Gilbert Dupont réitère son opinion 'acheter' sur MGI Digital Graphic et remonte sa cible de 15,1 à 16,5 euros sur la valeur 'qui démontre une fois de plus sa capacité à innover et à anticiper les évolutions de marché à plus long terme'.
Le bureau d'études met en avant la forte croissance du CA 2012 (+20,9% à 27,1 millions d'euros) qui reflète la montée en puissance de la technologie jet d'encre et s'accompagne d'une amélioration de la marge d'exploitation (+3,1 points à 21,6% contre 19,5% prévu).
'Le début de l'exercice en cours permet au groupe d'indiquer une croissance à deux chiffres pour 2013. Celle-ci devrait bénéficier pleinement des retombées du salon DRUPA', souligne l'analyste.
'Le groupe explore d'autres domaines d'application notamment l'électronique imprimée dont le potentiel de croissance est significatif sur les années à venir', ajoute le bureau d'études qui relève ses prévisions 2013 et 2014 pour MGI Digital Graphic.
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MGI Digital Technology est spécialisé dans la conception, le développement et la commercialisation de systèmes d'impression numériques destinés aux professionnels de l'imprimerie et des arts graphiques. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de stations d'impression numérique (87,5%) : presses numériques, unités de façonnage et de finition dédiés aux supports papiers et plastiques ;
- vente de consommables (12,5%) : toners couleurs, blanchets électroniques, unités de fixations, pièces détachées, etc. Le groupe propose également des prestations de services de maintenance et de formation.
La fabrication des produits est assurée par des sous-traitants.
94,9% du CA est réalisé à l'international.