CLASQUIN : 2023_Rapport Annuel

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AVANT

PROPOS

01

PROFIL

02

BUSINESS

1. ENTRETIEN CROISÉ

1. TEMPS FORTS 2023

1. ÉVOLUTION DE LA MARGE COMMERCIALE BRUTE PAR ZONE (M€)

12. PANORAMA FINANCIER 2023

1. ORGANIGRAMME JURIDIQUE DE CLASQUIN SA

1. PANORAMA EXTRA FINANCIER 2023

1. 40 ANS DE CONQUÊTE

1. GOUVERNANCE

1. CLASQUIN, ACTEUR UNIQUE SUR SON MARCHÉ

1. FACTEURS CLÉS DE PERFORMANCE

1. UN MAILLAGE INTERNATIONAL

1. L'EXPERTISE AU SERVICE DE NOS CLIENTS

1. UNE EXPERTISE PAR SECTEUR

1. L'EXPERTISE TRANSPORT AUGMENTÉ

1. LA DONNÉE AU CŒUR DE PERFORMANCE

1. LIVE AUGMENTED SUPPLY CHAIN

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RESSOURCES

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COMPTES

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ANNEXES

1. UNE DÉMARCHE RSE PERFORMANTE

1. PEOPLE

1. PARTNER

1. PLANET

1. DES AMBASSADEURS INSPIRANTS

1. INFORMATION DE L'ACTIONNAIRE ET DE L'INVESTISSEUR

1. COMPTES CONSOLIDÉS 2023

1. COMPTES ANNUELS 2023

1. RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

1. TEXTE DES RÉSOLUTIONS

1. Après la croissance exceptionnelle de CLASQUIN en 2022, comment s'est déroulée l'année 2023 ?

H. M. : Après 2 années de très forte croissance de notre activité (>15 % par an) liée à la dynamique interne et à des conditions de marché favorables, nous anticipions « un atterrissage fort » en raison de l'environnement récessif de nos marchés et de la baisse des marges unitaires. Nous avons finalement réussi à maintenir de la croissance (marge brute en hausse de +2,2 %) grâce à l'acquisition du Groupe TIMAR qui contribue à hauteur de 11 % à cette marge et à une dynamique commer- ciale très forte ; ainsi 10 % de la marge brute de l'année 2023 a été réalisée avec des nouveaux clients. Notre rentabilité opérationnelle est en baisse (EBITDA -10,4 %) mais notre taux de conversion (EBIT/GP) reste très bon à plus de 20 %.

Au-delà de la performance économique, les effets de 2 piliers de notre stratégie deviennent visibles : 24 % de nos flux glo- baux concernent l'Afrique en 2023 (flux avec le Maghreb et l'Afrique Subsaharienne principalement) et plus de 60 % de nos clients collaborent avec CLASQUIN via LIVE, notre plate- forme digitale, ce qui vient conforter notre positionnement « People & Technology ».

2. Au-delà de ces résultats excellents, quels ont été les évènements mar- quants de cette année 2023 ?

Y. R. : Il y a 2 grands évènements marquants au cours de cette année 2023 :

1. La prise de contrôle du groupe TIMAR (63,52 %) le 28 mars 2023 suivie d'une offre publique d'achat : TIMAR est un groupe marocain spécialisé dans la conception de solutions innovantes dans les domaines du transport inter- national, de la logistique et du transit de marchandises. Ses titres sont cotés à la Bourse de Casablanca. 14 sociétés, 18 bureaux dans 9 pays en Afrique du Nord (Maroc, Tunisie, Mauritanie), Afrique de l'Ouest (Sénégal, Mali, Côte d'Ivoire) et Europe (France, Espagne, Portugal).

Franchissement du seuil de 95 % du capital de TIMAR SA le 1er novembre 2023. Une Offre Publique de Retrait Obligatoire sur les actions TIMAR a été déposée par la Financière CLASQUIN Euromed le 7 novembre 2023 auprès de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux « AMMC » laquelle a déclaré le projet recevable le 9 février 2024 et a apposé son visa sur la note d'information le 28 février 2024. Le calendrier de l'opération est le suivant :

• Ouverture de l'Offre : 08/03/24 ;
• Clôture de l'Offre : 27/03/24 ;
• Règlement de livraison de l'Offre : le 09/04/24 ;
• Radiation de la cote des titres TIMAR SA : 10/06/24.

2. Le 4 décembre 2023, je suis rentré en négociations exclu- sives avec SAS Shipping Agencies Services Sàrl (« SAS »), filiale du Groupe MSC, leader du transport maritime et de la logistique, en vue de la cession de l'intégralité de mes actions représentant (avec OLYMP ma holding familiale) 42,06 % du Capital de CLASQUIN SA.

3. Quelles sont les autres évolutions notoires en 2023 ?

Y. R. : Avec l'acquisition de TIMAR, nous sommes désor- mais environ 1 600 salariés dans le Groupe CLASQUIN, répartis dans 85 bureaux / 25 pays.

• noter également le renforcement de l'actionnariat salarié qui représente 15,2 % du Capital au 31/12/23.

Enfin, je suis à nouveau très fier de notre indice de 93/100 en 2023 sur l'égalité Femmes / Hommes.

4. Pouvez-vous nous présenter les grandes priorités de CLASQUIN pour 2024 ?

H. M. : Le Groupe va garder le cap autour de 6 priorités dans un contexte marqué par un environnement incer- tain pour le commerce mondial.

