EUROPCAR MOBILITY GROUP S.A. Communiqué de presse | Paris - 28 octobre 2021 |
RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2021 :
PERFORMANCE SUPÉRIEURE AUX ATTENTES, GRÂCE AUX MESURES STRUCTURELLES
PRISES PAR LE GROUPE CES 18 DERNIERS MOIS ET À UN ENVIRONNEMENT CONJONCTUREL FAVORABLE
TAUX D'EBITDA CORPORATE RECORD, À 27.4 %
OBJECTIFS REVUS À LA HAUSSE POUR 2021
FAITS MARQUANTS DU T3 & DES NEUF PREMIERS MOIS DE 2021
- Chiffre d'affaires sur les 9 premiers mois de 2021 : en hausse de +20%1 pour s'établir à 1.625 M€, avec un rebond de +45%1 au T3 2021 sous l'effet d'une solide performance dans le segment Loisirs, particulièrement pour les activités Low-Cost, avec un RPD2 élevé.
- Chiffre d'affaires du T3 2021 à 782,6 M€ : proche du niveau du T3 2019, avec un écart se réduisant mois après mois.
- Fort rebond de l'EBITDA corporate3 qui atteint 215 M€ au T3 2021 avec une marge record de 27,4% (21,9%1 au T3 2019).
- Réduction de la dette nette corporate au 30 sept. 2021 par rapport à juin 2021 : 211 M€ (comparé à 266 M€), grâce à un taux de conversion élevé de free cash-flow corporate (40%) et à un effet de saisonnalité. Baisse des liquidités corporate à 372 M€, contre 447 M€.
- Refinancement réussi de la dette liée la flotte, d'un montant de 2,2 milliards d'euros, avec une émission obligataire et un re-engineering du SARF, tous deux « sustainability-linked ».
PERSPECTIVES 2021 ET TRAJECTOIRE MOYEN-TERME
-
Le Groupe revoit à la hausse ses ambitions pour l'exercice 2021, en raison d'un T3 supérieur à ses attentes, particulièrement en septembre, ainsi qu'un environnement business favorable, et ce dans un contexte sanitaire stabilisé :
o EBITDA corporate pré-IFRS 16 supérieur à 150 M€ comparé à « supérieur à 110 M€ » (contre -276 M€ en 2020 et 278 M€ en 20194).
o Endettement net corporate prévu dans une fourchette de 250 à 300 M€, contre 300 à 350 M€. - Le Groupe est confiant quant à l'orientation de l'activité à long-terme, s'appuyant sur les gains structurels de Reboot et la poursuite du plan de transformation Connect, mais s'attend également à rencontrer quelques vents contraires à moyen-terme :
o Alors que la dynamique des prix devrait rester positive, les volumes seront limités par la pénurie continue de l'offre de flotte
o Dans ce contexte, le Groupe anticipe une augmentation du coût unitaire de la flotte et de la consommation de trésorerie, compte tenu de la recherche de sources alternatives de véhicules.
o Augmentation substantielle attendue de la base de coûts dans un environnement inflationniste.
POINT DE SITUATION SUR LE PROJET D'OPA
Sous réserve d'approbation par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), le projet d'OPA (projet d'offre publique d'acquisition) du consortium mené par Volkswagen5, déposé le 20 septembre 2021, pourrait s'ouvrir durant le T4 2021, avec une réalisation de l'offre (assujettie à certaines autorisations antitrust) au cours du T1 20226).
- Base proforma : à taux de change et périmètres constants
- RPD (revenue per transaction day) : correspond au chiffre d'affaires "locations" divisé par le nombre de jours de location sur la période,
- Post-IFRS16
- L'EBITDA corporate pre-IFRS 16 2019 PF (pro-forma) de 0,26 milliard d'euros correspond à l'intégration sur l'année pleine de Fox Rent-a-Car et des franchisés Finlandais et Norvégiens
- Via Green Mobility Holding SA, entreprise créée à cet effet, contrôlée par le consortium mené par Volkswagen Group, dans lequel figurent également Attestor Capital LLP et Pon Holdings BV
- Le projet d'offre de Green Mobility Holding, ainsi que la projet de réponse à celui-ci de la Société, comprenant notamment l'avis motivé du Conseil d'administration et le rapport de l'expert indépendant, ont fait l'objet de communiqués de presse dédiés et sont consultables sur le site de l'AMF (https://www.amf-france.org/), ainsi que, respectivement, sur les sites de Volkswagen Group et de la Société (https://investors.europcargroup.com/tender- offer).
