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BIC: Résultats du T2 et du S1 2022

10/08/2022 | 17:21

Clichy, France, 2 août 2022

RÉSULTATS DU SECOND TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE 2022

Croissance rentable dans les trois divisions grâce à la bonne exécution du Plan Horizon

Perspectives de Chiffre d'Affaires pour l'exercice 2022 revues à la hausse

Poursuite de la forte dynamique de croissance dans toutes les divisions -Chiffred'affaires du 1er semestre 2022 en hausse de +15,5% à taux de change constants.

  • Human Expression : croissance de 23% de nos ventes de rentrées scolaires dans l'Hémisphère Nord (Europe, Amérique du Nord et Mexique) et progression à deux chiffres au Brésil et en Inde.
  • Flame for Life : hausse de 17% des produits à valeur ajoutée et croissance à deux chiffres dans tous nos pays-clés grâce à des gains de distribution et à nos innovations.
  • Blade Excellence : hausse de 13% des rasoirs non-rechargeables et hybrides à valeur ajoutée et contribution croissante de l'activité B2B BIC Blade Tech (31% de la croissance du chiffre d'affaires de la division au 1er semestre).
  • Part de marché maintenue ou en progression dans 80 % des pays où nous opérons grâce à une solide exécution commerciale et l'attention sans faille portée au consommateur.

Résilience face à l'inflation des coûts grâce à un impact prix favorable et à un effet de levier opérationnel.

Maintien de la marge brute d'autofinancement (275,6 millions d'euros) : Besoin en fonds de roulement impacté par la saisonnalité des créances clients (ventes de rentrée scolaire) et l'impact négatif sur les inventaires de l'augmentation des coûts (40 millions d'euros à fin juin).

Chiffre d'affaires du S1

Résultat d'exploitation du S1

2022

Marge d'exploitation

2022

197,7 M€

1 127,2 M€

Résultat d'exploitation ajusté

ajustée du S1 2022

+15,5% à taux de change

du S1 2022

18,0%

constants

202,9 M€

BNPA du S1 2022

3,15€/ -38,5%

Flux nets de trésorerie

Situation nette de trésorerie

BNPA ajusté du S1 2022

disponible au S1 2022

(à fin juin)

+22,4M€

229,9M€

3,39€/ +35,1%

  • Les bons résultats du premier semestre et notre capacité à résister aux vents contraires témoignent de la réussite de nos équipes à travers le monde. Nous avons atteint des parts de marché records dans la plupart des régions et enregistré une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires dans nos trois divisions.» a déclaré Gonzalve Bich, Directeur Général. « Le consommateur et l'excellence commerciale sont l'essence de notre plan Horizon et au centre de toutes nos décisions stratégiques. Nous continuons à investir dans des marques dans lesquelles les consommateurs ont confiance et dans la conception et la fabrication de produits ingénieusement simples, qui répondent à la demande croissante de solutions plus performantes et plus respectueuses de la planète. Quels que soient les défis à venir, nous y répondrons, avec agilité et détermination en poursuivant la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, et ce afin d'accélérer la croissance rentable et de créer durablement de la valeur pour toutes nos parties prenantes. »

Mise à jour des Perspectives 2022 (sur la base des hypothèses actuelles de marché1)

Nous révisons à la hausse nos perspectives pour l'exercice 2022 et anticipons une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 10% et 12% à taux de change constants (précédemment 7%-9%), tirée par une croissance des volumes et un impact prix favorable. Toutes les divisions contribueront à la croissance organique au second semestre 2022.

L'inflation des coûts devrait avoir un impact d'environ 100 millions d'euros sur l'année. En dépit des vents contraires liés à l'inflation, et à la hausse des investissements de soutien à la marque et des dépenses opérationnelles destinée à soutenir la croissance, nous prévoyons une augmentation en valeur absolue du résultat d'exploitation ajusté 2022, grâce à la hausse des volumes, à un impact favorable des prix et à des économies supplémentaires. Nous maintenons notre objectif de plus de 200 millions d'euros de Free Cash Flow.

