé, ses objectifs clés, avec en particulier une croissance du résultat opérationnel par action de 9 % par an et une rentabilité opérationnelle des capitaux propres de près de 15 %. Cette performance se confirme dans la solidité de nos derniers résultats annuels avec un chiffre d'affaires en progression de 3 % à 103 milliards d'euros et un résultat opérationnel en hausse de 6 % à 7,6 milliards d'euros en dépit d'un environnement difficile.

Avec un ratio de solvabilité II à 227 % au 31 décembre 2023, le Groupe a démontré une fois de plus la force de son bilan. Celui-ci nous permet de poursuivre une politique de gestion du capital attractive pour nos actionnaires, accélérée cette année avec l'annonce d'un nouveau plan de rachat d'actions de 1,6 milliard d'euros.

Forts de ces bons résultats, nous avons dévoilé début 2024 notre nouveau plan « Unlock the Future » qui fixe les priorités stratégiques d'AXA à horizon 2026. Celui-ci doit nous permettre de tirer tout le potentiel de notre positionnement sur le marché, avec des ambitions de croissance organique dans nos métiers clefs, à la fois pour nos clients, entreprises et particuliers. Nous y parviendrons notamment en renforçant encore notre excellence technique et par une stratégie volontariste de transformation digitale.

Ce nouveau plan confirmera aussi nos engagements en matière de développement durable et de responsabilité d'entreprise. Face à la montée des risques climatiques, nous demeurons convaincus du rôle crucial de notre industrie pour aider nos clients à se protéger mais aussi les accompagner dans leur propre adaptation comme nous le faisons avec AXA Climate. Nous continuerons par ailleurs d'apporter une attention particulière aux populations les plus vulnérables. Dans cet esprit, notre objectif est de fortement développer nos offres d'assurance inclusive pour permettre à tous d'avoir accès à une couverture assurantielle. Partout où nous sommes, nous continuerons d'agir avec conviction et responsabilité pour donner à chacun les moyens de se protéger.

Nous tenons enfin à saluer le travail exceptionnel de nos 147 000 collaborateurs, agents et partenaires qui ont cette année encore fait preuve d'un engagement remarquable au service de nos clients. Leur passion et leur dévouement sont notre première force et pour nous une immense source de fierté.

Antoine Gosset-Grainville

Président du Conseil d'Administration

Thomas Buberl

Directeur Général

En 2023, le contexte de marché a été caractérisé par un niveau élevé d'incertitude. L'émergence d'une nouvelle crise au Moyen-Orient, ainsi que le conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine, ont conduit

• une augmentation des tensions géopolitiques, entraînant une volatilité des prix de l'énergie et de nouvelles perturbations des chaînes d'approvisionnement. Le secteur financier, en particulier le secteur bancaire aux États-Unis et en Suisse, a connu des turbulences inattendues (Crédit Suisse, banques régionales américaines). De plus, des catastrophes naturelles se sont produites avec une grande fréquence et gravité à l'échelle mondiale. Néanmoins, l'inflation s'est stabilisée dans la plupart des économies et les taux d'intérêt ont commencé
• baisser au cours de cette période. Dans ce contexte, l'industrie de l'assurance a fait preuve de résilience mais doit encore faire face à une série de menaces et d'opportunités :

