Eiffage S A : Rapport financier semestriel 2022

Rapport financier semestriel 2022

Sommaire

1. Attestation du responsable……………………………………………………………………………………………………………………………3

1. Rapport semestriel d'activité…………………………………………………………………………………………………………………………4Activité……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………4 Résultats…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………5 Situation financière……………………………………………………………………………………………………………………………………………….5 Financements………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..5 Transition écologique……………………………………………………………………………………………………………………………………………6 Perspectives 2022………………………………………………………………………………………………………………………………………………..6 Principaux risques - transactions entre parties liées………………………………………………………………………………………..6

1. Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2022………………………………………………………………………..7 Bilan consolidé………………………………………………………………………………………………………………………………………………………7 Compte de résultat consolidé………………………………………………………………………………………………………………………………9 Etat du résultat global………………………………………………………………………………………………………………………………………..10 Variation des capitaux propres consolidés………………………………………………………………………………………………………11 Tableau des flux de trésorerie consolidés………………………………………………………………………………………………………..12 Notes aux comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 202…………………………………………………………..13

IV. Rapport des Commissaires aux comptes…………………………………………………………………………………………………..28

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1. Attestation du responsable

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 31 août 2022

Benoît de Ruffray

Administrateur - Président-directeur général

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1. Rapport semestriel d'activité

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'élève à 9,45 milliards d'euros au 1er semestre 2022, en hausse de 8,6 % à structure réelle (+ 7,6 % à périmètre et change constants) par rapport au 1er semestre 2021.

L'activité des Travaux croît de 6,4 % à 7,86 milliards d'euros (+ 5,1 % à périmètre et change constants) par rapport au 1er semestre 2021. Le chiffre d'affaires atteint 5,23 milliards d'euros en France, en hausse de 1,9 %, et 2,63 milliards d'euros à l'international, en hausse de 16,5 % (+ 21,8 % en Europe hors France et - 10,0 % dans le reste du monde).

Dans la branche Construction, l'activité est en hausse de 5,1 % (+ 4,7 % à périmètre et change constants) à 2,07 milliards d'euros, dont

• 4,7 % en France et + 6,5 % à l'international. En immobilier, le chiffre d'affaires progresse de 7,5 %. En revanche, le nombre de réservations de logements diminue à 1 519 unités contre 2 194 au 1er semestre 2021.

Dans la branche Infrastructures, le chiffre d'affaires est en hausse de 5,3 % (+ 4,8 % à périmètre et change constants) à 3,33 milliards d'euros. En France, du fait d'une moindre activité anticipée sur les grands chantiers du Grand Paris et de la fin des travaux sur le parc éolien offshore de Saint-Nazaire, l'activité est en baisse de 2,8 % (- 5,4 % dans le Génie Civil, -24,2 % dans le Métal et + 4,9 % dans la Route) mais elle est en forte progression de + 21,1 % à l'international (+ 32,3 % en Europe hors France et - 12,3 % dans le reste du monde).

Dans la branche Énergie Systèmes, l'activité croît de 9,1 % (+ 5,7 % à périmètre et change constants) par rapport au 1er semestre 2021

• 2,45 milliards d'euros, dont + 5,7 % en France et + 16,2 % à l'international, dont + 19,5 % en Europe hors France, grâce à une progression sensible du chiffre d'affaires des principaux pays dans lesquels la branche est présente.

Dans les Concessions, le chiffre d'affaires est en hausse de 21,3 % (+ 21,5 % à périmètre et change constants) à 1,59 milliards d'euros. Globalement, le trafic autoroutier est en hausse sensible par rapport au 1er semestre 2021 (+ 23,4 % chez APRR, + 22,8 % sur l'autoroute A65, + 19,9 % sur le viaduc de Millau et + 14,5 % sur l'autoroute de l'Avenir au Sénégal) et surpasse celui du 1er semestre 2019. Le trafic des aéroports de Lille et Toulouse a plus que triplé par rapport au 1er semestre 2021 (- 30 % par rapport au 1er semestre 2019) pour un chiffre d'affaires en hausse de 71,3 %.

Sur le 2e trimestre, l'activité du Groupe est en hausse de 7,5 % par rapport au 2e trimestre 2021, dont + 5,2 % en Travaux et + 20,6 % en Concessions.

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Le résultat opérationnel courant du Groupe s'établit à 925 millions d'euros, pour une marge opérationnelle de 9,8 % contre 7,8 % en juin 2021.

