FEDEX CORPORATION 
Le géant de la livraison souhaite obtenir un contrat plus rentable avec le service postal américain et cherche à conclure un accord insaisissable avec ses pilotes. L'issue de ces deux démarches sera déterminante pour l'amélioration des bénéfices de sa principale activité, le fournisseur de services de livraison de nuit FedEx Express.
Si le contrat national avec USPS, le plus gros client d'Express, expire dans le courant de l'année, près de 2 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel disparaîtront, ce qui permettra de financer des centaines d'emplois de pilotes. L'absence d'accord avec les pilotes pourrait retarder davantage les départs à la retraite et les rachats d'entreprises qui permettraient de réduire les coûts d'exploitation d'Express. L'absence de réduction des dépenses pourrait accroître le risque que FedEx doive licencier des pilotes pour la première fois en 52 ans d'existence.
Les négociations avec les pilotes sont en cours depuis mai 2021 et aucune échéance n'a été fixée. Face au ralentissement de la demande mondiale, à la diminution des recettes de l'USPS et au report du départ à la retraite de certains pilotes dans l'espoir d'obtenir des conditions contractuelles plus lucratives, les dirigeants de FedEx ont déclaré que les 5 800 pilotes de l'entreprise étaient 700 de trop. Les marges de l'activité Express de la société restent obstinément faibles et les investisseurs souhaitent que le PDG Raj Subramaniam fasse preuve de plus d'audace dans la réduction des coûts.
"FedEx a trop d'avions et trop de pilotes", a déclaré Trip Miller, fondateur du fonds spéculatif Gullane Capital Partners, basé à Memphis, qui détient une petite participation dans la société. Il souhaite que FedEx réduise sa capacité Express de 15 à 20 %.
FEDEX REVENUS POSTAUX PERTE D'ALTITUDE
FedEx est le premier prestataire aérien national de l'USPS, fournissant la vitesse du courrier prioritaire et d'autres services rapides de l'agence dans le cadre d'un contrat qui expirera le 29 septembre.
Les paiements de l'USPS à FedEx ont atteint 2,4 milliards de dollars au cours de l'exercice fiscal du service postal qui s'est achevé en septembre 2020. Ce montant a été ramené à 1,7 milliard de dollars au cours de l'exercice 2023, après que le service postal a transféré les lettres et les colis des avions aux camions. Ce changement semble priver l'opération aérienne de jour que FedEx a créée pour USPS du volume dont elle a besoin pour que les avions soient remplis à environ 70 % et génèrent des bénéfices.
"Il s'agit d'un contrat important qui a été très rentable pendant très longtemps. Je ne suis pas sûre que ce soit encore le cas", a déclaré Helane Becker, analyste chez TD Cowen.
Selon un calcul effectué par Reuters, USPS représente aujourd'hui environ 4 % du chiffre d'affaires annuel d'Express. FedEx a juré de mettre fin à sa relation de 22 ans avec les services postaux si les conditions financières ne s'améliorent pas.
"Nous sommes déterminés à faire en sorte que cette relation continue d'être rentable pour les deux parties", a déclaré FedEx dans un communiqué cette semaine.
L'USPS, quant à lui, réorganise ses propres opérations pour répondre aux besoins des clients qui adoptent la stratégie d'Amazon.com consistant à rapprocher les centres de distribution des personnes qui achètent leurs produits. Cette proximité signifie que les livraisons rapides ont moins besoin des services aériens.
"Il n'y a aucune raison pour que l'USPS paie davantage pour le transport aérien national, a déclaré Satish Jindel, qui a participé à la création d'une société rachetée par FedEx. M. Jindel a analysé pour Reuters près d'un milliard de colis expédiés aux États-Unis et a constaté une augmentation significative, depuis 2008, des colis parcourant moins de 300 miles (483 km), une distance facilement gérée par des camions.
L'USPS n'a pas souhaité faire de commentaire. Dans son plan décennal publié en 2021, l'agence a déclaré qu'elle voyait des opportunités dans "la diversification des transporteurs aériens et l'amélioration de la gestion des contrats des transporteurs". Parmi les autres fournisseurs de services aériens, on trouve United Parcel Service, le rival de FedEx, qui a réalisé 308 millions de dollars de chiffre d'affaires avec USPS au cours de l'exercice 2023.
L'ACCORD SUR LES PILOTES EN SUSPENS
Jusqu'à 300 pilotes de FedEx pourraient se retrouver au chômage si la société perd le contrat avec USPS cette année, a déclaré le fournisseur d'informations FreightWaves au début du mois, citant un enregistrement d'une réunion entre un dirigeant de FedEx et des évaluateurs de pilotes. FedEx espère également convaincre 400 pilotes permanents de prendre une retraite anticipée, a déclaré le cadre.
Ce message est arrivé au moment où FedEx et l'Air Line Pilots Association (ALPA) se sont réunis pour les premières négociations de 2024.
FedEx a déclaré que les commentaires enregistrés représentaient les "spéculations personnelles" de ce dirigeant et que la société s'engageait à parvenir à un accord contractuel équitable.
Interrogé sur la volonté des pilotes de faire des concessions pour éviter les licenciements, le capitaine Billy Wilson, président du conseil exécutif principal de FedEx ALPA, a déclaré que ses membres "restent fermement déterminés".
Un groupe dominé par les nouveaux pilotes a rejeté un accord de principe en juillet dernier, ce que certains analystes ont considéré comme une décision risquée parce qu'elle retardait le départ des pilotes chevronnés qui sont les derniers à faire l'objet d'une réduction de leurs effectifs.
"Le problème, c'est que lorsque vous procédez à des licenciements, vous le faites par le bas. Vous ne pouvez pas le faire par le haut", a déclaré Becker, de TD Cowen, en faisant référence à l'ancienneté des pilotes. "Si j'étais un jeune pilote de FedEx, je m'en voudrais d'avoir rejeté le contrat.
