Euroland Corporate réaffirme sa recommandation 'achat' sur Micropole et remonte son objectif de cours de 1,1 à 1,6 euro, compte tenu de la hausse de ses prévisions, de l'ajustement des paramètres de marché et de la hausse des comparables.
'Dans la continuité des précédentes publications, Micropole publie des chiffres solides, légèrement au-dessus de nos attentes', note l'analyste, qui pointe un CA 2016 de 113,5 millions d'euros (contre 111,9 millions attendu), en croissance organique de 10,2%.
Le bureau d'études estime en outre que la prise de participation majoritaire dans la société belge Chiveo, 'bien que non significative sur le plan financier, symbolise le retour de la croissance externe et traduit sa volonté d'accélérer son développement à l'international'.
Malgré cette bonne publication, Euroland abaisse son objectif de ROC 2016 à 3,8 millions d'euros compte tenu des investissements réalisés. Sur 2017, il revoit à la hausse sa prévision de CA de 118,2 à 123,8 millions et anticipe un ROC de 5,4 millions.
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Micropole est un groupe de services informatiques spécialisé dans les systèmes d'information décisionnels et dans les applications Internet dédiés aux secteurs de la banque, de l'assurance, du commerce et de la distribution, de l'industrie, des services, des sciences de la vie, du transport et de la logistique, du secteur public, de l'immobilier, des médias et de la télécommunication. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : conseil en choix technologique, en infrastructures et en méthodologies, dans la mise en place de solutions ERP, analyse d'impacts et de transformations techniques, etc. ;
- prestations d'ingénierie et d'intégration de systèmes : développement d'architectures Internet et d'applications de commerce électronique, mise en oeuvre de systèmes de pilotage de processus de gestion (ressources humaines, ventes, achats, finance, etc.), mise en place d'outils d'aide à la décision, intégration de progiciels, tierce maintenance applicative ;
- prestations de formation.
61,2% du CA est réalisé en France.