Les marchés financiers mondiaux ont pris un coup alors que les banques centrales tentent de combattre l'inflation galopante par des hausses de taux agressives, mettant ainsi fin à des années de politique monétaire souple qui avait soutenu une hausse record des prix de ces actifs.

Dans son dernier rapport, Vanda Research a mis en évidence un sentiment d'absence de risque chez les investisseurs en soulignant une baisse de 4,4 % en glissement annuel des achats d'actions individuelles par les traders de détail à 173 milliards de dollars, même si les flux entrants dans les ETF ont augmenté de près de 14 % à 116 milliards de dollars.

En moyenne, les portefeuilles des investisseurs particuliers sont en baisse d'environ 39 % en 2022 après avoir enregistré des gains de 18 % en 2021, ont indiqué les analystes de JPMorgan, Peng Cheng et Emma Wu.

Graphique : Les traders de détail ont vendu des actions uniques en 2022, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znpnbblnypl/jpm.PNG "L'éthique commence vraiment à se répandre dans la communauté des investisseurs de détail, à savoir que si vous voulez construire de la richesse grâce à vos investissements, adoptez une vision à long terme", a déclaré Maximilian Rofagha, directeur général de Finimize, une société d'analyse de l'abdrn, au Reuters Global Markets Forum (GMF).

La récente enquête de Finimize auprès de 2 300 parieurs de détail a montré que, malgré leurs craintes d'une récession, seul 1 % d'entre eux souhaitait sortir de leurs investissements, environ 65 % prévoyant de continuer à investir et 29 % visant à investir davantage malgré la crise du coût de la vie.

Toutefois, la tendance en matière d'investissement penche davantage vers les ETF qui suivent les marchés plus larges et s'éloigne de la frénésie des actions mèmes de 2021 qui a vu les investisseurs particuliers se regrouper sur les forums de médias sociaux pour alimenter les gains spectaculaires de GameStop, AMC et autres. Les actions de GameStop et AMC sont en baisse de 63 % et 45 %, respectivement, cette année.

Le SPDR S&P 500 ETF Trust, qui suit l'indice S&P 500, est le titre américain le plus acheté parmi les actions par les investisseurs particuliers cette année, attirant 26,4 milliards de dollars d'entrées, contre 17,7 milliards l'an dernier, selon les données de Vanda.

Parmi les autres cinq premiers achats figurent Invesco QQQ Trust, qui suit l'indice Nasdaq-100, ainsi que les actions toujours populaires d'Apple Inc, Tesla Inc et Advanced Micro Devices.

La flambée soudaine des coûts d'emprunt, l'inflation galopante et les craintes d'une récession imminente ont pesé sur la capacité des Américains à supporter les fluctuations sauvages des actions cette année.

"Nous ne nous attendons pas à ce que les sursauts spéculatifs tiennent sans un rebond durable à la fois dans leur portefeuille et sur l'ensemble du marché", a déclaré Lucas Mantle, analyste chez Vanda Research.

Le volume quotidien moyen des transactions des investisseurs particuliers sur les actions américaines s'est élevé à 13,8 milliards de dollars jusqu'à présent en 2022, contre 14,2 milliards de dollars un an plus tôt, qui était le pic de la frénésie boursière des mèmes, selon le rapport.

"D'où viendra la croissance future ? Les fondamentaux comptent davantage dans l'environnement dans lequel nous nous trouvons actuellement, alors que vous commencez à voir des questions comme 'sommes-nous en récession ou non'", a déclaré Brian Mulberry, gestionnaire de portefeuille client chez Zacks Investment Management à Chicago.

Quant à l'année à venir, le mois de janvier pourrait voir de fortes entrées d'actions de la part des clients de détail, surtout après des années de marché baissier comme 2022, a déclaré Bank of America Global Research, citant des données qui remontent à 2008.

Pendant ce temps, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges a voté mercredi pour proposer certains des plus grands changements à la structure du marché boursier américain en près de deux décennies, visant à stimuler la transparence et l'équité tout en augmentant la concurrence pour les ordres de bourse des investisseurs individuels.