1
Caroline Parot, PDG d'Europcar Mobility Group a déclaré :
- Malgré un début d'année difficile dû à la pandémie du COVID, le Groupe a réalisé de belles performances à partir du mois de mai, confirmées sur les 3 derniers mois. Cela nous amène à revoir à la hausse nos ambitions en matière d'EBITDA corporate pour l'ensemble de l'exercice.
Ces performances, nous les devons d'abord à nos collaborateurs, qui ont une fois de plus démontré leur résilience et leur engagement : je tiens à les en remercier.
Nous avons également bénéficié de facteurs tant structurels que conjoncturels. Nous recueillons aujourd'hui les fruits de notre programme d'adaptation « Reboot » et de notre restructuration financière. Ceci dans un environnement caractérisé par une forte appétence "post-confinement" pour les voyages et une raréfaction de l'offre, due à la pénurie de semi-conducteurs, qui renforce nos capacités de pricing. Tous ces facteurs font que notre Groupe se trouve aujourd'hui dans les meilleures conditions pour bénéficier pleinement de la reprise du marché du voyage et des loisirs.
A moyen-terme et dans la perspective d'une pénurie durable des semi-conducteurs, nous anticipons une tension persistante entre l'offre et la demande, que nous gèrerons en privilégiant la rentabilité aux volumes, dans un contexte de reprise progressive du trafic international.
Cependant, nous anticipons également un environnement commercial légèrement moins favorable qu'au T3 2021, avec une base de coûts qui devrait logiquement augmenter, étant donné que la pénurie de véhicules devrait rendre leur approvisionnement plus consommateur de trésorerie et que nous avançons dans notre transformation « Connect ».
*****
Europcar Mobility Group vous invite à la conférence téléphonique de ses résultats du 3ème trimestre 2021 : le jeudi, le 28 octobre, à 18 heures (CET)
Numéros de téléphone :
France : | +33 | (0)1 76 77 25 07 |
Allemagne : | +49 | (0)89 2030 35526 |
UK : | +44 | (0)330 336 9434 |
USA : | +1 929-477-0324 |
Code de confirmation : 7299797
Webcast en direct :
Vous pouvez assister à la présentation grâce au lien suivant :
https://globalmeet.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1500545&tp_key=b7e08fca6c
Les diapositives relatives aux résultats du troisième trimestre 2021 sont disponibles sur le site web du Groupe à la section intitulée « Information Financière » :
https://investors.europcar-group.com/results-center
2
DONNÉES FINANCIÈRES CLÉS SUR LES PREMIERS 9 MOIS DE 2021
Résultats financiers du T3 2021
En millions d'euros, sauf mention particulière | T3 2021 | T3 2020 | % Variation à périmètre et taux |
de change constants | |||
Volumes de jours de location (en millions) | 19.3 | 16.4 | 18.2% |
Flotte moyenne (en milliers) | 268.1 | 248.7 | 7.8% |
Taux d'utilisation financière de la flotte | 78.5% | 71.6% | |
Chiffre d'affaires | 782.6 | 537.2 | 45.1% |
Corporate EBITDA ajusté (IFRS 16) | 214.7 | 54.4 | |
Marge de corporate EBITDA ajusté | 27.4% | 10.1% | |
Résultat opérationnel | 183.0 | 18.8 | |
Résultat courant avant impôts | 148.4 | (30.5) | |
Bénéfice/Perte net(te) | 141.5 | (9.7) | |
Flux de trésorerie disponibles corporate | 86.2 | (46.7) | |
Dette nette corporate - fin de période | 211.2 | 1 322.1 |
NB : La flotte moyenne et le taux d'utilisation incluent la Mobilité Urbaine. Les données historiques ont été ajustées en conséquence.