1. La poursuite de l'intégration du Groupe TIMAR avec le déploiement de nos solutions digitales.
2. Le renforcement de notre dispositif au service de la gestion et de la conquête de Key et Global Accounts : internationalisation de nos équipes, ren- forcement de nos équipes process et digitales, élabo- ration de nouvelles offres digitales.
3. L'accélération de la pénétration de LIVE chez nos clients avec un focus spécifique sur le déploiement de nos offres à très forte valeur ajoutée afin d'atteindre un taux d'intégration plus fort avec nos clients, source de productivité et de fiabilité.
4. Le développement des trades EUROMED (Europe, Maghreb & Turquie), le groupe ambitionnant de devenir un des leaders de ces marchés.
5. L'amélioration du coût de production d'un dossier dans un contexte de baisse des marges unitaires.
6. Enfin, nous souhaitons avoir des réussites matérielles de réduction de l'empreinte carbone des transports réalisés pour le compte de nos clients en passant du stade de la promotion de l'offre « SMART GREEN » à la mise en place des business cases GREEN conçus avec nos clients.

5. Quelle est l'évolution de la stratégie du Groupe CLASQUIN en cas d'acquisi- tion par SAS ?

Y.R. : Je rappelle que depuis plus de trente ans nous dérou- lons le même business model, celui d'un Pur-Player asset light du Freight Forwarding et nous développons notre croissance sur nos 4 piliers : l'Europe, l'Orient, l'Asie, l'Amé- rique du Nord et plus récemment l'Afrique avec nos propres implantations (85 bureaux dans le monde / 25 pays).

En cas de réalisation de l'opération envisagée avec SAS, le projet est défini comme suit :

• Stabilité de l'équipe de Direction et du Comité Exécutif élargi, stabilité des équipes, siège à Lyon, autonomie du management ;
• Continuité dans la stratégie et la vision avec comme objec- tifs premiers la satisfaction de ses clients, la performance et le plaisir au travail ;
• Accélération de la croissance en proposant des solu- tions plus innovatrices en s'appuyant sur les différentes branches du Groupe MSC (maritime, aérien, rail, route, barge, entreposage) ;
• Poursuite de l'élargissement du réseau international dans les marchés à fort potentiel de développement : Inde, Vietnam, Turquie, Moyen-Orient ;
• Naturellement, CLASQUIN poursuivra également sa crois- sance par des acquisitions afin de complémenter son réseau international.

TIMAR SA

Prise de contrôle du groupe TIMAR (63,52 %) le 28 mars 2023

TIMAR est un Groupe marocain spécialisé dans la conception de solutions innovantes dans les domaines du transport international, de la logistique et du transit de marchandises. Ses titres sont cotés à la Bourse de Casablanca. 14 sociétés, 18 bureaux dans 9 pays en Afrique du Nord (Maroc, Tunisie, Mauritanie), Afrique de l'Ouest (Sénégal, Mali, Côte d'Ivoire) et Europe (France, Espagne, Portugal).

Franchissement du seuil de 95 % du capital de TIMAR SA

le 1er novembre 2023

Une Offre Publique de Retrait Obligatoire sur les actions TIMAR a été déposée par la Financière CLASQUIN Euromed le 7 novembre 2023 auprès de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux « AMMC » laquelle a déclaré recevable le projet le 9 février 2024 et a apposé son visa sur la note d'information le 28 février 2024. Le calendrier de l'opération est le suivant :

• Ouverture de l'Offre : 08/03/24 ;
• Clôture de l'Offre : 27/03/24 ;
• Règlement livraison de l'Offre : le 09/04/2024 ;
• Radiation de la cote des titres TIMAR SA : 10/06/24.

• CLASQUIN - RAPPORT ANNUEL 2023

COMMENTAIRE SUR L'ACTIVITÉ 2023

Le nombre d'opérations (hors TIMAR*) a progressé de 6,1 % reflétant une activité soutenue tout au long de l'année :

• Maritime : +2,1 %
• Aérien : +16,4 %
• Road brokerage (hors TIMAR*) : +5,8 %

La marge commerciale brute a dépassé le niveau historique atteint en 2022 (+2,2 %) et ce malgré une pression sur les marges unitaires liée aux conditions de marché, grâce :

• À l'acquisition du Groupe TIMAR (11 % de la marge brute 2023) (Évolution Marge brute hors TIMAR* : -8,8 %) ;
• À la conquête de nouveaux clients (10 % de la marge brute 2023) ;
• Au développement du groupe avec ses grands clients (Marge brute du top 30 clients : +11 % versus 2022).

L'excédent brut d'exploitation à 36,1 M€ est en recul limité de 10,4 % grâce à une diminution des charges (hors TIMAR*) de 4,2 %.

Le résultat opérationnel courant qui avait atteint un niveau record en 2022, grâce notamment à des conditions de marché excep- tionnelles, s'est maintenu à un très haut niveau (29,5 M€/-11,7 %) affichant une rentabilité sur marge brute (ratio de conversion) de 20,6 %.

Le résultat net part du Groupe ressort à 18,3 M€ en recul de 16,2 %, le coût de l'endettement, bien que contenu (0,8 M€), ayant progressé de 20,3 %. Le taux facial d'imposition à 27,8 % est quasiment inchangé.