• les environnements macroéconomiques et géopolitiques restent volatils : (i) les conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orientainsi que les tensions entre les États-Uniset la Chine constituent une menace pour la stabilité mondiale, (ii) des élections générales majeures aux États-Unis,au sein de l'Union européenne et dans d'autres grandes économies (Indonésie, Corée du Sud) qui peuvent accélérer la fragmentation mondiale, (iii) des perspectives de croissance incertaines dans certaines grandes économies (Europe et Chine), (iv) une inflation persistante et des conditions monétaires et de crédit resserrées qui peuvent déclencher un risque de récession, et (v) des impacts du changement climatique ;
• pression continue sur l'industrie de l'assurance : (i) baisse continue du pouvoir d'achat des clients particuliers et perspectives de croissance détériorées ayant un impact sur les clients entreprises,
• 1. augmentation de la fréquence et du coût des sinistres, en particulier l'inflation médicale ainsi que le transfert de la dépense de santé du public vers le privé qui impactent les marges, même après l'augmentation des prix, (iii) augmentation de la fréquence et de la gravité des risques mondiaux (événements climatiques et catastrophes naturelles, cyber), et (iv) complexité et coût croissants associés à la réglementation ;
• opportunités de croissance : (i) nouveaux besoins d'assurance des clients (événements climatiques et catastrophes naturelles, cyber) ; (ii) taux d'intérêt plus élevés et stabilité des marchés boursiers soutenant la compétitivité de l'offre Vie par rapport aux produits bancaires pour attirer les flux de trésorerie d'investissement,
• 1. demande croissante d'assurance Santé et Prévoyance, accélérée par le vieillissement de la population dans les pays matures et le désengagement du secteur public, et (iv) technologie et données, en particulier l'IA générative, stimulant la différenciation dans l'ensemble des activités de l'entreprise de la tarification à la gestion des sinistres, en passant par le service client et l'optimisation des opérations.

AXA aborde son nouveau plan stratégique en excellente position, ayant exécuté avec succès le plan « Driving Progress 2023 » sur l'ensemble des priorités stratégiques :

• développer la Santé et la Prévoyance : (i) une croissance (1) solide des revenus de la Santé avec une augmentation de 5 % sur la période du plan, (ii) une expansion de nos activités de Santé en Europe avec l'acquisition de Laya, leader du marché irlandais de la Santé avec environ 28 % de part de marché, environ 800 millions d'euros de primes et près de 700 000 clients, et (iii) le développement d'offres et de produits plus inclusifs pour nos clients, en particulier dans la Prévoyance ;
• simplifier l'expérience client et accélérer nos efforts de productivité : (i) l'excellence dans l'expérience client, dépassant les objectifs de NPS (2)dans toutes les lignes de métier, (ii) une forte augmentation de la productivité malgré des vents inflationnistes significatifs avec une baisse de -0,7point du ratio de frais généraux (hors commissions de distribution) sur la période du plan, (iii) une avancée significative dans la digitalisation des parcours clients avec une augmentation de +30 points entre 2020 et 2023, et (iv) le déploiement d'AXA Secure GPT pour permettre une utilisation à l'échelle de l'entreprise des technologies d'Intelligence Artificielle («IA») générative;
• renforcer la performance de la Souscription : (i) un ratio combiné de 93,2 % en 2023 en Assurance Dommages, en baisse

de -4,4 points par rapport à 2022, en profitant d'un environnement tarifaire favorable et en améliorant l'excellence technique, (ii) un renforcement technique d'AXA XL réussi avec un ratio combiné de 90,4 % en Assurance Dommages en 2023, et (iii) le déploiement d'une plateforme numérique de services aux entreprises, une plateforme axée sur les données et centrée sur le client qui permet au Groupe d'offrir des solutions innovantes à ses clients ;

• continuer à être un acteur de premier plan en matière de climat :
  (i) la réaffirmation de la position d'acteur de premier plan d'AXA en matière de climat et de son engagement d'aligner ses activités sur l'Accord de Paris COP21, (ii) l'annonce de nouveaux objectifs pour 2030 visant à favoriser la décarbonation de ses portefeuilles d'assurance et d'investissement, et (iii) un soutien au développement des énergies renouvelables, avec des investissements de 29,9 milliards d'euros dans des actifs verts sur la période du plan et la signature en 2023 d'un accord d'achat d'énergie virtuelle (VPPA) de dix ans avec IGNIS (3) ;
• optimisation de l'efficacité de trésorerie dans l'ensemble du Groupe : (i) remontée de trésorerie atteignant 6,5 milliards d'euros en 2023, (ii) poursuite des initiatives d'optimisation du portefeuille vie avec la conclusion d'un accord de réassurance portant sur 10 milliards d'euros de réserves en fonds général en France, et (iii) une exécution réussie d'un programme de rachat annuel d'actions d'une valeur de 1,1 milliard d'euros en 2023, reflétant la solidité du bilan d'AXA et démontrant sa discipline financière ;

