Rapport trimestriel 2

pour les périodes de trois mois et de six mois terminées les 30 juin 2023 et 2022

RAPPORT TRIMESTRIEL 2 - 2023 - CASCADES

1

Table des matières

Analyse de la direction

À nos actionnaires

3

Notre entreprise

5

Faits saillants

6

Perspectives à court terme

7

Facteurs clés

8

Indicateurs de rendement opérationnels

9

Prix de marché historiques des principaux produits et des matières premières

10

Revue financière - 2023

11

Revue des secteurs

15

Activités corporatives, récupération et recyclage

20

Situation de trésorerie et ressources en capital

20

Situation financière consolidée au 30 juin 2023 et aux 31 décembre 2022 et 2021

22

Renseignements à l'égard du capital-actions

24

Principales conventions comptables, estimations comptables et jugements

25

Contrôles et procédures

25

Facteurs de risque

25

Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières

26

Information financière historique

32

Annexe - Information pour les périodes de six mois terminées les 30 juin 2023 et 2022

33

États financiers consolidés intermédiaires résumés non audités

Bilans consolidés

38

Résultats consolidés

39

États consolidés du résultat global

40

États consolidés des capitaux propres

41

Tableaux consolidés des flux de trésorerie

42

Information sectorielle

43

Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

46

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Le document suivant présente le rapport financier trimestriel et l'analyse de la direction des résultats d'exploitation et de la situation financière de Cascades inc. - ci-après appelée « Cascades » ou « la Société ». Il doit être lu en parallèle avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de la Société et les notes afférentes pour les périodes de trois mois et de six mois terminées les 30 juin 2023 et 2022 et avec les plus récents états financiers consolidés audités. Les renseignements qu'il contient comprennent les faits importants en date du 2 août 2023, date à laquelle le conseil d'administration de la Société a approuvé l'analyse. Pour de plus amples renseignements, les lecteurs sont priés de consulter la Notice annuelle de la Société, publiée séparément. Des renseignements supplémentaires sur la Société sont également disponibles sur le site web SEDAR au www.sedar.com.

L'information financière présentée ci-après ainsi que les montants figurant dans les tableaux sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire, et ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), sauf indication contraire. Sauf indication contraire, et à moins que le contexte ne l'exige autrement, les termes « nous », « notre » et « nos » font référence à Cascades inc. de même qu'à toutes ses filiales, coentreprises et entreprises associées.

La présente analyse a pour but de fournir aux lecteurs l'information que la direction estime essentielle à l'interprétation des résultats actuels de Cascades et à l'évaluation des perspectives de la Société. Par conséquent, certaines des déclarations contenues dans cette analyse des résultats d'exploitation et de la situation financière, y compris celles qui ont trait aux résultats et au rendement pour les périodes futures, constituent, au sens des lois sur les valeurs mobilières, des déclarations prospectives fondées sur les prévisions actuelles. L'exactitude de ces déclarations dépend d'un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant entraîner un écart notable entre les résultats réels et ceux prévus, ce qui inclut, sans pour autant s'y limiter, la conjoncture économique en général, les baisses de la demande pour les produits de la Société, le coût et la disponibilité des matières premières, les fluctuations de la valeur relative de certaines devises, les variations des prix de vente, ainsi que tout changement défavorable dans la conjoncture générale du marché et de l'industrie. À moins d'y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, Cascades n'assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres changements. L'analyse de la direction des résultats d'exploitation et de la situation financière inclut également des indicateurs et des indices de prix, de même que des analyses de sensibilité et de variance ayant comme objectif de fournir une meilleure compréhension des tendances de notre exploitation. Ces renseignements reposent sur les meilleures estimations dont dispose la Société.