1 Voir hypothèses de marché p.9

BIC- Communiqué de Presse - Page 1 of 16

FORTE DYNAMIQUE DE CROISSANCE DANS TOUTES LES DIVISIONS

Le chiffre d'affaires du 1er semestre a augmenté de 13,7% à base comparable, de 15,5% à taux de change constants et de 10,7% sur 12 mois glissants2. La croissance est due à l'augmentation des volumes, un mix favorable et la mise en œuvre réussie des augmentations de prix dans toutes les régions. Toutes les divisions et régions ont contribué à la performance du premier semestre. Nous avons gagné ou maintenu des parts de marché dans 80% des pays où nous sommes présents, y compris dans les trois divisions en Europe et aux Etats-Unis.

La croissance organique du premier semestre 2022 de la division Human Expression a été tirée par les instruments d'écriture classiques et le coloriage, soutenue par les livraisons de rentrée scolaire et une excellente exécution. Dans l'hémisphère nord (Europe, Amérique du Nord et Mexique), les ventes de rentrée scolaire ont augmenté de près de 20% en volume et de 23% en valeur comparé à la même période de l'année dernière. Les pays les plus durement touchés par la pandémie, comme le Brésil, l'Afrique du Sud, le Nigéria et l'Inde, ont continué à se redresser au deuxième trimestre, avec une croissance élevée à deux chiffres à base comparable. Tous ont retrouvé les niveaux de 2019.

Nos produits à valeur ajoutée (briquets décorés et briquets utilitaires, EZ Reach et Djeep) ont progressé de 17% en valeur et représentaient 38% du chiffre d'affaires de la division Flame for Life au premier semestre. Les briquets aux Etats-Unis ont contribué à hauteur de 51% à la croissance organique de la division, portés par des gains de distribution, de l'innovation, des effets de prix et mix favorables (le tout contribuant pour environ 4,5 points à la croissance du chiffre d'affaires des briquets aux Etats-Unis), et à un rattrapage des commandes au 1er trimestre. BIC EZ Reach a atteint 5,5% de part de marché en valeur, porté par une augmentation de la distribution, principalement dans les magasins de proximité.

Dans la division Blade Excellence, les produits à valeur ajoutée ont continué de stimuler les performances de nos segments non-rechargeables et hybrides et ont enregistré une croissance de 13% au 1er semestre, bénéficiant du succès de notre rasoir 4 lames BIC Soleil Escape aux Etats-Unis, qui a atteint 2% de part de marché du segment des rasoirs féminins non-rechargeables en moins de 6 mois. Notre activité B2B BIC Blade-Tech poursuit son développement et a représenté 31% de la croissance du chiffre d'affaires de la division Blade Excellence au S1.

RESILIENCE FACE AUX VENTS CONTRAIRES LIES A L'INFLATION DES COUTS, GRACE A UNE BONNE POLITIQUE DE PRIX ET A UN EFFET DE LEVIER OPERATIONNEL

La marge brute du S1 2022 a baissé de 2,0 points à 49,7%. L'impact de l'inflation des coûts des matières premières, du fret aérien et maritime, de l'électricité (-5,3 points comparé au 1er semestre 2021) et un effet devises défavorable principalement dû à la couverture Euro/ US Dollar (-0,7 pt) ont été partiellement compensés par une meilleure absorption des coûts fixes (+2,0 pts), un effet prix favorable (+1,4 pt), et la contribution d'Inkbox (+0,3 pt). Le Résultat d'Exploitation ajusté du S1 2022 a augmenté de 22,2% ; la marge d'exploitation ajustée est restée quasiment stable à 18,0%, comparé à l'année dernière. L'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires (+4,6 pts) a plus que compensé la hausse des dépenses de soutien à la marque (-1,1 pt), des dépenses opérationnelles (-0,6 pt) ainsi que l'impact d'Inkbox (-0,9 pts).

L'impact de l'inflation des coûts sur le résultat d'exploitation ajusté du S1 2022 est de 48 millions d'euros. Il devrait être d'environ 100 millions d'euros sur l'exercice 2022, qui devraient être plus que compensés par une croissance des volumes, des ajustements de prix et des économies supplémentaires, ce qui nous permettra de faire croître notre résultat d'exploitation 2022 ajusté en valeur absolue.

La marge brute d'autofinancement s'est élevée à 275,6 millions d'euros, stimulée par les bonnes performances commerciales. La variation de -175,3millions d'euros du besoin en fonds de roulement net s'explique par une augmentation des créances clients et autres créances (-138,8M€,liés à la forte croissance du chiffre d'affaires), et une augmentation du niveau des inventaires (-102,1M€,dont 40 millions d'euros liés à l'inflation des coûts des matières premières, du fret et de l'électricité).