• tout en atteignant ou dépassant ses principaux objectifs financiers :

• croissance annuelle moyenne du résultat opérationnel par action (4) à 9 % sur la période 2020-2023(contre une fourchette cible de 3-7%) ;
• rentabilité opérationnelle des capitaux propres à 14,9 % en 2023 (contre une fourchette cible de 13-15%) ;
• remontée cumulée de trésorerie de 16,4 milliards d'euros (contre un objectif de 14 milliards d'euros) ;
• ratio de Solvabilité II (5) 227 % à fin 2023 (contre un niveau cible de 190 %).

• la suite du succès du plan stratégique « Driving Progress 2023 », le nouveau plan stratégique, « Unlock the Future » a pour objectif de faire croître et de renforcer les activités principales du Groupe AXA, notamment en :

• favoriser une croissance organique rentable à travers le développement ciblé de nos activités principales et l'expansion de notre réseau de distribution ;
• renforcer l'excellence technique grâce à l'analyse de données afin d'améliorer la tarification, la gestion de sinistres, et la sélection des risques, ainsi qu'au développement des services liés à la prévention ;
• poursuivre l'excellence opérationnelle par le biais de l'automatisation, l'optimisation des centres de services partagés, et de l'utilisation des données et de l'intelligence artificielle.

Sur la période de 2024 à 2026, AXA aura pour objectif de générer une croissance organique rentable tout en renforçant l'excellence technique sur l'ensemble de ses lignes de métier, en dommages des entreprises, en santé et prévoyance collectives et santé individuelle, en dommages de personnes et en vie individuelle, ainsi que l'excellence opérationnelle au sein de l'ensemble de l'entreprise.

En assurance dommages des entreprises, AXA cible un objectif de croissance du chiffre d'affaires supérieur au PIB nominal (6), porté par la croissance structurelle de son portefeuille reflétant la demande soutenue de la part des entreprises, et s'appuyant sur sa présence mondiale, son savoir-faire en matière de produits d'assurance, et la diversité de son réseau de distribution. Le Groupe vise à développer le segment des entreprises de taille intermédiaire, notamment dans certains pays européens où le Groupe ne dispose pas d'une position de marché importante, et au travers d'initiatives sélectives aux États-Unis. Le Groupe souhaite également apporter une réponse aux risques émergents tels que la cybersécurité et la transition énergétique. Le Groupe fera preuve de discipline dans la gestion du cycle tarifaire chez AXA XL, et capitalisera sur l'analyse de données afin de renforcer le processus de tarification et de sélection des risques, au niveau des petites et moyennes

entreprises ainsi que des entreprises de taille intermédiaire, afin de maintenir son excellence technique. Le Groupe va aussi s'appuyer sur son offre de services de prévention des risques développés en interne pour favoriser la fidélité de ses clients et améliorer ses marges, grâce à l'intégration de sa plateforme numérique de services aux entreprises, la Digital Commercial Platform, au sein de l'ensemble des entités.

En santé et prévoyance collectives (Employee Benefits) et en santé individuelle, le Groupe a bâti une franchise mondiale, associant des positions fortes sur ses marchés locaux et des activités internationales, soutenue par des savoir-faireuniques, éprouvés et pouvant être déployés

• grande échelle, incluant des bases de données agrégées au niveau mondial, un réseau de distribution étendu, et une offre complète de produits. Le Groupe ciblera un taux de croissance du chiffre d'affaires supérieur au PIB nominal, se concentrant sur la croissance de ses segments les plus profitables en santé et prévoyance collectives pour les petites et moyennes entreprises, l'assurance maladie privée internationale, et en santé individuelle. Le Groupe continuera à renforcer son excellence technique en déployant à grande échelle ses actifs développés au sein de l'entreprise, au niveau de la tarification et de la gestion des sinistres, tout en accélérant sur sa proposition de services innovants.