Résultats financiers des 9 premiers mois de 2021
En millions d'euros, sauf mention particulière | 9M 2021 | 9M 2020 | % Variation à périmètre et |
taux de change constants | |||
Volumes de jours de location (en millions) | 45.3 | 43.4 | 4.5% |
Flotte moyenne (en milliers) | 222.1 | 266.5 | -16.7% |
Taux d'utilisation financière de la flotte | 74.9% | 59.4% | |
Chiffre d'affaires | 1 625 | 1 352 | 20% |
Corporate EBITDA ajusté (IFRS 16) | 190 | (154) | |
Marge de corporate EBITDA ajusté | 11.7% | ||
Résultat opérationnel | 93.0 | (248.4) | |
Résultat courant avant impôts | 16.8 | (393.9) | |
Bénéfice/Perte net(te) | 18.7 | (295.9) | |
Flux de trésorerie disponibles corporate | 2.4 | (342.3) | |
Dette nette corporate - fin de période | 211.2 | 1 322.1 |
NB : La flotte moyenne et le taux d'utilisation incluent la Mobilité Urbaine. Les données historiques ont été ajustées en conséquence.
Aucun changement de périmètre n'est intervenu entre 2020 et 2021 sur la période de référence. Pour rappel, les 2 dernières acquisitions réalisées par le Groupe ont été Fox Rent-A-Car aux USA, consolidé en novembre 2019, et les franchisés en Norvège et en Finlande, en juillet 2019.
3
PERTES & PROFITS
Présentation du compte de gestion : Les comptes sont présentés selon la norme IFRS 16, sauf mention explicite.
Le chiffre d'affaires et les pertes et profits s'analysent à périmètre et à taux de change constants. Les changements signalés figurent en Annexe.
En millions d'euros | T3 2021 | T3 2020 | % Variation à périmètre et | T3 2019 | |
taux de change constants | |||||
Chiffre d'affaires | 782.6 | 537.2 | 45.1% | 1 069.4 | |
Taille moyenne de la flotte (en milliers) | 268.1 | 248.7 | 7.8% | 418.8 | |
Nombre de jours de location facturés (en million) | 19.3 | 16.4 | 18.2% | 30.6 | |
Taux d'utilisation | 78.5% | 71.6% | 79.6% | ||
Coûts de détention de la flotte, hors interêts estimés inclus dans les | (148.4) | (150.4) | 2.2% | (253.1) | |
locations simples | |||||
Coûts variables | (241.2) | (175.5) | -36.7% | (346.9) | |
Coûts liés aux dépenses marketing | (4.8) | (1.9) | -146.7% | (7.3) | |
Charges financières relatives à la flotte | (31.2) | (25.7) | -20.9% | (37.5) | |
Coûts directs et variables | (425.6) | (353.6) | -19.6% | (644.8) | |
Marge après coûts directs | 357.0 | 183.6 | 94.4% | 424.6 | |
Marge | 45.6% | 34.2% | 39.7% | ||
Frais généraux du réseau | (73.2) | (69.2) | -5.3% | (114.0) | |
Frais généraux du siège | (69.1) | (59.9) | -13.8% | (76.0) | |
Coûts fixes et semi-fixes | (142.3) | (129.2) | -9.3% | (190.0) | |
Corporate EBITDA Ajusté (IFRS 16) | 214.7 | 54.4 | 234.6 | ||
Marge | 27.4% | 10.1% | 21.9% | ||
Impact IFRS 16 des charges liées aux locaux et parking en location | (18.5) | (18.2) | (24.3) | ||
simple | |||||
Impact IFRS 16 des coûts liés à l'exploitation | (2.4) | (10.0) | (5.5) | ||
Corporate EBITDA Ajusté excl. IFRS 16 | 193.8 | 26.2 | 204.9 | ||
Dotations aux amortissements : | (34.2) | (42.4) | 19.8% | (40.2) | |
Charges et produits non courants | (20.2) | (9.6) | (16.0) | ||
Résultat financier hors flotte | (12.0) | (32.8) | 63.6% | (22.9) | |
Coûts financiers nets de restructuration | - | - | - | ||
