CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORPORATION LIMITED

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552 CNE1000002G3

Construction et ingénierie

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:20 26/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
3,8 ^HKD	+3,26 %		+5,26 %	+17,28 %

28/03	CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORPORATION LIMITED : Jefferies & Co. réitère son opinion positive sur le titre	ZM
27/03	Les bénéfices de 2023 de China Communications Services augmentent	MT

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalisation ¹	39 409	35 157	19 936	21 445	17 433	24 363	24 363	-
Valeur Entreprise ¹	23 774	17 481	801,4	1 087	-3 771	20 396	-1 148	-14,92
PER	13,6 x	11,5 x	6,47 x	6,79 x	5,19 x	5,69 x	6,35 x	6,01 x
Rendement	2,65 %	3,12 %	5,57 %	5,59 %	7,7 %	6,08 %	6,87 %	7,43 %
Capitalisation / CA	0,37 x	0,3 x	0,16 x	0,16 x	0,12 x	0,14 x	0,16 x	0,15 x
Valeur Entreprise / CA	0,22 x	0,15 x	0,01 x	0,01 x	-0,03 x	0,14 x	-0,01 x	-0 x
Valeur Entreprise / EBITDA	6,24 x	3,95 x	0,18 x	0,23 x	-0,9 x	4,6 x	-0,23 x	-0 x
Valeur Entreprise / FCF	6,58 x	4,12 x	0,3 x	0,32 x	-1,12 x	0,44 x	-0,42 x	-0 x
FCF Yield	15,2 %	24,3 %	328 %	316 %	-89,3 %	229 %	-238 %	-31 941 %
Price to Book	1,22 x	1,02 x	0,54 x	0,56 x	0,43 x	0,57 x	0,54 x	0,52 x
Nbr de Titres (en Milliers)	6 926 018	6 926 018	6 926 018	6 926 018	6 926 018	6 926 018	6 926 018	-
Cours de référence ²	5,690	5,076	2,878	3,096	2,517	3,518	3,518	3,518
Date de publication	28/03/19	31/03/20	29/03/21	30/03/22	29/03/23	27/03/24	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires ¹	106 177	117 413	122 649	133 991	140 746	148 615	156 225	165 392
EBITDA ¹	3 811	4 420	4 442	4 722	4 204	4 431	4 899	5 242
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	3 345	3 169	3 092	3 193	3 243	3 414	3 722	3 914
Marge d'exploitation	3,15 %	2,7 %	2,52 %	2,38 %	2,3 %	2,3 %	2,38 %	2,37 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	3 425	3 494	3 488	3 578	3 835	4 109	4 408	4 684
Résultat net ¹	2 901	3 049	3 081	3 157	3 358	3 584	3 827	4 061
Marge nette	2,73 %	2,6 %	2,51 %	2,36 %	2,39 %	2,41 %	2,45 %	2,46 %
BNA ²	0,4190	0,4400	0,4450	0,4560	0,4850	0,5180	0,5536	0,5851
Free Cash Flow ¹	3 613	4 243	2 630	3 432	3 367	5 728	2 732	4 764
Marge FCF	3,4 %	3,61 %	2,14 %	2,56 %	2,39 %	3,85 %	1,75 %	2,88 %
FCF Conversion (EBITDA)	94,8 %	95,99 %	59,21 %	72,69 %	80,1 %	134 %	55,76 %	90,87 %
FCF Conversion (Résultat net)	124,54 %	139,15 %	85,35 %	108,69 %	100,26 %	159,84 %	71,39 %	117,32 %
Dividende / Action ²	0,1508	0,1585	0,1602	0,1732	0,1939	0,2140	0,2416	0,2613
Date de publication	28/03/19	31/03/20	29/03/21	30/03/22	29/03/23	27/03/24	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S1	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2023 S1	2023 S2
Chiffre d'affaires ¹	56 049	61 364	53 834	68 815	64 099	73 170	75 445
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT)	-	-	-	1 428	1 949	2 284	-
Marge d'exploitation	-	-	-	2,07 %	3,04 %	3,12 %	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net ¹	-	-	1 588	1 493	1 811	2 034	1 550
Marge nette	-	-	2,95 %	2,17 %	2,83 %	2,78 %	2,05 %
BNA	-	-	-	0,2160	0,2620	0,2940	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	27/08/19	31/03/20	26/08/20	29/03/21	30/08/21	11/09/23	27/03/24

¹CNY en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Dette Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	15 635	17 676	19 135	20 358	21 204	21 857	25 511	24 378
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	3 613	4 243	2 630	3 432	3 367	5 728	2 732	4 764
ROE (RN / Capitaux Propres)	9,56 %	9,12 %	8,65 %	8,41 %	8,53 %	8,59 %	8,72 %	8,8 %
ROA (RN / Total Actif)	3,83 %	3,62 %	3,39 %	3,25 %	3,19 %	2,9 %	2,9 %	3 %
Total Actifs ¹	75 830	84 233	90 899	97 272	105 146	123 568	131 966	135 356
Actif net par Action ²	4,670	4,990	5,300	5,500	5,830	6,140	6,470	6,800
Cash Flow Par Action ²	0,6200	0,6900	0,7900	0,6500	0,7100	0,7300	0,7800	0,8100
Capex ¹	824	946	3 962	1 074	1 226	1 009	1 369	1 415
Capex / CA	0,78 %	0,81 %	3,23 %	0,8 %	0,87 %	0,68 %	0,88 %	0,86 %
Date de publication	28/03/19	31/03/20	29/03/21	30/03/22	29/03/23	27/03/24	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour China Communications Services Corporation Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

3,518 CNY

Objectif de cours Moyen

4,252 CNY

Ecart / Objectif Moyen

+20,89 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Construction d'infrastructures de télécommunications

	Varia. 1 janv.	Capi.
CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORPORATION LIMITED	+17,28 %	3,36 Md
CHINA TOWER CORPORATION LIMITED	+13,41 %	20,91 Md
VANTAGE TOWERS AG	+1,22 %	20,22 Md
DYCOM INDUSTRIES, INC.	+24,04 %	4,15 Md
COMSYS HOLDINGS CORPORATION	+20,58 %	2,85 Md
CHINA BESTER GROUP TELECOM CO., LTD.	-8,54 %	1,42 Md
RUNJIAN CO., LTD.	-14,07 %	1,35 Md
HELIOS TOWERS PLC	+5,96 %	1,23 Md
MIRAIT ONE CORPORATION	+1,75 %	1,11 Md
SITIOS LATINOAMÉRICA, S.A.B. DE C.V.	-23,52 %	982 M

Construction d'infrastructures de télécommunications