Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' avec un objectif de cours relevé de 265 à 280 euros, au lendemain de l'annonce d'un chiffre d'affaires record pour le deuxième trimestre, en croissance de 32% en organique et dépassant de 6% son attente.
'La dynamique se confirme et Esker se dirige vers une nouvelle année record', salue le bureau d'études, ajoutant que ceci 'permet à Esker de relever à nouveau sa guidance de croissance organique (17% vs 16%) avec une saisonnalité plus traditionnelle sur les marges'.
'Le momentum reste excellent, et en dépit de performances opérationnelles supérieures à la moyenne des pairs, et d'un cours sur des plus hauts historiques, Esker se traite toujours avec une décote de plus de 20% vis-à-vis des pairs Cloud', ajoute Oddo.
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Esker est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité. L'activité du groupe s'organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l'entreprise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (96,3%), de contrats de mise à jour et de maintenance (2,9%), de licences (0,7%) et de cartes fax (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (36,5%), Royaume Uni (5,8%), Allemagne (4,5%), Europe du Sud (5,2%), Amérique (41,8%), Australie et Asie (6,2%).