ShoreView Industries a conclu un accord pour acquérir P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) auprès de Lawndale Capital Management LLC et autres pour 41,5 millions de dollars le 13 octobre 2023. En contrepartie, ShoreView Industries paiera 13 dollars en espèces pour chaque action de P&F Industries. ShoreView a l'intention de financer la transaction à l'aide d'une combinaison de liquidités provenant de ShoreView Capital Partners IV, LP et d'un financement engagé. Shoreview a obtenu un financement par emprunt, soumis aux conditions habituelles, consistant en un financement par emprunt de RCS SBIC Fund II, L.P., Northstar Mezzanine Partners VIII L.P. et Northstar Mezzanine Partners SBIC, L.P. Le produit total du financement par actions et du financement par emprunt sera suffisant pour permettre à la société de payer la contrepartie totale de la fusion et tous les frais et dépenses y afférents. À l'issue de la transaction, P&F deviendra une filiale à part entière de ShoreView et les actions ordinaires de P&F ne seront plus cotées sur aucun marché public. P&F Industries paiera 2,1 millions de dollars et ShoreView paiera 3,7 millions de dollars en cas de résiliation de l'accord dans des circonstances précises.

La transaction proposée a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de P&F et de ShoreView. La transaction proposée a été approuvée par les actionnaires de ShoreView. La transaction est soumise à l'approbation des détenteurs d'une majorité d'actions non détenues par Horowitz, au consentement de l'un des principaux clients de la société et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les actionnaires de P&F ont approuvé la transaction le 19 décembre 2023. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023. Au 19 décembre 2023, la transaction devrait être finalisée dans le courant de la semaine.

Richard J. Grossman de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP a agi en tant que conseiller juridique du comité spécial de P&F Industries. East Wind Securities a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour P&F et Steven J. Kuperschmid de Ruskin Moscou Faltischek, P.C. a agi en tant que conseiller juridique pour P&F. Jeffrey N. Smith et Matthew D. Stoker de Sidley Austin LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de ShoreView. P&F a retenu les services de MacKenzie Partners, Inc. pour solliciter des procurations dans le cadre de l'assemblée extraordinaire, à un coût d'environ 7 500 $, plus les frais. P&F a accepté de payer à East Wind des frais de transaction estimés à environ 1,050 million de dollars, dont 850 000 dollars dépendent de la réalisation de la fusion.

ShoreView Industries a conclu l'acquisition de P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) auprès de Lawndale Capital Management LLC et autres le 20 décembre 2023.