Les flux nets de trésorerie disponibles avant cessions et acquisitions se sont élevés à +22,4 millions d'euros. A fin juin 2022, la position nette de trésorerie était de 229,9 millions d'euros et incluait les 58,2 millions d'euros payés pour l'acquisition d'Inkbox.

2 Voir glossaire

BIC- Communiqué de Presse - Page 2 of 16

PLAN STRATEGIQUE HORIZON

La bonne performance de ce semestre s'explique par l'exécution sans relâche de notre plan Horizon tandis que nous poursuivons notre trajectoire vers une croissance rentable et accélérée.

INNOVATION OUVERTE ET CENTREE SUR LE CONSOMMATEUR

Grâce à un portefeuille d'innovations et de R&D rajeuni, nous accélérons les lancements de produits, soutenus par des investissements dans la marque dans toutes les divisions. Dans la division Human Expression, Intensity Color Change, notre nouveau feutre qui transforme l'écriture quotidienne en une opportunité d'expression créative, a été lancé dans la plupart des pays. Nous continuons à accroître la distribution de notre briquet utilitaire de poche BIC EZ Reach sur tous les réseaux, démontrant qu'une innovation pertinente et adaptée peut générer de la croissance et créer de la valeur. Nous avons lancé notre briquet BIC Ecolutions en juillet aux États-Unis et en France. Ce briquet a un impact environnemental réduit de 16% comparé au briquet BIC Maxi classique. Il sera progressivement déployé dans le reste de l'Europe à partir de septembre. BIC Soleil Escape, notre nouveau rasoir féminin offrant une expérience sensorielle, a été l'un des principaux moteurs de la performance de Blade Excellence aux États-Unis depuis le début de l'année. Le rasoir BIC Bamboo, avec un manche en bambou, a atteint 2,6 % de part de marché en volume en Suède en moins de 10 mois, démontrant la pertinence pour le consommateur de produits présentant des avantages environnementaux.

E-COMMERCE

Le chiffre d'affaires du e-commerce a augmenté de 14% au premier semestre, tiré par le circuit des Omniretailers et la performance des marchés en développement, avec une croissance élevée à deux chiffres en Inde et au Brésil. Nos activités rasoirs et briquets ont enregistré une croissance à deux chiffres grâce à l'Amérique du Nord et au Brésil. En papeterie, nous prévoyons une solide saison de rentrée scolaire grâce à des investissements de soutien à la marque ciblés.

REVENUE GROWTH MANAGEMENT

Nous avons augmenté de 25% notre chiffre d'affaires par référence (SKUs) durant le premier semestre grâce notamment aux divisions Human Expression et Flame For Life et continué de réduire la complexité de notre portefeuille avec une réduction de 9% du nombre de références de produits.

NOUVELLES ACTIVITES ET CROISSANCE EXTERNE

Une base de clients élargie pour BIC Blade-Tech

Apportant croissance et rentabilité à la division Blade Excellence et, plus généralement, au Groupe, notre activité B2B, BIC Blade-Tech, monte rapidement en puissance, grâce à des commandes supplémentaires de nos clients existants. Nous avons récemment signé un troisième contrat avec une marque asiatique. Les livraisons devraient commencer avant la fin de cette année.

Renforcement du segment Skin Creative

Conformément à la stratégie Horizon visant à faire pivoter notre activité Papeterie vers Human Expression et à élargir nos marchés cibles au segment dynamique de l'Expression créative, nous avons acquis Tattly, une petite entreprise américaine de décalcomanies de qualité qui durent entre 2 à 4 jours. Tattly vient compléter notre offre sur le segment du Skin Creative, en ajoutant une marque reconnue de décalcomanie aux marqueurs temporaires BIC BodyMark et aux tatouages semi-permanentsInkbox. Le segment des décalcomanies est le plus important du marché du Skin Creative non-permanent, qui devrait atteindre 1,5 milliard de dollars en 2030, en croissance de 13% par an.

DEVELOPPEMENT DURABLE

En mai 2022, nous avons annoncé nos objectifs de réduction des gaz à effets de serre (GES) à horizon 20303, témoignant de l'accélération de notre engagement historique en matière de développement durable tout en faisant de la réduction des émissions de GES un élément clé de notre stratégie à long terme. Conformément aux objectifs de l'Accord de Paris, nous nous sommes engagés à réduire de 50 % nos émissions de GES pour le scope 1 et de 100 % pour le scope 2 d'ici 2030. Pour le scope 3, notre objectif est de réduire de 5% nos émissions d'ici 2030, dont -30% pour la division Flame for Life. A fin juin 2022, nous avons atteint plus de 70% de plastique réutilisable, recyclable ou compostable, dans nos emballages consommateurs, en bonne voie pour atteindre notre objectif de 100% en 2025.

