Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Enel avec un objectif de cours abaissé de 9,6 à 9,2 euros fondé sur la moyenne du DCF (8,1 E), et de l'ANR (10,40 E)
'Le groupe a publié des performances 2023 en ligne avec les attentes du consensus', indique l'analyste qui ajoute que 'comme attendu, la performance est portée par les activités intégrées de génération (génération thermique et trading'.
Alors que le management a confirmé le respect de la trajectoire 2024-2026 délivrée en novembre dernier, Oddo BHF indique maintenir inchangées ses estimations.
Dans le plan stratégique du groupe la guidance d'EBITDA 2024 est comprise entre 22,1 MdsE et 22,8 MdsE et celle de RNpg entre 6,6 MdsE et 6,8 MdsE.
'Nos estimations actuelles se situent dans cette épure avec un EBITDA attendu 22,45 MdsE et un RNpg à 6,7 MdsE', conclut Oddo BHF.
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Enel S.p.A. est le 1er producteur et distributeur d'électricité italien. L'activité s'organise essentiellement autour de 2 pôles :
- vente d'électricité et de gaz naturel : 227,8 TWh d'électricité produits, 321,1 TWh d'électricité et 10,2 milliards de m3 de gaz naturel vendus en 2022. En outre, le groupe développe une activité d'ingénierie et de construction d'installations et d'unités de production électrique ;
- transport et distribution d'électricité : 507,7 TWh d'électricité transportés en 2022. A fin 2022, Enel S.p.A. dispose d'un réseau de transport d'électricité de 2 024 038 km.
La répartition géographique des revenus est la suivante : Italie (71,9%), Europe (22,7%), Amérique (5,3%) et autres (0,1%).