Finances Direcional Engenharia S.A.

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Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Sao Paulo Autres places de cotation 22:06:00 26/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
24,33 ^BRL	+8,33 %		+8,33 %	+8,66 %

12/03	Transcript : Direcional Engenharia S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 12, 2024
11/03	Direcional Engenharia S.A. publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2023	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	2 217	1 943	1 843	2 330	3 867	4 202	-	-
Valeur Entreprise ¹	2 319	2 099	2 035	2 515	3 867	4 489	4 499	4 817
PER	22,4 x	17,2 x	11,7 x	11,2 x	11 x	7,66 x	6,22 x	6,15 x
Rendement	3,33 %	6,19 %	5,43 %	7,48 %	-	3,11 %	8,31 %	11,9 %
Capitalisation / CA	1,52 x	1,29 x	1,04 x	1,08 x	1,64 x	1,28 x	1,03 x	0,96 x
Valeur Entreprise / CA	1,59 x	1,4 x	1,15 x	1,16 x	1,64 x	1,37 x	1,1 x	1,1 x
Valeur Entreprise / EBITDA	9,65 x	7,47 x	5,38 x	5,75 x	7,07 x	5,81 x	4,66 x	4,69 x
Valeur Entreprise / FCF	10,4 x	7,67 x	22,8 x	13,9 x	-	-30,3 x	-52,9 x	15 x
FCF Yield	9,65 %	13 %	4,39 %	7,2 %	-	-3,3 %	-1,89 %	6,68 %
Price to Book	1,77 x	1,57 x	1,46 x	1,75 x	-	1,73 x	1,64 x	1,25 x
Nbr de Titres (en Milliers)	147 806	148 400	145 006	148 985	172 694	172 694	-	-
Cours de référence ²	15,00	13,09	12,71	15,64	22,39	23,16	23,16	23,16
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	1 458	1 501	1 776	2 163	2 355	3 281	4 095	4 394
EBITDA ¹	240,2	281,1	378,2	437,7	547	773	965,8	1 028
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	204,3	239,6	326,9	384,3	486,3	689,3	857,4	963,6
Marge d'exploitation	14,01 %	15,97 %	18,4 %	17,77 %	20,65 %	21,01 %	20,94 %	21,93 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	153,8	181,2	244,3	322,4	436,9	603,3	728	828,5
Résultat net ¹	100,5	113,1	159,5	208,8	331,6	508	631,7	653,6
Marge nette	6,89 %	7,53 %	8,98 %	9,66 %	14,08 %	15,49 %	15,43 %	14,87 %
BNA ²	0,6700	0,7600	1,090	1,400	2,030	3,024	3,724	3,767
Free Cash Flow ¹	223,7	273,7	89,42	181	-	-148	-85	322
Marge FCF	15,34 %	18,24 %	5,03 %	8,37 %	-	-4,51 %	-2,08 %	7,33 %
FCF Conversion (EBITDA)	93,14 %	97,37 %	23,64 %	41,35 %	-	-	-	31,32 %
FCF Conversion (Résultat net)	222,68 %	242,03 %	56,06 %	86,67 %	-	-	-	49,27 %
Dividende / Action ²	0,5000	0,8100	0,6900	1,170	-	0,7194	1,925	2,745
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	453,4	487	468,1	586,1	574,4	534	557,3	605,4	557,7	634,8	734,6	793,9	893,4	953,1	1 060
EBITDA ¹	100,7	109,8	97,03	118,9	107,8	113,8	121	134,2	139,6	152,2	162,8	184,8	207,5	220,9	238,9
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	87,66	96,1	82,85	105,3	95,01	101	107,5	117,1	123	138,9	145,5	165	191,8	208,8	212,7
Marge d'exploitation	19,34 %	19,73 %	17,7 %	17,96 %	16,54 %	18,91 %	19,29 %	19,34 %	22,06 %	21,88 %	19,8 %	20,79 %	21,47 %	21,91 %	20,06 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	83,6	128,3	96,97	128	109,8	122,3	138,9	159,4	201,6
Résultat net ¹	47,18	44,53	27,43	55,14	63,26	76,88	58,75	104,4	68,76	99,61	92,43	105,8	122,1	141,3	164,2
Marge nette	10,41 %	9,14 %	5,86 %	9,41 %	11,01 %	14,4 %	10,54 %	17,25 %	12,33 %	15,69 %	12,58 %	13,33 %	13,67 %	14,83 %	15,49 %
BNA ²	0,3200	0,3100	0,1800	0,2800	0,4200	0,5200	0,3900	0,6900	0,4300	0,5700	0,6242	0,7270	0,8233	0,8940	0,9511
Dividende / Action ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,826	-	-	-
Date de publication	08/11/21	14/03/22	05/05/22	08/08/22	07/11/22	13/03/23	08/05/23	07/08/23	07/11/23	11/03/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	102	157	192	185	-	288	298	615
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	0,4233 x	0,5584 x	0,5083 x	0,4227 x	-	0,372 x	0,308 x	0,5984 x
Free Cash Flow ¹	224	274	89,4	181	-	-148	-85	322
ROE (RN / Capitaux Propres)	7,91 %	9,11 %	11 %	16 %	-	23,5 %	27,1 %	21,4 %
ROA (RN / Total Actif)	2,16 %	2,32 %	3,08 %	3,42 %	-	6,47 %	7,27 %	7,16 %
Total Actifs ¹	4 653	4 878	5 182	6 107	-	7 847	8 693	9 125
Actif net par Action ²	8,500	8,360	8,710	8,930	-	13,40	14,10	18,60
Cash Flow Par Action ²	1,610	1,920	0,7100	1,470	-	-0,6200	-	-
Capex ¹	16,8	11,7	14,2	39,4	-	98	121	152
Capex / CA	1,15 %	0,78 %	0,8 %	1,82 %	-	2,99 %	2,95 %	3,46 %
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Direcional Engenharia S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

23,16 BRL

Objectif de cours Moyen

28,75 BRL

Ecart / Objectif Moyen

+24,16 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Développement de l'immobilier résidentiel

	Varia. 1 janv.	Capi.
DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	+8,66 %	774 M
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,02 %	10,75 Md
CHINA VANKE CO., LTD.	-34,32 %	9,83 Md
DEUTSCHE WOHNEN SE	-28,99 %	7,09 Md
VINHOMES	-5,56 %	6,99 Md
VINGROUP	-0,34 %	6,16 Md
LEG IMMOBILIEN SE	-3,03 %	5,94 Md
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5,92 %	3,57 Md
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+12,96 %	3,55 Md
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,36 %	3,31 Md

Développement de l'immobilier résidentiel