En juin 2022, le siège social de Clichy a déménagé dans un tout nouveau bâtiment certifié BREEAM (Building Research Establishment Environmental Assessment Method), qui répond aux exigences les plus élevées en matière de performance environnementale et d'efficacité de consommation énergétique.

3: Année de référence : 2019

BIC- Communiqué de Presse - Page 3 of 16

CHIFFRES CLÉS

GROUPE

en millions d'euros

T2 2021

T2 2022

S1 2021

S1 2022

Chiffre d'affaires

505,7

611,4

916,7

1 127,2

Variation en publié

+20,7%

+20,9%

+18,2%

+23,0%

Variation à base comparable

+23,9%

+9,6%

+22,5%

+13,7%

Variation à taux de change constants

+26,8%

+11,6%

+26,2%

+15,5%

Marge d'exploitation

20,8%

16,3%

36,3%

17,5%

Marge d'exploitation ajustée

20,9%

16,5%

18,1%

18,0%

Résultat net Part du Groupe par action (en

1,53

1,62

5,12

3,15

euros)

Résultat net Part du Groupe par action

1,55

1,78

2,51

3,39

ajusté (en euros)

Flux nets de trésorerie disponible avant

67,7

24,3

103,7

22,4

acquisitions et cessions

Position Nette de Trésorerie

366,7

229,9

366,7

229,9

HUMAN EXPRESSION

en millions d'euros

T2 2021

T2 2022

S1 2021

S1 2022

Volumes en millions d'unités

-

-

2 742,7

3 519,5

% Variation

-

-

+11,6%

+28,3%

Chiffre d'affaires

202,2

269,7

333,3

438,0

Variation en publié

+21,2%

+33,4%

+13,4%

+31,4%

Variation à base comparable

+20,1%

+21,9%

+12,1%

+21,7%

Variation à taux de change constants

+25,1%

+25,4%

+19,1%

+25,4%

Résultat d'exploitation ajusté

24,2

24,1

27,6

35,6

Marge d'exploitation ajustée

12,0%

9,0%

8,3%

8,1%

FLAME FOR LIFE

en millions d'euros

T2 2021

T2 2022

S1 2021

S1 2022

Volumes en millions d'unités

-

-

799,3

850,1

% Variation

-

-

+35,0%

+6,4%

Chiffre d'affaires

192,9

209,7

367,4

436,0

Variation en publié

+31,0%

+8,7%

+37,0%

+18,7%

Variation à base comparable

+36,9%

(2,5)%

+44,7%

+9,3%

Variation à taux de change constants

+39,4%

(1,4)%

+47,7%

+10,1%

Résultat d'exploitation ajusté

80,5

79,8

145,7

166,9

Marge d'exploitation ajustée

41,7%

38,0%

39,6%

38,3%

BLADE EXCELLENCE

en millions d'euros

T2 2021

T2 2022

S1 2021

S1 2022

Volumes en millions d'unités

-

-

1 193,0

1 212,4

% Variation

-

-

0,7%

+1,6%

Chiffre d'affaires

104,0

126,8

200,4

240,3

Variation en publié

+5,4%

+22,0%

(0,1)%

+19,9%

Variation à base comparable

+11,6%

+10,0%

+8,0%

+11,0%

Variation à taux de change constants

+11,9%

+11,1%

+8,4%

+11,8%

Résultat d'exploitation ajusté

20,2

17,9

32,4

43,3

Marge d'exploitation ajustée

19,4%

14,1%

16,2%

18,0%

BIC- Communiqué de Presse - Page 4 of 16

CHIFFRE D'AFFAIRES, RÉSULTAT D'EXPLOITATION (EBIT) ET RÉSULTAT D'EXPLOITATION AJUSTÉ

en millions d'euros

T2 2021

T2 2022

S1 2021

S1 2022

Chiffre d'affaires

505,7

611,4

916,7

1 127,2

Marge brute

261,8

292,6

473,9

559,8

Taux de marge brute

51,8%

47,9%

51,7%

49,7%

Capacité d'autofinancement

131,6

124,0

382,1

247,5

(EBITDA)