En assurance dommages des particuliers, et en vie individuelle, AXA est bien positionné pour créer de la valeur, en raison de sa proximité avec ses clients, de son expertise locale, et du savoir-fairetechnologique du Groupe. Le Groupe ciblera une croissance du chiffre d'affaires en ligne avec le PIB nominal dans ses marchés matures, avec une croissance plus rapide en assurance dommages des particuliers hors automobile et en produits de retraite. La croissance sera portée par le développement des capacités de distribution, notamment par l'augmentation de manière sélective de la taille du réseau de distribution, l'amélioration de la productivité des agents, ainsi que par l'accroissement de la taille du portefeuille de clients actuels capitalisant sur une satisfaction client élevée. En assurance dommages, le Groupe s'attend à une amélioration de la rentabilité, reflétant les actions prises en matière de tarification. Le Groupe devrait tirer profit de ses modèles dynamiques de tarification, de ses initiatives en matière d'achat, et du développement des contrats intelligents (computable contracts) afin de renforcer davantage sa marge technique. En vie individuelle, AXA mettra l'accent sur l'optimisation de son mix de grande qualité, à travers le développement de produits d'épargne innovants peu consommateurs en capital (7) en Europe, soutenus par l'expertise d'AXA IM.

AXA continuera à mettre l'accent sur l'excellence opérationnelle, en déployant à grande échelle ses savoir-faire existants en matière d'automatisation, d'utilisation des centres de services partagés, et de traitement des données et de l'intelligence artificielle, capitalisant sur les gains de productivité réalisés au cours du plan « Driving Progress 2023 ». Le Groupe a l'intention d'adopter une approche systématique en matière d'automatisation en mettant en œuvre un traitement automatisé

1. Taux de croissance annuel composé, 2020-2023.
2. NPS = « Net Promoter Score » : indice de recommandation des clients.
3. IGNIS = un groupe espagnol intégré d'énergie renouvelable.

de bout en bout, et de déployer à plus grande échelle ses savoir-faire en termes de centre de services partagés. Des cas d'usage testés et à haute valeur ajoutée liés à l'utilisation des données et de l'intelligence artificielle seront déployés ; la performance de l'entreprise devant être également améliorée grâce à l'intelligence artificielle générative.

De plus, le nouveau plan stratégique comprend les principaux objectifs financiers suivants :

• croissance annuelle du résultat opérationnel par action (7) 2023-2026 estimé de 6 % à 8 % par an en moyenne (7) ;
• rentabilité opérationnelle des capitaux propres entre 14 % et 16 % de 2024 estimé à 2026 estimé ; et
• plus de 21 milliards d'euros cumulés de remontée de trésorerie organique de 2024 estimé à 2026 estimé.

La croissance du résultat opérationnel devrait être portée par une solide performance opérationnelle sur l'ensemble des lignes de métier, ainsi que par le redressement de l'activité de santé au Royaume-Uniet l'amélioration des marges en assurance dommages de particuliers. Le Groupe s'attend à réaliser ce niveau de croissance du résultat malgré la prise en compte d'impacts négatifs liés à (i) l'effet de désactualisation (8) des réserves en assurance dommages, (ii) la baisse des taux d'intérêt par rapport au niveau moyen de 2023, (iii) une normalisation de l'inflation du coût des sinistres prévue seulement en 2025, (iv) une modération du cycle tarifaire en assurance dommages des entreprises,

1. un budget annuel de catastrophes naturelles (9) plus élevé, ainsi que
2. l'introduction de la réforme fiscale de l'OCDE.

L'objectif de rentabilité opérationnelle des capitaux propres est en hausse, reflétant l'excellente qualité du portefeuille d'activités, qui devrait soutenir la croissance des fonds propres du Groupe.

Le Groupe a significativement relevé son ambition de remontée de trésorerie cumulée, de 16 milliards d'euros entre 2021 et 2023 à plus de 21 milliards sur la période du nouveau plan. Le Groupe a pour ambition d'atteindre un taux de remontée de trésorerie organique (10) d'environ 80 % entre 2024E à 2026E. Toutes les entités devraient générer d'excellents niveaux de remontée de trésorerie.

