Tout en réitérant sa position 'conserver' sur Kering, Stifel abaisse son objectif de cours de 420 à 390 euros, dans le sillage d'une réduction de 9% de ses BPA estimés pour 2024-26, après l'avertissement sur les ventes de premier trimestre lancé la semaine dernière.
'La dynamique de la marque Bottega Veneta constitue un point lumineux au sein du portefeuille de Kering, mais insuffisant pour compenser les défis actuels de Gucci en Asie', estime le broker, qui préfère rester sur la touche pour le moment.
Selon lui, des révisions de bénéfices doivent encore se stabiliser pour que le titre trouve un plancher, et 'le marché attend toujours des éléments de preuves sur la capacité de Gucci à récupérer certaines parts de marché cédées à des rivaux clés depuis 2020'.
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Groupe de Luxe mondial, Kering regroupe et fait grandir un ensemble de Maisons emblématiques dans la Mode, la Maroquinerie et la Joaillerie : Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Boucheron, Pomellato, Dodo, Qeelin, Ginori 1735, ainsi que Kering Eyewear et Kering Beauté.
En plaçant la création au coeur de sa stratégie, Kering permet à ses Maisons de repousser leurs limites en termes d'expression créative, tout en façonnant un Luxe durable et responsable. C'est le sens de sa signature : Empowering Imagination.
En 2023, Kering comptait 48,964 collaborateurs et a réalisé un CA de 19,6 MdsEUR.
A fin 2023, le Groupe détenait un réseau de 1 771 magasins gérés en propre, implantés notamment en Europe de l'Ouest (367), en Amérique du Nord (316), au Japon (238) et dans les pays émergents (698).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe de l'Ouest (27,6%), Japon (7,2%), Asie-Pacifique (35%), Amérique du Nord (23%) et autres (7,2%).