Express, Inc. (OTCPK:EXPR) ("Express" ou la "Société") a annoncé avoir reçu une lettre d'intention non contraignante d'un consortium dirigé par WHP Global ("WHP") et comprenant une filiale indirecte à 100 % de Simon Property Group, L. P. ("Simon") et Brookfield Property Partners L.P. ("Brookfield") pour la vente potentielle d'une majorité substantielle des magasins de détail et des activités de la Société. Pour faciliter le processus de vente, Express et ses filiales ont déposé des requêtes volontaires au titre du chapitre 11 auprès du tribunal américain des faillites du district du Delaware.

Express a reçu un engagement pour un nouveau financement de 35 millions de dollars de la part de certains de ses prêteurs existants, sous réserve de l'approbation du tribunal. En outre, le 15 avril 2024, la société a reçu 49 millions de dollars en espèces de l'Internal Revenue Service dans le cadre de la loi CARES. Express continue de servir ses clients en magasin et en ligne sous ses marques EXPRESS, Bonobos et UpWest et prévoit de poursuivre ses activités comme à l'accoutumée alors que la société s'efforce de redimensionner son portefeuille de baux et ses opérations.

Nous continuons à faire des progrès significatifs en affinant nos assortiments de produits, en stimulant la demande, en nous rapprochant de nos clients et en renforçant nos opérations", a déclaré Stewart Glendinning, président-directeur général. Nous prenons une mesure importante qui renforcera notre situation financière et permettra à Express de poursuivre ses initiatives commerciales.

WHP est un partenaire solide de la société depuis 2023, et la transaction proposée nous fournira des ressources financières supplémentaires, permettra de mieux positionner l'entreprise pour une croissance rentable et maximisera la valeur pour nos parties prenantes. M. Glendinning a ajouté : "Express dispose d'un solide portefeuille de marques et d'une plateforme omnicanale de premier plan. Notre priorité absolue reste d'offrir à nos clients les styles contemporains et la valeur qu'ils attendent de nous.

Nous remercions nos associés pour leur travail acharné et leur engagement, et nous apprécions le soutien continu de nos vendeurs, de nos fournisseurs et de nos partenaires commerciaux. La société a déposé un certain nombre de requêtes habituelles pour obtenir l'autorisation du tribunal de soutenir ses activités, y compris le paiement des salaires et des avantages sociaux des employés sans interruption et la poursuite des programmes de fidélisation de la clientèle. La société s'attend à recevoir prochainement l'approbation du tribunal pour ces requêtes. La société se réjouit de travailler avec ses partenaires vendeurs et fournisseurs afin d'assurer le succès continu de l'entreprise dans l'intérêt des clients de la société et des communautés qu'elle sert.

La société s'attend à disposer de liquidités suffisantes pour soutenir l'entreprise pendant le processus de vente supervisé par le tribunal. La société continuera d'évaluer l'empreinte de ses magasins dans le cadre de ce processus. A&G Realty Partners l'assiste dans cette démarche.

Kirkland & Ellis LLP est le conseiller juridique d'Express, Moelis & Company LLC est le banquier d'affaires et M3 Partners, LP est le conseiller financier.