Metro : 'pas de potentiel de revalorisation' selon un analyste
Le 28 octobre 2019 à 17:21
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Le titre est en repli de près de -2% à la Bourse de Francfort. Oddo estime que la cession de la Chine, bien que justifiée sur le plan stratégique, sera dilutive de 10% en Ebitda, sachant que le problème russe n'est pas réglé. La cession de Metro China est sur la base d'une VE de 1.9 MdE
Le bureau d'analyses estime que les ventes du 4ème trimestre 2018/19 est en ligne en dépit d'une nouvelle contre-performance en Russie (encore 20% de l'Ebitda du groupe).
Suite à cette annonce, Oddo confirme son conseil à l'achat avec un objectif de 14,50 E. ' Le titre bénéfice d'une prime de 12.6% en multiples (PE et EV/Ebit) face aux pairs européens, ce qui nous semble déjà généreux '. Les analystes estiment qu'il n'y a pas de potentiel de revalorisation. Oddo ajuste ses prévisions de BPA 2019/20e de -22%.
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Metro AG, anciennement Metro Wholesale & Food Specialist AG, est un groupe international de commerce de gros et de services alimentaires basé en Allemagne, ainsi qu'un spécialiste de l'alimentation, avec une clientèle de gros dans environ 35 pays d'Europe et d'Asie. Les activités de la société sont menées par deux secteurs d'exploitation : le secteur METRO Wholesale et le secteur Real. La société opère également en tant que détaillant dans le segment des hypermarchés sur le marché allemand de la vente au détail de produits alimentaires. La société opère au niveau international sous les marques METRO et Real. La société exploite environ 751 entrepôts dans 25 pays et environ 79 dépôts de livraison. La société fournit également des services de distribution alimentaire par l'intermédiaire du groupe Classic Fine Foods, du groupe Rungis Express et du groupe Pro a Pro.