Résultat d'exploitation (EBIT)

105,2

99,8

332,6

197,7

Marge d'exploitation

20,8%

16,3%

36,3%

17,5%

Eléments non-récurrents

0,3

1,3

(166,5)

5,3

Résultat d'exploitation ajusté

105,6

101,1

166,1

202,9

Marge d'exploitation ajustée

20,9%

16,5%

18,1%

18,0%

La marge brute du 1er semestre 2022 a baissé de 2,0 points à 49,7%. L'impact de l'augmentation des coûts des matières (-5,3 pts par rapport au S1 2021) et les effets défavorables des devises, principalement lié à la couverture Euro/ US Dollar (-0,7 pt) ont été partiellement compensés par une meilleure absorption des coûts fixes (+2,0 pts), l'impact favorable des prix (+1,4 pt) et la contribution d'Inkbox (+0,3 pt). L'évolution de la marge brute du T2 2022 a suivi la même tendance.

Le résultat d'exploitation ajusté du S1 2022 a augmenté de 22,2%, avec une marge d'exploitation ajustée de 18,0%, quasiment stable par rapport au S1 2021. L'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires (+4,6 pts) a plus que compensé l'augmentation des dépenses de soutien à la marque (-1,1pt), des dépenses opérationnelles (-0.6pt), et l'impact lié à l'acquisition d'Inkbox (-0,9pt).

  • La marge d'exploitation ajustée du 1er semestre 2022 de la division Human Expression était de 8,1% contre 8,3% au S1 2021. Cette légère baisse s'explique par une augmentation des coûts des matières premières et du fret, et par les investissements dans Inkbox, en partie neutralisés par l'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires et l'absorption favorable des coûts fixes.
  • La marge d'exploitation ajustée du 1er semestre 2022 de la division Flame for Life était de 38,3% comparée à 39,6% au S1 2021, en raison de l'augmentation des coûts des matières premières, du fret aérien et
    maritime et d'investissements plus importants dans le soutien à la marque liés notamment, à la campagne publicitaire de BIC EZ Reach aux Etats-Unis. Cela a été partiellement compensé par un effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires et par une absorption favorable des coûts fixes. La marge d'exploitation ajustée de Flame for Life au T2 2022 s'est élevée à 38,0% contre 41,7% au T2 2021, le deuxième trimestre n'ayant pas bénéficié d'un effet de levier opérationnel favorable.
  • La marge d'exploitation ajustée de Blade Excellence au S1 2022 s'est élevée à 18,0% contre 16,2% au S1 2021, tirée par un effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires, par l'absorption favorable des coûts fixes ainsi que par la contribution de notre activité B2B, BIC Blade-Tech.Cette performance a été en partie neutralisée par une hausse des coûts de production (Electricité & fret) et plus d'investissements dans le soutien à la marque. La marge d'exploitation ajustée de Blade Excellence au T2 2022 était de 14,1% comparé à 19,4% au T2 2021. Cette baisse est due à la hausse des coûts des matières premières et des coûts de production (electricité & fret) en partie neutralisée par un effet de levier opérationnel favorable.

PRINCIPAUX COMPOSANTS DE LA

T1 2022

T2 2022

S1 2022

VARIATION DE LA MARGE

vs. T1 2021

vs. T2 2021

vs. S1 2021

D'EXPLOITATION (en points)

Variation de la marge brute

+0,2

(3,9)

(2,0)

Soutien à la marque

(0,5)

(1,8)

(1,1)

Dépenses d'exploitation et autres

+5,4

+1,3

+3,0

dépenses4

Variation de la marge d'exploitation

+5,1

(4,4)

(0,1)

ajustée

4 Autres dépenses incluent le fret, la distribution et la R&D

BIC- Communiqué de Presse - Page 5 of 16

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

BIC SA published this content on 10 August 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 August 2022 15:20:04 UTC.


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Résultat net 2022 221 M 230 M -
Tréso. nette 2022 390 M 405 M -
PER 2022 12,7x
Rendement 2022 3,98%
Capitalisation 2 779 M 2 886 M -
VE / CA 2022 1,08x
VE / CA 2023 0,99x
Nbr Employés 10 471
Flottant 53,4%
Graphique BIC
Durée : Période :
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OKAMURA CORPORATION15.71%1 045
STEELCASE INC.-27.82%954