Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) a conclu l'acquisition de Putnam LLC auprès de Great-West Lifeco Inc. (TSX:GWO).
Le 01 janvier 2024
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Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) a conclu une entente définitive visant l'acquisition de Putnam LLC auprès de Great-West Lifeco Inc. (TSX:GWO) pour 1,3 milliard de dollars le 31 mai 2023. Le montant total de la transaction et de la valeur conservée est estimé à 1,7-1,8 milliard de dollars. Franklin Templeton versera une contrepartie initiale de 950 millions à 1,0 milliard de dollars, composée de 33,33 millions d'actions Franklin Templeton à la clôture de la transaction et de 100 millions de dollars en espèces six mois après la clôture de la transaction. En outre, Franklin Templeton versera jusqu'à 375 millions de dollars en contrepartie conditionnelle liée aux objectifs de croissance du chiffre d'affaires du partenariat. Lifeco conservera PanAgora et réalisera la valeur du capital de départ de Putnam, qui, avec les ajustements de clôture, est estimée à 375-425 millions de dollars. Lifeco conservera également certains actifs d?impôts différés liés à Putnam. Great-West Lifeco détiendra une participation à long terme de 4,9 % dans Franklin Templeton et conservera sa participation majoritaire dans PanAgora. Great-West Lifeco allouera 25 milliards de dollars d'actifs sous gestion à Franklin Templeton. Conformément à l'accord conclu le 14 novembre 2023, la contrepartie totale est constituée de 33,3 millions d'actions ordinaires et de 100 millions de dollars versés en espèces 180 jours après la clôture de la transaction. Franklin Resources, Inc. prévoit de payer la partie en espèces avec les liquidités existantes.
La transaction est subordonnée à des conditions réglementaires et à d'autres conditions habituelles. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023. La transaction devrait être légèrement relutive pour le BPA ajusté à la fin de la première année après la clôture, y compris les synergies de coûts. Morgan Stanley & Co. LLC et Rockefeller Capital Management ont agi à titre de conseillers financiers et Sullivan & Cromwell LLP a agi à titre de conseiller juridique pour Lifeco et Putnam Investments. Ardea Partners LP a joué le rôle de conseiller financier principal et Broadhaven Capital Partners LLC a fourni des conseils financiers à Franklin Templeton. David K. Boston et Danielle Scalzo de Willkie Farr & Gallagher LLP ont été les conseillers juridiques.
Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) a conclu l'acquisition de Putnam LLC auprès de Great-West Lifeco Inc. (TSX:GWO) le 1er janvier 2024.
Great-West Lifeco Inc. est une société holding internationale de services financiers. La société a des intérêts dans l'assurance-vie, l'assurance-maladie, les services de retraite et d'investissement, la gestion d'actifs et la réassurance. Ses secteurs d'activité comprennent le Canada, les États-Unis, l'Europe et les Solutions de capital et de risque. Elle exerce ses activités au Canada, aux États-Unis et en Europe sous les marques Canada Life, Empower et Irish Life. Elle exerce ses activités par l'intermédiaire de ses filiales, notamment La Compagnie d'Assurance du Canada sur la Vie (Canada-Vie) et Empower Annuity Insurance Company of America (Empower). La Canada-Vie propose des produits et des services d'assurance et de gestion de patrimoine au Canada, au Royaume-Uni, à l'île de Man et en Allemagne, ainsi qu'en Irlande par l'intermédiaire d'Irish Life. Empower propose des régimes de retraite.
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