Dans la Construction, la marge opérationnelle est stable à 3,4 %, soutenue par une bonne performance en travaux et en immobilier, en France et en Belgique.

Dans la branche Infrastructures, la marge opérationnelle, peu représentative de son niveau en année pleine, passe de - 0,9 % en juin 2021 à - 1,0 % en juin 2022.

Dans la branche Énergie Systèmes, la marge opérationnelle est stable à 4,0 %, soutenue par la bonne performance de l'activité en France, comme dans le reste de l'Europe.

Au total des Travaux, la marge opérationnelle est de 1,7 % et la contribution au résultat opérationnel courant est de 135 millions d'euros au 30 juin 2022 contre 128 millions d'euros au 1er semestre 2021 (115 millions d'euros au 1er semestre 2019).

Dans les Concessions, la marge opérationnelle s'établit à 49,6 % contre 42,2 % en 2021, APRR affichant, pour sa part, une marge d'Ebitda de 76,5 %, contre 75,3 % en juin 2021. La contribution des Concessions au résultat opérationnel courant est de 791 millions d'euros au 30 juin 2022 contre 554 millions au 1er semestre 2021 (731 millions d'euros au 1er semestre 2019).

Les autres charges et produits opérationnels se traduisent par une charge nette de 20 millions d'euros contre une charge nette de 14 millions d'euros en juin 2021.

Le coût de l'endettement financier net est en hausse de 6 millions d'euros sur un an, à 125 millions d'euros.

Le résultat net part du Groupe s'établit ainsi à 354 millions d'euros contre 260 millions d'euros en juin 2021, 249 millions d'euros après retraitement de l'interprétation de l'IFRS IC sur la comptabilisation des coûts de mise en place des logiciels SaaS (290 millions d'euros au 1er semestre 2019).

Le cash-flow libre, régulièrement négatif au 1er semestre, est proche de zéro à -1 million d'euros (-11 millions d'euros en 2021, - 135 millions d'euros en 2019), ce qui constitue une bonne performance, compte tenu de la saisonnalité des métiers de Travaux. L'augmentation saisonnière du besoin en fonds de roulement à 486 millions d'euros (393 millions d'euros en 2021, 518 millions d'euros en 2019) est cohérente avec le niveau d'activité du semestre. Ainsi les flux de trésorerie opérationnels (600 millions d'euros) viennent financer les investissements de la période (601 millions d'euros) qui comprennent la construction de la nouvelle autoroute A79 (171 millions sur le semestre contre 128 millions en 2021).

Eiffage a procédé, au 1er semestre, à des rachats d'actions permettant de réaliser une annulation de titres simultanément à l'augmentation de capital réservée aux salariés. En 2021, ces rachats de titres avaient été effectués principalement sur le second semestre.

La part du capital auto-détenue au 30 juin 2022 est de 2,6 % contre 2,4 % au 31 décembre 2021 et 1,2 % au 30 juin 2021. L'endettement financier net s'établit à 10,0 milliards d'euros (-0,2 milliard d'euros sur 12 mois).

Le Groupe dispose d'une structure financière solide tant au niveau d'Eiffage S.A. (et de ses filiales Travaux), bénéficiant d'une notation court terme de F2, que de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR notée A- positif par Fitch et A- stable par S&P.

Le 30 juin 2022, Eiffage S.A. a cédé à APRR S.A. la société concessionnaire de la nouvelle autoroute A79 (Aliae) pour près de 0,7 milliard d'euros.

Eiffage S.A. et ses filiales Travaux disposaient au 30 juin 2022 d'une liquidité de 4,8 milliards d'euros composée de 2,8 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros sans covenant financier. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi-totalité de ce montant. La liquidité d'Eiffage S.A. est en légère baisse de 0,1 milliard d'euros par rapport au 30 juin 2021. Cette baisse résulte pour partie d'un moindre recours aux instruments de financement court terme (NEUCP et NEUMTN) pour 0,3 milliard d'euros par rapport au 30 juin 2021.

APRR disposait, pour elle-même, d'une liquidité de 2,9 milliards d'euros au 30 juin 2022, composée de 0,9 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2027 pour la quasi-totalité de ce montant. La liquidité d'APRR est stable par rapport au 30 juin 2021. APRR a par ailleurs réalisé le 23 mai 2022 une émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance 2029 pour un coupon de 1,875 %.

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