Advent International Corporation et British Columbia Investment Management Corporation ont conclu un accord pour acquérir Maxar Technologies Inc. (NYSE:MAXR) auprès de The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK) et d'autres pour 4,2 milliards de dollars le 15 décembre 2022. Selon les termes de l'accord de fusion définitif, Advent a accepté d'acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de Maxar pour 53 dollars par action en espèces. Advent a pris des engagements de financement par emprunt et par actions dans le but de financer la transaction, ce qui offre un niveau élevé de certitude quant à la conclusion de l'opération. Les fonds conseillés par Advent se sont engagés à apporter un total de 3,1 milliards de dollars de capitaux propres et la British Columbia Investment Management Corporation fournit un investissement minoritaire en capitaux propres en s'engageant à apporter un total de 1 milliard de dollars de capitaux propres. L'accord comprend une période d'offre publique d'achat de 60 jours expirant le 14 février 2023. À l'issue de la transaction, les actions ordinaires de Maxar ne seront plus cotées en bourse. Maxar Technologies devra payer à Advent International une indemnité de résiliation de 51,9 millions de dollars si l'accord de fusion est résilié par Maxar Technologies dans certaines circonstances. Maxar devra payer une indemnité de résiliation à Advent International égale à 124,5 millions de dollars si l'accord de fusion est résilié dans certaines autres circonstances spécifiques. L'accord de fusion prévoit également qu'une indemnité de résiliation inversée de 249 millions de dollars sera versée par Advent à Maxar Technologies dans certaines circonstances. Maxar devrait continuer à opérer sous la même marque et conserver son siège social actuel à Westminster, dans le Colorado.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Maxar, l'expiration ou la résiliation de la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et la réception des approbations réglementaires. Le conseil d'administration de Maxar a approuvé à l'unanimité l'accord de fusion. La période d'ogo-shopo a expiré à 23:59pm ET le 14 février 2023. La transaction a reçu l'autorisation antitrust américaine conformément à la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 à la fin du mois de janvier 2023. Au 14 avril 2023, Maxar Technologies a reçu la majorité des autorisations réglementaires requises pour l'acquisition. Une assemblée extraordinaire des actionnaires de Maxar visant à approuver l'accord de fusion se tiendra virtuellement le 19 avril 2023. Au 19 avril 2023, lors de l'assemblée extraordinaire, environ 99,6 % des actions votées l'ont été en faveur de la transaction, ce qui représente environ 75,4 % du total des actions ordinaires en circulation de Maxar. La transaction devrait être finalisée à la mi-2023. En date du 14 avril 2023, la transaction proposée sera finalisée fin avril ou début mai 2023.

J.P. Morgan Securities LLC agit en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Maxar et Adam O. Emmerich de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agit en tant qu'avocat principal de Maxar. Milbank LLP est le conseiller juridique de Maxar pour certaines questions relatives à l'industrie spatiale et à la réglementation. Goldman Sachs & Co. LLC et Morgan Stanley & Co. LLC sont les conseillers financiers d'Advent et Annemargaret Connolly, Ariel Kronman, Heather L. Emmel, James R. Griffin, Jennifer Haydel Britz, Jonathan J. Macke, Jonathan Wood, Karen N. Ballack, Michael Nissan, Paul J. Overmyer, Ramona Y. Nee, Vadim M. Brusser, Yehudah L. Buchweitz, Matthew D. Morton, Alexis Brown-Reilly, Celine Chan, Tomasz Rodzoch, Olivia J. Greer, Luis Gonzalez, Michael D Messina, Claudia Lai, Barrett Schitka du cabinet Weil, Gotshal & Manges LLP sont les principaux conseillers d'Advent. Scott A. Freling, Heather L. Finstuen, Katherine Kingsbury, David N. Fagan, Peter D. Camesasca, Horst Henschen, Alexander D. Chinoy, Thomas Repke, Yaron Dori et Justin A. Schenck du cabinet Covington & Burling LLP sont les conseillers juridiques d'Advent pour certaines questions réglementaires. Pankaj K. Sinha de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP est le principal conseiller juridique de British Columbia Investment Management Corporation. Freshfields Bruckhaus Deringer LLP est le conseiller juridique de BCI pour certaines questions réglementaires. Maxar a engagé Georgeson LLC pour l'aider à solliciter des procurations pour l'assemblée extraordinaire. Maxar estime qu'elle versera à Georgeson des honoraires d'environ 20 000 $, plus le remboursement de certains frais et dépenses. Pour les services rendus dans le cadre de la fusion et de la remise de son avis, Maxar a accepté de payer à J.P. Morgan des honoraires d'environ 58 000 000 $, dont 3 000 000 $ sont devenus payables à la remise de l'avis et le reste est conditionnel et payable à la clôture de la fusion.

Advent International Corporation et British Columbia Investment Management Corporation ont conclu l'acquisition de Maxar Technologies Inc. (NYSE:MAXR) auprès de The Vanguard Group, Inc, BlackRock, Inc (NYSE:BLK) et d'autres, le 3 mai 2023. Avec la finalisation de la transaction, les actions ordinaires de Maxar ont cessé d'être négociées et ne sont plus cotées à la Bourse de New York, et les actions ordinaires de Maxar seront également retirées de la Bourse de Toronto.