Résultat avant impôts | 148.4 | (30.5) | 155.5 | ||
Impôt sur le résultat | (6.9) | 20.7 | (42.9) | ||
Quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la | - | - | 0.1 | ||
méthode de la mise en équivalence | |||||
Résultat net excl. IFRS 16 | 143.2 | (8.4) | 117.3 | ||
Résultat net incl. IFRS 16 | 141.5 | (9.7) | 112.7 |
4
En millions d'euros | 9M 2021 | 9M 2020 | % Variation à périmètre et | 9M 2019 |
taux de change constants | ||||
Chiffre d'affaires | 1 624.5 | 1 352.0 | 20.1% | 2 510.1 |
Taille moyenne de la flotte (en milliers) | 222.1 | 266.5 | -16.7% | 356.2 |
Nombre de jours de location facturés (en million) | 45.3 | 43.4 | 4.5% | 74.3 |
Taux d'utilisation | 74.9% | 59.4% | 76.6% | |
Coûts de détention de la flotte, hors interêts estimés inclus dans les | (386.6) | (484.0) | 20.2% | (633.1) |
locations simples | ||||
Coûts variables | (550.7) | (497.9) | -10.7% | (840.8) |
Coûts liés aux dépenses marketing | (11.4) | (12.3) | 6.8% | (28.3) |
Charges financières relatives à la flotte | (77.7) | (83.8) | 6.9% | (104.1) |
Coûts directs et variables | (1 026.5) | (1 078.0) | 4.7% | (1 606.3) |
Marge après coûts directs | 598.0 | 274.0 | 117.7% | 903.8 |
Marge | 36.8% | 20.3% | 36.0% | |
Frais généraux du réseau | (198.5) | (222.1) | 10.2% | (332.0) |
Frais généraux du siège | (209.6) | (206.1) | -1.4% | (262.1) |
Coûts fixes et semi-fixes | (408.1) | (428.2) | 4.6% | (594.0) |
Corporate EBITDA Ajusté (IFRS 16) | 189.9 | (154.2) | 309.8 | |
Marge | 11.7% | 12.3% | ||
Impact IFRS 16 des charges liées aux locaux et parking en location | (55.2) | (58.0) | (61.0) | |
simple | ||||
Impact IFRS 16 des coûts liés à l'exploitation | (8.6) | (23.0) | (19.1) | |
Corporate EBITDA Ajusté excl. IFRS 16 | 126.1 | (235.2) | 229.7 | |
Dotations aux amortissements : | (102.5) | (119.5) | 14.6% | (115.3) |
Charges et produits non courants | (38.6) | (30.0) | (42.0) | |
Résultat financier hors flotte | (54.2) | (90.1) | 39.6% | (99.5) |
Coûts financiers nets de restructuration | 22.3 | - | - | |
dont l'impact sur les charges et produits non courants | (13.6) | - | - | |
dont l'impact sur les coûts financiers (IFRIC 19 & Coûts de | 35.9 | - | - | |
transaction) | ||||
Résultat avant impôts | 16.8 | (393.9) | 53.0 | |
Impôt sur le résultat | 1.9 | 98.0 | (20.5) | |
Quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la | - | - | - | |
méthode de la mise en équivalence | ||||
Résultat net excl. IFRS 16 | 23.5 | (291.7) | 43.6 | |
Résultat net incl. IFRS 16 | 18.7 | (295.9) | 32.4 |
Le périmètre constant inclut Fox, consolidé en novembre 2019 et les franchisés en Finlande et en Norvège en juillet 2019. Coûts variables : coûts liés au C.A, coûts liés à la location, coûts d'exploitation de la flotte et autres
La flotte moyenne et le taux d'utilisation incluent la Mobilité Urbaine. Les données historiques ont été ajustées en conséquence.
5
Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
Attachments
- Original document
- Permalink
Disclaimer
Europcar Mobility Group SA published this content on 28 October 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 28 October 2021 15:52:02 UTC.
