Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Ipsos (conviction Midcap Europe), avec un objectif de cours porté de 80 à 85 euros et des prévisions de résultats relevées pour le spécialiste français des études marketing et des enquêtes d'opinion.
'L'optimisme est de rigueur sur les perspectives d'activité, les marges offrent encore un potentiel d'amélioration, le bilan est sous-leveragé, les multiples de valorisation restent attractifs et le fondateur achète des actions', souligne l'analyste.
Oddo BHF relève donc ses prévisions de résultats (dont 6% pour les BPA 2024/2025 qui ressortent 4% au-dessus du consensus), 'intégrant un scénario de croissance plus optimiste pour cette année (organique et change) et un meilleur levier sur les marges'.
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Ipsos est l'une des principales sociétés mondiales de l'élaboration et de la diffusion d'études de marché. Le CA par type de clients se répartit comme suit :
- consommateurs (47,1%) : diffusion d'études barométriques (destinées au suivi de l'évolution de la notoriété et de l'image des marques), d'études de mesure de l'efficacité des campagnes publicitaires, d'études de marchés, etc. Le groupe propose également des études médias (notamment études de positionnement et études de mesure d'audience presse, TV, radio et Internet) ;
- clients et salariés (22,2%) : notamment élaboration d'études de sites de recrutement, de mesures d'engagement des salariés, de mesure de la qualité, de la satisfaction et de la fidélisation de la clientèle ;
- médecins et patients (16%) : élaboration d'études de cas du réseau de médecins, de la segmentation et du ciblage de la clientèle, d'évaluation du marché, d'efficacité de la force de vente, du parcours et de satisfaction des patients, etc. ;
- citoyens (14,7%) : diffusion d'études des tendances des opinions publiques, d'études des évolutions des modes de vie, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (43%), Amériques (40%) et Asie-Pacifique (17%).
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