Blue Horizon Partners, Inc. a conclu un accord pour acquérir Patriot Transportation Holding, Inc. (NasdaqGS:PATI) auprès d'Estabrook Capital Management, LLC, Minerva Advisors LLC et autres le 1er novembre 2023. United Petroleum Transports, Inc. acquerra toutes les actions ordinaires en circulation de Patriot au prix de 16,26 dollars par action en espèces. La transaction valorise Patriot Transportation à environ 65,9 millions de dollars, y compris les liquidités et les dettes prises en charge. UPT a obtenu un engagement de financement habituel de la part d'un établissement de crédit établi, en vertu duquel le prêteur fournira un financement qui, avec d'autres sources disponibles, devrait être suffisant pour financer la contrepartie de la fusion et d'autres obligations en vertu de l'accord de fusion. Patriot deviendra une société privée et sera radiée du NASDAQ Global Select Market. Si certaines conditions sont remplies, Patriot Transportation versera à Blue Horizon une indemnité de résiliation de 1,86 million de dollars. Toutefois, l'indemnité de résiliation de Patriot est réduite à 0,93 million de dollars si (i) la fusion a lieu et (ii) le contrat est renouvelé.93 millions de dollars si (i) l'accord de fusion est résilié avant la date de début de la période de non-achat par Patriot pour accepter une proposition supérieure, (ii) l'accord de fusion est résilié avant la date de début de la période de non-achat par Blue Horizon à la suite d'un changement de recommandation du conseil d'administration de Patriot, ou (iii) l'accord de fusion est résilié par Patriot ou Blue Horizon et Patriot réalise une transaction dans les douze mois suivant la résiliation de l'accord de fusion et cette transaction est le résultat d'une proposition d'acquisition rendue publique qui répond à certaines exigences énoncées dans l'accord de fusion. L'accord de fusion prévoit également que, dans certaines circonstances, y compris la résiliation de l'accord de fusion par le Patriot en raison d'une violation de l'accord de fusion par Blue Horizon ou de l'impossibilité d'obtenir un financement par emprunt conformément aux conditions de l'accord de fusion, Blue Horizon devra payer au Patriot Transportation une indemnité de résiliation de 1,86 million de dollars.

L'accord de fusion définitif comprend une période d'ouverture de 30 jours qui expirera le 1er décembre 2023 et qui permet à Patriot et à ses représentants de solliciter et d'examiner activement d'autres propositions d'acquisition. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Patriot et d'Horizon Partners, sous réserve de la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Patriot, la capacité d'obtenir un financement par emprunt. Le 19 décembre 2023, les actionnaires de Patriot ont approuvé la transaction. La transaction devrait être finalisée au début de l'année 2024.

Cassel Salpeter & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité, et Gardner Davis et John Wolfel de Foley & Lardner LLP ont agi en tant que conseillers juridiques pour Patriot. Stephens Inc. a agi en tant que conseiller financier et Mark Scudder et Heidi Hornung-Scherr de Scudder Law Firm, P.C., L.L.O. ont agi en tant que conseillers juridiques de Blue Horizon. Patriot a retenu les services de Georgeson pour l'assister dans le processus de sollicitation et Patriot versera à Georgeson des honoraires d'environ 21 000 dollars plus le remboursement de certaines dépenses spécifiées.

Blue Horizon Partners, Inc. a conclu l'acquisition de Patriot Transportation Holding, Inc. (NasdaqGS:PATI) auprès d'Estabrook Capital Management, LLC, Minerva Advisors LLC et autres le 21 décembre 2023. Le montant total payé par Blue Horizon dans le cadre de la fusion s'élève à environ 66,2 millions de dollars.