Frontier Lithium Inc. annonce la conclusion d'un accord définitif avec Mitsubishi Corporation en vue d'établir un partenariat de coentreprise (" JV ") pour la mine du projet PAK Lithium et l'installation prévue de conversion chimique du lithium (collectivement le " projet "). Ce partenariat en coentreprise offre un financement immédiat et à court terme pour faire progresser de manière dynamique la première exploitation minière et de traitement du lithium entièrement intégrée en Ontario. Selon les termes de l'accord, signé le 2 mars 2024, Mitsubishi acquerra une participation initiale de 7,5 % dans le projet pour 25 millions de dollars canadiens.

Une fois l'étude de faisabilité définitive achevée, Mitsubishi aura le droit d'augmenter sa participation dans la coentreprise jusqu'à 25 % en achetant des actions supplémentaires à un prix basé sur la valeur nette du projet telle qu'elle apparaît dans l'étude de faisabilité définitive. En outre, Frontier et Mitsubishi travailleront en étroite collaboration afin de rechercher un financement de projet pour financer les coûts d'investissement de développement du projet. Faits saillants de la transaction : Cet investissement stratégique reconnaît la taille, la haute qualité et l'importance stratégique du projet PAK Lithium de Frontier pour la chaîne d'approvisionnement des véhicules électriques en Amérique du Nord ; Mitsubishi, un conglomérat mondial avec une capitalisation boursière de plus de 13 000 milliards de yens et possédant un portefeuille d'actifs de ressources minérales à grande échelle avec une compétitivité des coûts et une qualité de classe mondiale, fait son premier pas dans la production de lithium en amont pour contribuer aux besoins croissants de la chaîne d'approvisionnement en matériaux pour batteries ; L'entreprise commune est structurée de manière à couvrir le financement en fonds propres de la mine et de l'usine de traitement prévues, tout en conservant au moins 75 % des ventes futures. Ce partenariat à long terme soutient le développement initial de l'exploitation minière du projet PAK Lithium, ainsi que les futures expansions en aval avec le traitement chimique.

Les principales conditions de la transaction sont résumées ci-dessous : Frontier apportera tous les actifs liés au projet en échange d'une participation de 92,5 % dans l'entreprise commune et en assurera la gestion. Mitsubishi acquerra une participation initiale de 7,5% dans la JV pour un montant de 25 millions de dollars canadiens ("Tranche 1"). Une fois l'étude de faisabilité achevée, Mitsubishi aura le droit d'acquérir une participation supplémentaire de 17,5 % dans l'entreprise commune, pour un total de 25 %, à un prix basé sur la valeur nette du projet telle qu'elle ressort de l'étude de faisabilité ("Tranche 2").

Mitsubishi travaillera en étroite collaboration avec Frontier pour organiser le financement du projet afin de s'assurer que le projet est entièrement financé jusqu'à la production. Frontier sera l'opérateur du projet et sera responsable du développement, de la livraison et de l'exploitation ultérieure du projet. Un comité de développement du projet, composé de représentants de Frontier et de Mitsubishi, sera formé pour examiner et recommander toutes les décisions importantes relatives au développement du projet.

Le financement de la Tranche 2 est soumis à certaines conditions préalables, notamment l'obtention des permis nécessaires et d'autres approbations habituelles. Frontier prévoit que ces conditions seront remplies en 2025. L'accord contient les termes, conditions, déclarations, garanties et indemnités habituels pour des transactions de cette nature.

La clôture de la tranche 1 est soumise aux conditions de clôture habituelles. Le conseiller financier de Frontier est Goldman Sachs & Co. LLC et son conseiller juridique dans le cadre de la transaction est Osler, Hoskin & Harcourt.

Le conseiller juridique de Mitsubishi dans le cadre de la transaction est Stikeman Elliott.