Paine Schwartz Food Chain Fund VI, un fonds géré par Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. et British Columbia Investment Management Corporation a fait une proposition indicative non sollicitée, confidentielle et non contraignante pour acquérir la participation restante de 85,16 % dans le Groupe Costa Holdings Limited (ASX:CGC) pour un montant de 1,4 milliard de dollars australiens le 31 mai 2023. Le prix de l'offre est de 3,50 AUD en espèces par action. La proposition est soumise à un certain nombre de conditions, notamment l'achèvement satisfaisant de l'audit préalable, l'exécution d'un accord contraignant de mise en œuvre du plan et l'approbation du comité d'investissement de PSP. PSP a reçu l'approbation du Foreign Investment Review Board australien, mais cette approbation pourrait devoir être renouvelée une fois que les co-investisseurs auront été désignés. Au 14 août 2023, l'audit préalable est en cours. Sous réserve de la satisfaction des conditions, la mise en œuvre du plan devrait avoir lieu au cours du premier trimestre 2024. Le 22 septembre 2023, Groupe Costa Holdings annonce aujourd'hui qu'il a conclu un accord de mise en œuvre du plan avec un consortium dirigé par Paine Schwartz Partners, LLC pour l'acquisition de toutes les actions émises de Costa. Sous réserve de la satisfaction des conditions, la mise en œuvre du Scheme devrait intervenir au cours du premier trimestre 2024. Le conseil d?administration de Costa considère à l?unanimité que le plan est dans le meilleur intérêt des actionnaires de Costa et recommande aux actionnaires de Costa de voter en faveur du plan, en l?absence d?une proposition supérieure et sous réserve qu?un expert indépendant conclue que le plan est dans le meilleur intérêt des actionnaires de Costa. Une commission de 14,9 millions de dollars australiens doit être versée par Costa à Bidco dans le cadre de l'opération. Chaque administrateur de Costa a l'intention de voter en faveur de l'opération pour toutes les actions Costa qu'il détient ou contrôle, sous réserve des mêmes conditions. La transaction est la mise en oeuvre du rapport de l?expert indépendant, de l?approbation de la Commission des Investissements Etrangers (Foreign Investment Commission) et de l?accord de l ?L?approbation du Foreign Investment Review Board pour l?acquisition par le Consortium de toutes les actions de Costa, notant que PSP a déjà reçu l?approbation pour acquérir jusqu?à 100% des actions de Costa, l?approbation de la Chinese State Administration for Market Regulation, du Moroccan Competition Council et de la Commission européenne, l?approbation des actionnaires de Costa par les majorités requises et de la Federal Court of Australia, l?absence d?effets négatifs significatifs pour Costa, y compris une réduction de l?actif net consolidé ou de l?EBITDA-S annuel consolidé au-delà des seuils spécifiés, l?absence d?événements prescrits par Costa et certaines autres conditions habituelles. Le 22 décembre 2023, la Commission européenne a approuvé l'acquisition. Le 30 janvier 2024, les majorités requises des actionnaires de Costa ont voté en faveur de l'acquisition proposée par Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc et British Columbia Investment Management Corporation. Le plan reste soumis à l'approbation de la Cour lors de l'audience prévue le 7 février 2024 ("Seconde audience de la Cour"), et à certaines autres conditions habituelles. Le 7 février 2024, la transaction a été approuvée par la Cour fédérale d'Australie. La transaction devrait être finalisée le 26 février 2024.

UBS Securities Australia a été désigné comme conseiller financier et King & Wood Mallesons comme conseiller juridique du Groupe Costa. J.P. Morgan a agi en tant que conseiller financier exclusif de Driscoll's, Inc en tant que membre du consortium acquérant Costa Group Holdings. Philippa Stone, Ryan Leslie et Melita Cottrell de Herbert Smith Freehills ont agi en tant que conseillers juridiques du Groupe Costa Holdings Limited (ASX:CGC). BCLP, avec l'assistance de Piper Alderman, représente Driscoll's. Allens (affilié à Linklaters LLP) et Kirkland & Ellis représentent PSP. Herbert Smith Freehills représente British Columbia Investment Management Corporation. Costa a nommé Kroll en tant qu?expert indépendant chargé d?évaluer les mérites du plan et KPMG en tant qu?expert-comptable de Costa.

Paine Schwartz Food Chain Fund VI, un fonds géré par Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. et British Columbia Investment Management Corporation, a finalisé l'acquisition de la participation restante de 85,16% dans le Groupe Costa Holdings Limited (ASX:CGC) le 26 février 2024. Comme annoncé précédemment, la négociation des actions Costa sur l'ASX a été suspendue à compter de la clôture des marchés le 8 février 2024. Costa a également l'intention de demander sa radiation de la liste officielle de l'ASX avec effet à la clôture des transactions demain, 27 février 2024.