BANK OF INDIA LIMITED "La société, dans le cadre de la diversification de son passif, pourrait évaluer la possibilité de lever jusqu'à 750 millions de dollars par le biais de prêts ou d'obligations à l'étranger au cours de l'exercice 25", a déclaré Rakesh Bhatia, directeur financier de la société financière non bancaire (NBFC).
La société devrait commencer à organiser des tournées de présentation à cet effet d'ici la fin du mois de mars, a-t-il ajouté.
"Pour les emprunts à l'étranger, nous pourrions également évaluer les obligations en dollars, car les entreprises indiennes ont suscité beaucoup d'intérêt de la part des investisseurs étrangers.
La collecte de fonds par le biais d'obligations libellées en dollars par les entreprises indiennes a atteint son niveau le plus bas en 14 ans, soit 4,1 milliards de dollars en 2023, car les hausses de taux de la Fed ont entraîné une forte augmentation des rendements américains, par rapport auxquels ces obligations sont comparées.
Elle a rebondi au cours des derniers mois. State Bank of India, HDFC Bank et Shriram Housing Finance ont levé un total de 2,1 milliards de dollars via des obligations en dollars au cours des deux premiers mois de 2024.
"Les entreprises indiennes se tournent de plus en plus vers les marchés étrangers pour lever des fonds, car les rendements américains ont baissé et l'on s'attend à des réductions de taux", a déclaré Soumyajit Niyogi, directeur chez India Ratings, une filiale à part entière du groupe Fitch.
Tata Capital n'a pas encore finalisé la durée ou le montant de son emprunt, mais a récemment reçu pour la première fois la note d'émetteur BBB- de la part de S&P Global Ratings et de Fitch Ratings.
Le portefeuille de prêts de la société du groupe Tata s'élève à environ 1 500 milliards de roupies (18,1 milliards de dollars), qu'elle entend faire croître de plus de 25 % au cours de l'exercice 25 et dont les besoins en matière d'emprunt devraient augmenter dans les mêmes proportions.
Les coûts de financement des NBFC ont augmenté après que la Reserve Bank of India a demandé aux banques de mettre de côté un capital plus élevé sur les prêts aux NBFC, poussant ces dernières à puiser dans le marché obligataire.
Le resserrement des conditions de liquidité a également maintenu l'inversion de la courbe des rendements des obligations d'entreprise, les rendements de la dette à court terme restant supérieurs à ceux des titres de plus longue durée. Les NBFC optent généralement pour des obligations d'une durée inférieure à cinq ans dans le cadre de leur gestion actif-passif. (Reportage de Bhakti Tambe et Dharamraj Dhutia ; rédaction de Swati Bhat et Muralikumar Anantharaman)