2 CASCADES - RAPPORT TRIMESTRIEL 2 - 2023

ANALYSE DE LA DIRECTION À NOS ACTIONNAIRES

APERÇU FINANCIER

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire) (non audités)

T2 2023

T1 2023

T2 2022

Ventes

1 168

1 134

1 119

Bénéfice (perte) d'exploitation

64

(80)

32

BAIIA (A) (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté)1

141

134

91

BAIIA (A) en pourcentage des ventes1

12,1

%

11,8

%

8,1

%

Bénéfice net (perte nette)

22

(75)

10

Tel que divulgué

Ajusté1

26

33

10

Bénéfice net (perte nette) par action ordinaire (de base) (en dollars canadiens)

0,22

$

(0,75)

$

0,10

$

Tel que divulgué

Ajusté1

0,27

$

0,32

$

0,10

$

Investissements en capital, déduction faite des produits de cessions

104

137

116

Dividendes déclarés par action ordinaire (en dollars canadiens)

0,12

$

0,12

$

0,12

$

SITUATION FINANCIÈRE

4 912

4 970

4 802

Actif total

Dette nette1

2 076

2 070

1 712

Ratio dette nette / BAIIA (A)1

4,1 x

4,6 x

5,4 x

Capitaux propres des actionnaires

1 779

1 780

1 891

par action ordinaire (en dollars canadiens)

17,68

$

17,73

$

18,75

$

Fonds de roulement sur les ventes1, 4

10,6

%

10,6

%

9,6

%

INDICATEURS CLÉS

532

507

512

Expéditions totales (en '000 de t.c.)2

Taux d'utilisation de la capacité de fabrication3

91

%

89

%

92

%

$ US/$ CAN - Taux moyen

0,74

$

0,74

$

0,78

$

  • Certaines informations représentent des mesures non conformes aux IFRS, d'autres mesures financières ou des ratios non conformes aux IFRS qui ne sont pas normalisés selon les IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures financières similaires divulguées par d'autres sociétés. Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.
  • Les expéditions n'incluent pas l'élimination des expéditions intersecteurs entre les différents secteurs. Excluant les expéditions du secteur des produits spécialisés en raison de la variété d'unités de mesure que ce secteur utilise.
  • Défini comme : les expéditions internes et externes de fabrication / capacité pratique. Excluant les activités de fabrication de notre secteur des produits spécialisés.
    4 En pourcentage des ventes = fonds de roulement moyen trimestriel des douze derniers mois (DDM) / ventes DDM.

RAPPORT TRIMESTRIEL 2 - 2023 - CASCADES

3

VENTES PAR SECTEUR

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2023

T1 2023

T2 2022

Produits d'emballage

Carton-caisse

562

561

569

Produits spécialisés

164

161

168

Ventes intersecteurs

(9)

(7)

(10)

717

715

727

Papiers tissu

416

387

342

Ventes intersecteurs, activités corporatives, récupération et recyclage

35

32

50

Ventes

1 168

1 134

1 119

BÉNÉFICE (PERTE) D'EXPLOITATION PAR SECTEUR

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2023

T1 2023

T2 2022

Produits d'emballage

Carton-caisse

62

38

69

Produits spécialisés

19

21

20

Papiers tissu

18

(92)

(23)

Activités corporatives, récupération et recyclage

(35)

(47)

(34)

Bénéfice (perte) d'exploitation

64

(80)

32

BAIIA (A)1 PAR SECTEUR

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

T2 2023

T1 2023

T2 2022

Produits d'emballage

Carton-caisse

96

126

99

Produits spécialisés

24

27

25

Papiers tissu

44

16

(8)

Activités corporatives, récupération et recyclage

(23)

(35)

(25)

BAIIA (A)1

141

134

91

Les principales variations2 du BAIIA (A)1 sont présentées ci-dessous :

T2 2023 vs

T2 2023 vs

2023 vs

2022

T1 2023

T2 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

(six mois)

Prix

(24)

18

93

Transport et autres coûts

1

(9)

(31)

Volume et assortiment, devise et autres

28

(2)

(15)

Matières premières et énergie

2

43

79

Variations du BAIIA (A)1

7

50

126

  • Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.
    2 Pour les définitions de certaines catégories de variation du BAIIA (A)1, veuillez consulter la section « Revue financière » pour plus de détails.

