Les raffineurs seront contraints de réduire la production d'essence pour se prémunir contre les pertes et se tourner vers la production de carburants plus rentables, selon les traders, mais la demande estivale est également pénalisée par les prix élevés à la pompe aux États-Unis et en Europe, ainsi que par l'instabilité et le relâchement de la demande saisonnière dans certaines régions d'Asie.

Cela a entraîné une augmentation des stocks de Singapour à Amsterdam-Rotterdam-Anvers et aux États-Unis, selon les négociants, les analystes et les données sur les stocks.

Graphique : Stocks d'essence dans les principaux hubs, Premier exportateur asiatique de carburant, la société taïwanaise Formosa Petrochemical Corp pourrait réduire de 5 % les taux d'exploitation de ses unités de craquage catalytique fluide de résidus (RFCC), qui fonctionnent actuellement à pleine capacité, dans les semaines à venir.

"Nous vendrons davantage de VLSFO (fioul à très faible teneur en soufre) car leurs marges sont meilleures", a déclaré à Reuters K.Y. Lin, porte-parole de Formosa. Le VLSFO peut être utilisé comme matière première dans les unités RFCC pour produire de l'essence ou vendu comme carburant marin.

Les marges asiatiques sur l'essence ont chuté de plus de 102 % en juillet pour atteindre une réduction de 14 cents par baril par rapport au Brent, après avoir atteint un record à une prime de 38,05 $ par baril en juin, selon les données de Refinitiv. Ils sont également à leur plus bas niveau pour cette période de l'année depuis au moins 2000.

Cela a fait chuter les marges de raffinage asiatiques à 88 cents le baril par rapport au brut de Dubaï lundi, après un record de 30,49 $ en juin. Graphique : Marges mondiales de raffinage du pétrole,

Les raffineurs d'État chinois devraient augmenter la production des raffineries en août-septembre et accroître les exportations pour réduire les stocks nationaux élevés après avoir reçu de nouveaux quotas, selon des sources industrielles.

L'une des sources a estimé que le débit national de brut pourrait remonter à 14 millions de barils par jour ou plus, après être resté sous ce niveau pendant la plupart des 12 derniers mois, en partie à cause des blocages du COVID-19.

Les exportations d'essence de l'Inde pourraient augmenter de 15 000 à 20 000 bpj, portant les exportations d'août et de septembre à une moyenne de 260 000 bpj, estime le cabinet de conseil FGE, suite à la suppression des droits d'exportation d'essence la semaine dernière.

Pendant ce temps, les importations d'essence de la première moitié de juillet en Asie ont chuté de 240 000 tonnes par rapport aux niveaux de la deuxième moitié de juin, en raison des baisses en Indonésie, le plus grand importateur d'essence d'Asie, a déclaré FGE dans une obligation.

Au Sri Lanka et au Pakistan, la demande a été frappée par des troubles économiques et politiques, ce qui a encore aggravé l'amincissement des marges régionales, selon les négociants.

FGE s'attend à ce que la demande asiatique d'essence, hors Chine, ne s'améliore que marginalement entre juillet et septembre, avec une moyenne de 80 000 bpj inférieure aux niveaux observés au cours de la même période en 2019, les prix de détail élevés pesant sur la demande. Graphique : Trafic en Asie,

ÉTATS-UNIS, EUROPE

Aux États-Unis, les produits dérivés de l'essence - une approximation de la demande - étaient d'environ 8,5 millions de bpj, soit environ 7,6 % de moins qu'à la même période l'an dernier, selon les données gouvernementales. [EIA/S]

Graphique : Trafic américain, "La production des raffineries a augmenté tout au long du mois de juin en réponse aux marges de craquage élevées. Dans le même temps, la consommation d'essence a diminué en dessous des niveaux de 2021 à partir d'avril", selon les perspectives énergétiques à court terme de l'EIA.

La marge de craquage dite 321, une approximation des marges de raffinage, est tombée au plus bas depuis plus de trois mois à 37,57 $ le baril la semaine dernière, en baisse par rapport aux sommets historiques de près de 60 $ en juin mais toujours bien au-dessus des niveaux saisonniers.

Entre-temps, les prix au comptant de l'essence dans le port de New York sont tombés à 3,35 $ à la mi-juillet, contre 4,43 $ le gallon en juin, selon les traders.

"Les raffineurs doivent s'inquiéter des importantes accumulations de stockage pendant la saison estivale de conduite, et je ne serais pas surpris de voir un autre coup porté au taux d'utilisation des raffineries dans le rapport de la semaine prochaine", a déclaré Bob Yawger, directeur des contrats à terme sur l'énergie chez Mizuho.

En Europe, les données sur les embouteillages du groupe de données de navigation TomTom suggèrent que la demande de carburant en milieu urbain a commencé à baisser.

Graphique : Trafic en Europe, Les stocks de la région ont également augmenté, reflétant la tendance. Les stocks d'essence ont augmenté de 2,4 % en glissement annuel en juin, selon les données d'Euroilstock.

Les marges de raffinage des barges d'essence en Europe du Nord-Ouest étaient d'environ 10 $ le baril vendredi, en baisse par rapport au record de 56 $ atteint début juin.

Les analystes de Citi s'attendent toutefois à ce que les marges de raffinage se renforcent à nouveau au cours du quatrième trimestre en raison d'une augmentation de la demande liée à une éventuelle conversion du gaz au pétrole en Europe et d'une nouvelle réduction des exportations russes de diesel en raison des sanctions de l'Union européenne.