NVIDIA CORPORATION L'enthousiasme suscité par le potentiel commercial de l'intelligence artificielle a fait grimper les actions de Nvidia de plus de 46 % depuis le 1er janvier. L'augmentation de sa capitalisation boursière de 570 milliards de dollars représente plus du triple de la valeur de marché d'Intel. Les actions de Nvidia, dont les puces sont considérées comme l'étalon-or de l'industrie de l'IA, ont bondi de près de 240 % en 2023.
Les gains du fabricant de puces ont représenté plus d'un quart de la hausse du S&P 500 cette année. L'indice de référence est en hausse de près de 5 % depuis le début de l'année, après que l'optimisme à l'égard de l'IA a contribué à faire grimper l'indice de 24 % en 2023.
Aujourd'hui, le troisième
valeur de l'entreprise
Après Apple et Microsoft, Nvidia est également devenue une référence pour le secteur de l'intelligence artificielle. D'autres actions axées sur l'intelligence artificielle ont fait un bond cette année, notamment Super Micro Computer Inc, qui a augmenté de 182 % depuis le début de l'année, et Arm Holdings, qui a progressé de près de 71 %.
"Lorsque les gens disent que le marché se porte bien cette année, ils veulent vraiment dire que la technologie se porte bien, et Nvidia est au cœur de ce phénomène", a déclaré Keith Lerner, stratège en chef du marché chez Truist Advisory Services. "L'IA suscite de l'enthousiasme et si cet optimisme n'est pas comblé par les bénéfices, cela pourrait se répercuter rapidement et peser sur le sentiment.
Nvidia publiera ses résultats trimestriels le 21 février. Wall Street s'attend à un bénéfice de 4,56 dollars par action et à une augmentation du chiffre d'affaires trimestriel à 20,378 milliards de dollars, contre 6,05 milliards de dollars il y a un an, selon l'estimation moyenne de 33 analystes, sur la base des données de LSEG.
Compte tenu de la taille de l'entreprise et de son importance dans l'histoire de l'intelligence artificielle, les résultats de Nvidias pourraient être déterminants pour le sentiment du marché, a déclaré Kevin Landis, gestionnaire de portefeuille chez Firsthand Capital.
"Chaque fois qu'il y a un grand rallye boursier, il y a un titre favori qui le mène", a déclaré Landis, qui regrette d'avoir vendu ses parts dans Nvidia l'année dernière. "Il est difficile de ne pas regarder Nvidia et de ne pas voir qu'elle est le moteur de la psychologie du marché dans son ensemble.
Il n'est pas surprenant que les traders se préparent à des mouvements importants sur les actions de la société. Selon les données du service d'analyse d'options ORATS, les options sur Nvidia prévoient une fluctuation d'environ 11 % dans les deux sens à la suite des résultats.
Il s'agit de la plus forte variation attendue par les traders d'options avant les résultats de Nvidia au cours des trois dernières années et bien au-delà de la variation moyenne des résultats de l'action de 6,7 % au cours de cette période, selon les données d'ORATS.
Tom Hainlin, stratégiste d'investissement senior chez U.S. Bank Wealth Management, a déclaré que les mises à jour positives des perspectives de l'entreprise Nvidia pourraient alimenter l'optimisme de l'IA et prolonger la reprise du marché qui s'est concentrée sur le groupe des sept grandes capitalisations, dont Nvidia fait partie.
Les actions de Meta Platforms, un autre membre du groupe, ont bondi de 34 % cette année, tandis que celles d'Apple ont chuté de 5 %. Les actions de Tesla ont chuté de près de 20 % après que le fabricant de voitures électriques a mis en garde contre une croissance des ventes "nettement plus faible" cette année et une réduction des marges.
"En ce moment, les investisseurs récompensent la visibilité sur la croissance des bénéfices, ce qui laisse présager des gains supplémentaires pour Nvidia", a déclaré M. Hainlin.
D'un autre côté, les investisseurs peuvent profiter d'un rapport moins reluisant pour prendre des bénéfices.
Ryuta Makino, analyste de recherche chez Gabelli Funds, pense que l'enthousiasme des investisseurs pour Nvidia est tel que ses actions pourraient chuter d'au moins 10 % si l'entreprise se contente de répondre aux attentes, sans les dépasser.
Il reste optimiste sur Nvidia en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement de clients tels qu'Amazon.com et Microsoft dans leurs activités d'informatique dématérialisée, qui reposent sur les puces de l'entreprise.
Un rapport décevant de Nvidia pourrait également exacerber les inquiétudes concernant l'engorgement des plus grandes valeurs du marché, a déclaré Michael Purves, directeur de Tallbacken Capital Advisors.
Dans l'ensemble, l'allocation des investisseurs au secteur technologique est la plus élevée depuis août 2020, selon les gestionnaires de fonds interrogés dans le cadre de la dernière enquête menée par BofA Global Research.
"C'est le pilier de la croissance de l'indice aujourd'hui, mais à un moment donné, le réservoir d'essence va se vider", a déclaré M. Purves.