Le Groupe prévoit également de continuer d'opérer avec un niveau élevé de ratio de solvabilité II (11), bénéficiant d'un rendement opérationnel normalisé du ratio de solvabilité II compris entre 25 et 30 points par an, et d'une sensibilité limitée aux taux d'intérêt et aux chocs très défavorables (12).

Le Groupe a l'intention de maintenir un montant de dette stable sur la période du plan, en conservant de la flexibilité à l'intérieur de sa fourchette cible de 19 à 23 points du ratio d'endettement.

Finalement, dans le cadre de son nouveau plan stratégique, AXA a formalisé une nouvelle politique de gestion de capital dans son article de presse intitulé « AXA présente son plan stratégique 2024-2026, et fixe de nouveaux objectifs financiers ambitieux », disponible sur axa.com.

Nos ressources →

Capital relationnel

nel

94 millions de clients Nous sommes au service de nos clients (entreprises et particuliers).

Capital humain

147 000 collabborateurs, agennts et parteenaires

La diversité des profils et expertises nous permet d'être performants, rentables et bien gérés.

Nous collaborons avec des distributeurs : agents, courtiers et banquiers.

Capital économique et financier

Notre capital économique provient de nos fonds propres et des obligations détenues par nos actionnaires et créanciers.

Capital réputationnel

Nous travaillons avec des prestataires externes et collaborons avec les décideurs publics.

Capital sociétal et environnemental

Notre raison d'être →

" Agir pour le progrès humain

en protégeant ce qui compte "

Notre positionnement équilibré →

Dommages

Protéger les biens matériels et immatériels des particuliers et entreprises.

Vie et santé

Protéger le patrimoine santé et financier de nos clients.

R é p a r t i t i o n d e s r e v e n u s i s s u s d e s

p r i m e s

d ' a s s u r a n c e

20%15%

Nous mettons au cœur de notre stratégie l'inclusion financière et la transition climatique avec un engagement d'apporter de la valeur à toutes les parties prenantes sur le long terme.

Particuliers - 50% Entreprises - 50%

Gestion d'actifs

Financer l'économie réelle et les grandes transitions.

Notre création de valeur et son partage en 2023 →

Poour noss client s

• Plus de 50 Md€ d'indemnisations versées à nos clients sinistrés
• 450 M€ consacrés à la prise en charge des sinistres climatiques en France
• 14 M de personnes

bénéficiant d'une couverture inclusive

Pouur n os col labbor ate urs

• 8,6 Md€ de salaires et primes versés à nos collaborateurs
• 17 000 recrutements dans le monde
• eNPS : 40 points

Pouur nos acctioonnairess

• 3,8 Md€ de dividendes payés à près de 300 000 actionnaires
• ~ 30 % de collaborateurs actionnaires d'AXA ( 4,4 % du capital)

P our l'écconomiie et la sociétéé

• Plus de 30 Md€ investis dans l'économie chaque année
• 11,7 Md€ d'impôts,

taxes et cotisations sociales, dont 36 % en France

• 23,5 M€ de dons en mécénat dans le monde
• 79 482 actes de volontariat
• 256 M€ dédiés depuis 2008 pour soutenir la recherche scientifique à travers le Fonds AXA pour la Recherche

Notre stratégie →

Unlock

the Future

Accélerer

notre croissance

Renforcer notre

excellence technique

et opérationnelle

Affirmer notre

rôle responsable

dans la société

Care & Dare

Gestion

rigoureuse du capital

Nos objectifs financiers →

Réssul tatt o pé ratioonnell

paar actio n

+6% à 8%

par an entre 2023 et 2026

Reentabilité opéératio nnelle d es cappit au x pro prees

14% à 16%

de 2024 à 2026

Remmonnté e de tr é soorerie

>21 Md€

cumulés de 2024 à 2026

T auux de d is triibuti onn

75%

du résultat opérationnel par action, dont :

60%

via des dividendes (avec un dividende par action au moins égal à celui de l'année précédente) et

15% via un programme annuel de rachat d'actions.