Le 28 janvier 2022, Chijet Motor Company, Inc. a signé une lettre d'intention pour l'acquisition de Jupiter Wellness Acquisition Corp. (NasdaqGM:JWAC) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée. Chijet Motor Company, Inc. a signé un accord définitif de regroupement d'entreprises pour acquérir Jupiter Wellness Acquisition Corp. auprès d'un groupe d'actionnaires pour 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 25 octobre 2022. Le regroupement d'entreprises attribue à Chijet une valeur d'entreprise implicite d'un montant total de 1,6 milliard de dollars. Chijet recevra le nombre d'actions Jupiter dans l'échange d'actions qui aura une valeur globale égale à 1,6 milliard de dollars, comprenant le montant de 152,4 millions d'actions Jupiter, sous réserve de certains Chijet ayant un complément de prix (le oEarnouto) qui ajusterait à la baisse la contrepartie qu'ils reçoivent jusqu'à 674 millions de dollars, par l'émission de jusqu'à 64,2 millions d'actions, en fonction de certaines mesures de performance financière post-clôture et le cours de l'action de Jupiter, et le tout selon les termes et sous réserve des conditions. Après l'acquisition, Chijet détiendra une participation d'environ 85,9 % et les actionnaires actuels de JWAC, y compris Jupiter Wellness Sponsor LLC, une participation d'environ 10,8 %, tandis que I-Bankers et Greentree détiendront une participation d'environ 3,3 % dans la société combinée. Chijet et JWAC seront toutes deux acquises par une société holding nouvellement créée, Chijet Motor Company, Inc. (oPubcoo), qui devrait être cotée sur le marché boursier Nasdaq (oNasdaqo). Hongwei Mu, président de Chijet, et l'équipe de direction actuelle dirigeront la nouvelle société.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de JWAC et à d'autres conditions de clôture habituelles, notamment la déclaration d'enregistrement de Pubco par la Securities and Exchange Commission (oSECo) des États-Unis, les approbations réglementaires requises, le fait que JWAC doit avoir des actifs corporels nets consolidés d'au moins 5 000 001 $, l'amendement de la charte, le statut d'émetteur privé étranger, la cotation au Nasdaq et l'expiration de la période d'attente applicable en vertu de la HSR Act. Les conseils d'administration de JWAC et de Chijet ont approuvé à l'unanimité la transaction proposée. Jupiter Wellness Acquisition Corp a effectué le paiement requis de 1 380 000 $ sur le compte fiduciaire et, par conséquent, la période de réalisation d'un regroupement d'entreprises a été prolongée jusqu'au 8 mars 2023, sous réserve du droit de prolongation de 90 jours supplémentaires. Le 6 mars 2023, JWAC a annoncé aujourd'hui que la société a l'intention de prolonger de trois mois la période dont elle dispose pour réaliser son premier regroupement d'entreprises, soit du 8 mars 2023 au 8 juin 2023. À compter du 9 mars 2023, l'assemblée extraordinaire des actionnaires de Jupiter Wellness Acquisition se tiendra virtuellement le 29 mars 2023. En date du 19 avril 2023, l'assemblée extraordinaire des actionnaires de JWAC, initialement prévue le 20 avril 2023, a été reportée au 2 mai 2023. La transaction a été approuvée par les actionnaires de Jupiter Wellness Acquisition le 2 mai 2023. Il est actuellement prévu que la transaction soit clôturée avant la fin du premier trimestre 2023, à condition que les conditions de clôture soient remplies. La clôture de la transaction est prévue pour le 15 mai 2023. Au 12 mai 2023, JWAC n'a pas encore satisfait à toutes les conditions de clôture nécessaires et ne s'attend pas actuellement à ce que la clôture ait lieu d'ici le 15 mai 2023. Au 25 mai 2023, la transaction est toujours en cours car les conditions de clôture du regroupement d'entreprises n'ont pas encore été remplies. À l'issue de la transaction, Chijet prévoit actuellement un produit d'environ 140,2 millions de dollars avant le paiement des frais de transaction, qui sera utilisé pour la construction de la base de fabrication de véhicules électriques de Chijet à Yantai et pour financer les opérations de l'entreprise.

GF Securities (Hong Kong) Brokerage Limited a agi en tant que conseiller financier de JWAC. Gregory Sichenzia et Arthur Marcus de Sichenzia Ross Ference LLP ont été les conseillers juridiques de JWAC. Barry I. Grossman et Matthew A. Gray de Ellenoff Grossman & Schole LLP et Bruce Zhao de Beijing Jincheng Tongda Law Firm sont les conseillers juridiques de Chijet. American Stock Transfer & Trust Company LLC a agi en tant qu'agent de transfert et Advantage Proxy, Inc. a agi en tant que solliciteur de procurations pour JWAC. JWAC a accepté de payer à Proxy Solicitor des honoraires de 10 000 dollars, auxquels s'ajoutent des frais estimés à 1 500 dollars. Maples and Calder (Cayman) LLP a agi en tant que conseiller juridique de Chijet. AlixPartners a agi en tant que fournisseur de due diligence pour JWAC. Stanton Park Advisors LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour JWAC. Stanton Park a reçu une commission de 15 000 dollars pour son avis. Le conseil d'administration de JWAC a convenu d'une rémunération de 125 000 $ à verser à AlixPartners en octobre 2022. I-Bankers Securities, Inc. a agi en tant que conseiller financier de JWAC.

Chijet Motor Company, Inc. a conclu l'acquisition de Jupiter Wellness Acquisition Corp. (NasdaqGM:JWAC) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 1er juin 2023. Les actions ordinaires de Chijet devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq Global Market sous le nouveau symbole oCJETo le 2 juin 2023.