Nous avons eu un deuxième trimestre solide, avec des ventes et un BAIIA (A)1 consolidés en hausse de 4 % et 55 %, respectivement, d'une année à l'autre. Les résultats ont été portés par le secteur des papiers tissu, qui a connu sa meilleure performance depuis T2 2020, reflétant les bénéfices des initiatives commerciales et opérationnelles. Le repositionnement de notre plateforme opérationnelle de papiers tissu, annoncé à la fin avril 2023, s'est déroulé comme prévu au deuxième trimestre, les fermetures étant réalisées tel que planifié en juin et en juillet. Nous prévoyons que ces décisions, combinées aux initiatives d'optimisation de la productivité en cours, qui progressent également selon notre échéancier, continueront de renforcer la performance de notre secteur des papiers tissu dans l'avenir. Les résultats légèrement plus faibles du secteur de l'emballage carton-caisse reflètent, en grande partie, la baisse des prix de vente indexés de l'industrie, dont les effets ont plus que compensé l'impact bénéfique de la baisse des coûts des matières premières. Comme prévu, les résultats de carton-caisse incluent les coûts liés à Bear Island alors que l'usine poursuit son démarrage. Enfin, les résultats du secteur des produits spécialisés ont légèrement diminué d'une année à l'autre, la baisse des volumes et la hausse des coûts de production ayant été plus élevées que la hausse des prix de vente.

/s/ Mario Plourde

MARIO PLOURDE

Président et chef de la direction Le 2 août 2023

4 CASCADES - RAPPORT TRIMESTRIEL 2 - 2023

NOTRE ENTREPRISE

Cascades inc. est une entreprise spécialisée dans la production, la transformation et la commercialisation de produits d'emballage et de papiers tissu composés principalement de fibres recyclées. Fondée en 1964 à Kingsey Falls, au Québec, au Canada, la Société a été mise sur pied par les frères Lemaire, qui étaient déjà convaincus qu'une entreprise suivant les principes du développement durable, de la réutilisation, de la récupération et du recyclage pourrait réussir et être profitable. 60 ans plus tard, Cascades est devenue une multinationale de près de 80 unités d'exploitation1 et compte approximativement 10 000 employés1 répartis entre le Canada et les États- Unis. La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants :

Ventes2

Bénéfice

BAIIA (A)2, 3

Marge

Nombre

d'exploitation

% du

(Secteurs) (non audités)

T2 2023

% des ventes

T2 2023

T2 2023

BAIIA (A)2, 3

d'usines1

(en M$)

(en M$)

(en M$)

T2 2023 (%)

BAIIA (A)

PRODUITS D'EMBALLAGE

Carton-caisse

26

562

49,2 %

62

96

17,1 %

58,5 %

Produits spécialisés

19

164

14,4 %

19

24

14,6 %

14,7 %

PAPIERS TISSU

13

416

36,4 %

18

44

10,6 %

26,8 %

La répartition par secteurs géographiques de nos usines4 et de nos employés à travers l'Amérique du Nord est comme suit et n'inclut pas l'impact du repositionnement de la plateforme de production de papiers tissu :

Nos usines

Nos employés

13

20

1 100

10%

17%

26%

1 900

4 800

16

18%

21%

27

46%

2 700

36%

26%

Canada - Québec États-Unis Canada - Ontario Canada - Autres provinces

Canada - Québec États-Unis Canada - Ontario Canada - Autres provinces

Les graphiques suivants présentent la répartition des ventes au cours du premier semestre de 2023 par secteurs géographiques :

Ventes en provenance de (en %)

Ventes à destination de (en %)

43%

57%

53 %

47 %

États-Unis

Canada

États-Unis

Canada

1 Incluant les coentreprises détenues à 50 %. La Société compte également 18 unités de récupération et de recyclage, qui sont incluses au sein des activités corporatives.

  • Excluant les entreprises associées et coentreprises non consolidées aux résultats. Veuillez consulter la Note 8 des états financiers consolidés audités de 2022 pour plus de détails sur les entreprises associées et les coentreprises.

3 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

4 Excluant les bureaux de vente, les unités de transport et de distribution ainsi que les unités de services corporatifs et les sièges sociaux. Incluant nos principales coentreprises.

RAPPORT TRIMESTRIEL 2 - 2023 - CASCADES

5

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Cascades Inc. published this content on 03 August 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 03 August 2023 17:48:23 UTC.